Одним из важнейших показателей эффективности производственной деятельности компании, является оборачиваемость активов. Ведь, чем быстрее ценности проходят полный производственный цикл, тем более эффективно функционирование предприятия. Высвобождение оборотных средств являет собой финансовый результат ускорения оборачиваемости оборотных активов. Рассмотрим, что представляют собой оборотные активы, а также какую роль играет высвобождение оборотного капитала.
Ценное имущество организации, используемое в процессе осуществления хозяйственной деятельности, можно классифицировать в зависимости от степени ликвидности, то есть способности быстро обращаться в денежный эквивалент, а также от того, насколько длительным является период использования актива. Если речь идет о внеоборотных активах, то нельзя говорить о них как о ликвидных ценностях. К этой категории относят станки и оборудование, капитальные строения, нематериальные активы и иное имущество с аналогичными характеристиками. Использование таких активов превышает один календарный год и переносится на стоимость произведенной продукции частями.
Оборотный капитал имеет диаметрально противоположные характеристики. Данная категория ценностей в большей степени определяется значительной ликвидностью (за исключением нереальных к взысканию дебиторских долгов и залежалых запасов материальных ценностей).
Свою стоимость оборотные средства переносят на произведенную продукцию в полном объеме. Использование данной категории имущества по большей части не превышает длительность одного производственного цикла или одного календарного года.
Что собой представляет сумма высвобожденных оборотных средств?
В том случае, когда в процессе ведения хозяйственной деятельности путем рационализации использования оборотных средств достигается снижения потребности в них, можно говорить о высвобождении оборотных средств (формула для расчета будет представлена ниже).
Значение процесса высвобождения активов для компании нельзя недооценивать, так как фактическая экономия материальных расходов является одним из базовых источников сокращения затрат, повышения рентабельности и уровня реальной прибыли.
Абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств
По своей сути, на практике имеет место относительное высвобождение оборотных средств и абсолютное.
Абсолютное высвобождение оборотных средств заключается в прямом сокращение потребности организации в оборотных активах. Такой вид сокращения затрат встречается в тех случаях, когда остатки активов значительно ниже установленного компанией норматива, либо отмеченного в предшествующих периодов количества.
Что касается относительного высвобождения оборотных средств (формулу рассмотрим ниже), данный показатель рассматривает взаимосвязь сокращения количества оборотных средств компании и увеличения величины произведенной предприятием товарной продукции. Данный вид высвобождения имеет место в тех случаях, когда процесс ускорения прохождения цикла оборотными активами осуществляется одновременно с увеличением количества выпущенной товарной продукции. При этом темпы производственного роста должны существенно опережать увеличение остатков активов.
Для того чтобы определить сумму высвобожденных оборотных средств, как в абсолютном, так и относительном варианте, достаточно использовать математические формулы расчета. Рассмотрим, каждую из них.
Абсолютное высвобождение оборотных средств – формула – может быть представлена следующим образом:
Высвобождение абсолютное = (Продолжительность 1 оборота в базисном периоде – Продолжительность 1 оборота в отчетном периоде) / Объем оборотных активов / Период.
При этом высвобождение относительное будет определено с помощью формулы:
Высвобождение относительное = Объем оборотных активов в базисном периоде * Темп роста произведенной продукции — Объем оборотных активов в отчетном периоде.
Таким образом, определить высвобождение оборотных средств, как в абсолютном, так и в относительном варианте не составит труда при использовании следующих формул для расчета.
Процесс абсолютного высвобождения возникает в тех случаях, когда реальная потребность в активах значительно ниже, чем плановая. При этом потребуется сопоставить реальную потребность в активах, актуальную для предыдущего периода и их плановую потребность при условии, что объемы производства либо останутся на текущем уровне, либо будут повышаться.
Относительное высвобождение проявляется в виде сокращения реальной стоимости активов компании в рассматриваемом периоде в сравнении с результатами, достигнутыми ранее.
Рассмотрим, как определяется сумма высвободившихся оборотных средств на практическом примере.
В текущем году был достигнут реальный V выпущенной продукции – 1200 т.р., в том время как объем всех оборотных активов составил 1500 т.р., плановый V продукции на будущий год – 2000 т.р. при условии, что оборачиваемость активов будет увеличена на 5 дней.
- Определим оборачиваемость:
О = 1500 / (1200 / 360) = 45 дней;
- Величина оборотных средств:
ОС = 20000 * 45 / 360 = 2500 т.р.;
- Величина оборотных средств в будущем году:
ОС = 2000 * (45 – 5) / 360 = 2220 т.р.
- Относительное высвобождение активов:
ОВ = 2500 – 2220 = 280 т.р.
Исчисление относительного и абсолютного высвобождения оборотных активов с использованием указанных выше формул, позволяет организациям ускорить процесс оборачиваемости имеющихся активов и выявить скрытые резервы, что, в свою очередь, обеспечит возникновение свободных денежных ресурсов, которые компания сможет направить на развитие бизнеса, не привлекая при этом сторонние источники финансирования деятельности.
Имеются следующие данные за второй квартал 2014 и 2015г.г. по предприятию (тыс. pуб.):
Определите:
1) за каждый год показатели оборачиваемости оборотных средств и их динамику (в %);
2) сумму высвобожденных (или дополнительно привлеченных) средств в результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств. Результаты расчетов представьте в форме таблицы. Сделайте выводы.
Решение:
1) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств определяется делением объёма реализации продукции в оптовых ценах на средний остаток оборотных средств в организации:
К о - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, об.;
Р п - объём реализованной продукции, тыс. руб.;
Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.
Найдём средний остаток оборотных средств.
Даты, на которые имеются данные, не равноудалены друг от друга.
Средний уровень за год в этом случае определяется как:
t i - время, в течение которого сохранялся уровень.
Средний остаток оборотных средств в 2014 г.:
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2014 г.:
Средний остаток оборотных средств в 2015 г.:
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2015 г.: 
Прирост коэффициента оборачиваемости оборотных средств равен:
Следовательно, оборачиваемость оборотных средств снизилась на 10,9%.
Показатель средней продолжительности оборота в днях.
Тоб ) днях находится делением числа дней в периоде на коэффициент оборачиваемости:
Произошло замедление оборачиваемости оборотных средств.
2) При замедлении оборачиваемости оборотных средств происходит дополнительное привлечение (вовлечение) их в оборот. Сумма дополнительно привлеченных средств в результате замедления оборачиваемости оборотных средств может быть найдена одним из способов:
Результаты расчетов представлены в таблице.
| № п/п | Показатель | Условное обозначение | 2014 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Выручка от реализации продукции без НДС, тыс. pуб. | Р П | 442,8 | 654,2 |
| 2 | Коэффициент роста производства продукции | К р | - | 1,477 |
| 3 | Оборотные средства в среднем за год, тыс. руб. | 21,59 | 35,81 | |
| 4 | Коэффициент оборачиваемости, об. | К о | 20,51 | 18,27 |
| 5 | Длительность одного оборота в днях | Т об | 17,55 | 19,70 |
| 6 | Изменение продолжительности одного оборота оборотных средств в днях | Δ Т об | - | 2,15 |
| 7 | Сумма дополнительно привлеченных средств, тыс. руб. | Δ | - | 3,91 |
Вывод: При замедлении оборачиваемости в оборот необходимо вовлекать дополнительные средства в размере 3,91 тыс. руб.
Студент должен:
Знать
Показатели, характеризующие оборачиваемость оборотных средств;
уметь:
Рассчитывать показатели оборачиваемости оборотных средств.
Методические указания
Для анализа использования оборотных средств , оценки финансового состояния предприятия и разработки плана организационно-технических мероприятий по ускорению их оборота и сокращению длительности одного оборота используются показатели, которые отражают реальный процесс движения оборотных средств и величину их высвобождения.
Расчетная потребность в оборотных средствах прямо пропорциональна объему производства и обратно пропорциональна скорости их обращения (числу оборотов). Чем больше число оборотов оборотных средств, тем меньше потребность в оборотных средствах.
Оборачиваемость оборотных средств и эффективность их использования характеризуется следующими показателями:
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает, какое количество оборотов совершают оборотные средства за рассматриваемый период времени:
Оборотов или 
, оборотов
Коэффициент оборачиваемости также характеризует фондоотдачу оборотных средств и показывает, какой объём выпуска продукции (в ценах или по себестоимости) обеспечивается одним рублём оборотных средств. Чем выше значение коэффициента оборачиваемости оборотных средств, тем эффективнее используются оборотные средства предприятия в рассматриваемом периоде времени, тем выше отдача каждого рубля, вложенного в оборотные средства.
Время, в течение которого оборотные средства совершают полный кругооборот , т. е. проходят период производства и период обращения, называется периодом, или длительностью оборота оборотных средств. Этот показатель характеризует среднюю скорость движения средств на предприятии. Он не совпадает с фактическим сроком производства и реализации определенных видов продукции. Длительность одного оборота в днях (Доб) определяется по формуле:
где ОС - остатки (наличие) оборотных средств:
средние за период времени (ОСср) или на конец периода (ОСк) , руб.;
Q тов ; Q реал - объем товарной или реализованной продукции, руб.
Стов - себестоимость товарной продукции, руб.;
Т - число дней в отчетном периоде (360- в году, 90- в квартале, 30- в месяце)
Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств (Кз) -- показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует фондоёмкость оборотных средств и показывает сумму оборотных средств, обеспечивающую выпуск товарной или реализованной продукции, на сумму I руб. (в ценах или по себестоимости) и рассчитывается по формуле:
Руб. ОС/ руб.
Чем меньше значение коэффициента загрузки оборотных средств, тем эффективнее используются оборотные средства предприятия в рассматриваемом периоде времени.
При анализе использования оборотных средств рассчитывают величину их абсолютного и относительного высвобождения.
Абсолютное высвобождение оборотных средств. Исчислять данный показатель имеет смысл только при одинаковом объёме выпуска продукции по плану и фактически или же при одинаковом объёме выпуска продукции в отчётном и базисном периодах, так как при изменении объёма выпуска продукции изменяется и потребная величина (сумма) оборотных средств. Абсолютное высвобождение исчисляется как разность между средним остатком (наличием) оборотных средств, задействованных в обороте, последующего и предыдущего периодов
, руб.
Этот показатель может иметь как знак «плюс», так и знак «минус». Если Δ ОСабс имеет знак «минус», то имеет место высвобождение оборотных средств, а если Δ ОСабс имеет знак «плюс», то в оборот дополнительно задействованы средства на данную сумму.
Например, на практике абсолютное высвобождение (со знаком «минус») возникает, тогда, когда фактическая потребность в оборотных средствах в отчётном периоде меньше плановой при условии выпуска одинакового объёма продукции.
Относительное высвобождение оборотных средств имеет место только при ускорении оборачиваемости оборотных средств , т. е. при сокращении длительности 1-го оборота и увеличении числа оборотов оборотных средств в последующем периоде времени по сравнению с предыдущим периодом. При этом объём выпуска продукции может изменяться:
, руб. или 
Руб. или
Q одн – однодневный выпуск продукции (в ценах или по себестоимости) в последующем периоде (или же фактический), руб.;
ΔДоб – сокращение длительности одного оборота оборотных средств в последующем периоде времени по сравнению с предыдущим периодом, дней.
Знак «минус» у ΔДоб показывает, что имеет место высвобождение оборотных средств.
Если же Q 0 = Q 1 или Q пл = Q ф , то величина Δ ОСотн= Δ ОСабс
Показатели эффективности использования оборотных средств определяются путем расчёта коэффициента оборачиваемости, средней длительности одного оборота и суммой высвобожденных оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости.
Для анализа использования оборотных средств, оценки финансового состояния предприятия и разработки плана организационно-технических мероприятий по ускорению их оборота и сокращению длительности одного оборота используются показатели, которые отражают реальный процесс движения оборотных средств и величину их высвобождения.
Расчетная потребность в оборотных средствах прямо пропорциональна объему производства и обратно пропорциональна скорости их обращения (числу оборотов). Чем больше число оборотов, тем меньше потребность в оборотных средствах.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (скорость оборота) рассчитывается:
где РП - объём реализуемой продукции за год, руб.
Большое влияние на ускорение оборачиваемости оказывают внедрение достижений научно-технического прогресса и четкая организация материально-технического снабжения и сбыта. Средняя длительность одного оборота определяется:
,
где Т пер – время планового периода, дни.
Величина обратная скорости оборота, показывает размер оборотные средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции. Это соотношение характеризует степень загрузки средств в обороте и называется коэффициентом загрузки оборотных средств:
.
Чем меньше величина коэффициента загрузки оборотных средств, тем эффективнее используются оборотные средства.
Сумма высвобождения оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости определяется:
,
где Т кд - длительность планового периода, календарные дни;
Плановое или базовое время одного оборота, дни;
Фактическое (отчётное) время оборота, дни;
Ускорение оборачиваемости одного оборота, дни.
Высвобождение оборотных средств может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение возникает, когда фактическая потребность меньше плановой, т. е. это разница между плановой потребностью на данный период и фактической суммой средних остатков нормируемых оборотных средств. Относительное высвобождение - это разница между плановой и расчетной потребностью в оборотных средствах.
Абсолютное высвобождение оборотных средств может быть рассчитано также через коэффициент оборачиваемости по формуле:
.
Относительное высвобождение оборотных средств рассчитывается по формуле.
