Neodrživi finansijski uslovi mogu uticati i na potrošače i na dobavljače. Ovaj uticaj može rezultirati neispunjavanjem ugovora i gubitkom dobavljača.
Nestabilnu finansijsku situaciju karakteriše kršenje solventnosti: preduzeće je prisiljeno da privuče dodatni izvori pokrivajući zalihe i troškove, dolazi do smanjenja profitabilnosti proizvodnje. Međutim, još uvijek ima prostora za poboljšanje.
Nestabilan finansijski položaj ovih potonjih, nedovoljna likvidnost mnogih od njih i, kao posljedica toga, njihova niska kreditna sposobnost i nepovjerenje u banke, visok nivo finansijskih gubitaka i sve manji obim prodaje fabrika koje proizvode opremu i drugu investicionu robu, paralelno povećanje zaliha neprodatog gotovih proizvoda i potraživanja — dovode do traženja alternativnih sredstava za finansiranje privatnog kapitala. Leasing svojom atraktivnošću za sve učesnike investicioni proces rješava ove probleme i pouzdan je izvor finansiranja.
Nestabilna finansijska pozicija ugovornih strana primorava banke ne samo da međusobno postavljaju stroga ograničenja u deviznim transakcijama, već i da smanje svoju korespondentsku mrežu. Izuzetak su banke sa 100% stranog učešća, koje su praktično monopolizirale poslovanje međubankarskog deviznog tržišta, potiskujući u stranu sistemski važne ruske banke koje su ranije imale vodeću poziciju na ovom tržištu. Ali ako su ruske banke pokušale da ojačaju svoje pozicije na međubankarskom tržištu širenjem odnosa sa drugim ruskim kreditnim institucijama, onda banke sa 100% učešća stranog kapitala ulaze u transakcije uglavnom među sobom, svodeći svoje odnose sa ruskim bankama na minimum, dok zahtevaju Imaju stroge zahtjeve za operacije koje se izvode.
Obračun ovih koeficijenata pomaže da se identifikuju preduzeća sa nestabilnom finansijskom pozicijom i prisiljava ih da traže i primenjuju najviše efikasne metode planiranje i upravljanje proizvodni proces u preduzeću.
U uslovima formiranja domaćeg preduzetništva na Rusko tržište Uglavnom mali kapital posluje sa nestabilnom finansijskom situacijom, zasnovanom uglavnom na vrstama delatnosti sa brzim obrtom kapitala: posredničke usluge, trgovina, turizam, transport itd. Shodno tome, bankarski sistem je specijalizovan za kratkoročno kreditiranje. Na tržištu osiguranja najbrži rast ostvarila je tako specifična vrsta osiguranja kao što je osiguranje od odgovornosti dužnika za neotplatu kredita, koje čini gotovo 90% svih transakcija osiguranja od odgovornosti na tržištu.
Konkurencija može gledati na smanjenje cijene vaše kompanije kao na pokušaj da stekne udio na tržištu, kao na znak finansijske slabosti i pokušaj povećanja prodaje ili kao na znak smanjenja cijena u cijeloj industriji kako bi se stimulirala potražnja.
Kompanija mora nastojati održati optimalnu vrijednost ovog udjela, jer U.v.z.s. dovodi do njene nestabilne finansijske situacije.
Konkurencija će često gledati na smanjenje cijena vaše kompanije kao na pokušaj da se dobije tržišni udio, kao na znak finansijske slabosti i pokušaj povećanja prodaje, ili kao na znak smanjenja cijena u cijeloj industriji kako bi se stimulirala potražnja.
Z vrijednost veća od 1 81, ali manja od 2 99 karakteriše finansijsko stanje preduzeća kao stabilno, a vrijednost manja od 1 8 odgovara nestabilnoj finansijskoj situaciji.
Prema bilansu stanja vidi se da su ulaganja u nestandardizovana sredstva do kraja izvještajne godine porasla za 1.471 hiljadu rubalja, što ukazuje na nestabilan finansijski položaj preduzeća i usporavanje obrta obrtnih sredstava. Ukupan iznos novčanih sredstava povećan je uglavnom zbog povećanja (za 515 hiljada rubalja) sredstava na tekućem računu. Međutim, ovaj pozitivan faktor u potpunosti je nadoknađen drugim.
Zadatak 4 10 Privlačenje kredita je u principu moguće, jer je na početku perioda preduzeće bilo u normalno stabilnom položaju, ali 10 miliona rubalja nije dovoljno za izlazak iz nestabilne finansijske situacije.
Vrijednost ovog sintetičkog indikatora finansijske stabilnosti (Z) je oko 3 (2 99), Z vrijednost veća od 1 81, ali manja od 2 99 karakteriše finansijsko stanje preduzeća kao stabilno, a vrijednost manja od 1 8 odgovara nestabilnoj finansijskoj situaciji.
Poreski sistem utiče na solventnost preduzeća na dva načina: s jedne strane, poreski mehanizam, ako je pravilno strukturiran i adekvatan finansijskom stanju poreskih obveznika, barem ne može povećati ukupan iznos njihovog duga; s druge strane, primjena normi poreskog zakona na preduzeća sa nestabilnom finansijskom situacijom, uključujući sankcije za docnje i kašnjenje u plaćanju, može brzo dovesti takva preduzeća u potpunu krizu. Kako sada izbjegavaju plaćanje poreza u Rusiji?
Prilikom sklapanja poslovnih i drugih ugovora to je sa stanovišta velikog značaja Porezne posljedice ima ocjenu solventnosti i pouzdanosti partnera. Na primjer, nestabilna finansijska pozicija kupca može dovesti do pojave potraživanja, koja, ako se prekorače Uredbom predsjednika Ruske Federacije od 05.08.96. br. 685 o glavnim pravcima porezne reforme u Ruska Federacija i mjerama za jačanje poreske i platne discipline, rok od tri mjeseca će zahtijevati otpis dospjelih dugovanja do finansijski rezultati dobavljač uz istovremeno povećanje oporezivog iznosa pod I bili. Osim toga, prilikom otpisa duga koji nije platio kupac na finansijske rezultate, javlja se potreba za plaćanjem PDV-a, a izvor plaćanja poreza u ovom slučaju će biti vlastiti -; sredstva dobavljača.
U slučaju buduće prodaje, prodavac može zahtijevati financijski izvještaj, jedan od najpoželjnijih izvora informacija za kreditnu analizu. Često postoji veza između nepodnošenja izvještaja kompanije i njenog nesigurnog finansijskog položaja. Poželjni su revizorski izvještaji, a međufinansijski izvještaji su korisni, posebno za kompanije sa sezonskim rasprodajama.
Svi tokovi gotovina U tri oblasti delatnosti firme su međusobno povezane i, po potrebi, mogu preći iz jedne oblasti u drugu. U ruskoj privredi tranzicionog perioda dolazi do kretanja sredstava iz svih vrsta delatnosti uglavnom u glavnu delatnost. Ovo se objašnjava nestabilnom finansijskom pozicijom preduzeća u u ovoj fazi. A pošto su sve vrste prihoda kompanije koncentrisane uglavnom u osnovnim delatnostima, investiciona sfera aktivnosti nema dovoljan iznos gotovine.
Planirana vrijednost kreditnih ulaganja je kontrolna granična vrijednost dozvoljenog duga prema banci. Njegov višak je dozvoljen na kratko i samo za preduzeća koja dobro funkcionišu. Preduzeća sa nestabilnom finansijskom situacijom ne mogu dobiti kredit veći od planiranog iznosa.
Eksterni zajmovi predrevolucionarne Rusije istorijski su nastali u drugoj polovini 18. veka. Rusija je dovela do nestabilnog finansijskog položaja države i prisilila carizam da ulazi u sve više kredita za jačanje svojih finansija. Spoljni dug Rusije počeo je posebno brzo da raste u poslednjoj četvrtini 19. veka.
Ubrzavanje obrta obrtnih sredstava, što takođe dovodi do povećanja obima proizvodnje i prodaje proizvoda, ne zahteva kapitalne izdatke. Međutim, inflacija brzo depresira obrtna sredstva, preduzeća sve veći dio usmjeravaju na nabavku sirovina i energenata neplaćanja od strane kupaca i potrebnih predujmova odvraćaju značajan dio sredstava od prometa kupaca. Razlozi neplaćanja nisu samo nedostatak obrtnih sredstava i nestabilna finansijska pozicija preduzeća, već i niska finansijska i računovodstvena disciplina, nedostaci u funkcionisanju bankarskog sistema, nerazvijenost novčanica.
Glavnu ulogu pri izdavanju obveznica igra finansijska reputacija organizacije ili preduzeća koje ih izdaje. Internacionalno finansijsko tržište Uglavnom se kotiraju (visoko vrednuju) oni krediti od država ili preduzeća koji dobiju najbolju ocjenu od međunarodnih banaka. Zbog visokog rizika, kamatne stope na obveznice koje emituju zemlje sa nestabilnom finansijskom situacijom, kao i firme sa nestabilnom reputacijom, znatno su veće od onih čija se solventnost ne dovodi u sumnju u bankarskim krugovima.
Finansijsko restrukturiranje uključuje stečajne i likvidacijske postupke preduzeća, bankarsku (vansudsku) regulativu. Za većinu preduzeća u regionu koja se nađu u teškoj finansijskoj situaciji, relevantna je. Uprkos činjenici da se praksa stečaja i likvidacije u Rusiji postepeno širi (u regiji Astrakhan više od 300 preduzeća ima nestabilnu finansijsku poziciju i nezadovoljavajuću strukturu bilansa), Okrug Akhtubinsky ima prilično jaku finansijsku disciplinu zajmoprimaca. Banke imaju pouzdan alat za otplatu kredita, iako postoji dalji rast duga.
Kada se koristi ova tehnika, dinamika tržišne cijene hartija od vrijednosti je najmanje predvidljiva. Mali iznos dividendi isplaćen na ovaj način općenito neće imati utjecaja na tržišnu vrijednost dionice Ako su dividende značajne, onda tržišnu cijenu dionice nakon dodatne emisije mogu značajno pasti. Često su preduzeća prinuđena da pribegnu ovom načinu isplate dividende, na primer, u slučaju nestabilne finansijske situacije i nepostojanja visoko likvidnih sredstava za obračune sa akcionarima, ili ako postoji potreba za reinvestiranjem dobiti iz izveštajne godine. u veoma efikasan projekat. U skladu sa ruskim zakonodavstvom akcionarsko društvo ima pravo na isplatu dividende u akcijama samo ako je to predviđeno statutom.
Također je potrebno uzeti u obzir sljedeće. Smatra se da je kriza nesolventnosti koju trenutno doživljava većina preduzeća i određena nizom indikatora (npr. procjena potraživanja i obaveza, njihova struktura i odnos) uzrok nestabilne situacije. Čini se da se poboljšanjem ovih pokazatelja može postići stabilnost. Međutim, poznate su metode za postizanje tehničke solventnosti na ciljni datum uz održavanje stvarne nelikvidnosti kompanije. U ovom slučaju prikladno je reći da nelikvidnost nije razlog, već znak nestabilnog finansijskog položaja kompanije. Razlozi su mnogo dublji i treba ih tražiti uglavnom u neefikasnom menadžmentu. Ali ne umanjujući značaj znakova bolesti (insolventnosti), potrebno je liječiti samu bolest.
U cilju poboljšanja mehanizma kreditiranja, od 1987. godine za preduzeća koja su prešla na samofinansirajuće uslove, novi red pozajmljivanje - na osnovu ukupne zalihe materijala i troškova proizvodnje. Zasniva se na objedinjavanju svih vrsta planiranih kredita za zalihe standardizovanih zaliha i za proizvode koji se isporučuju kupcima pre plaćanja, kao i na ograničavanju ukupnog obima kredita datih preduzeću za planirani iznos. Planirani obim kreditnih ulaganja utvrđuje se na osnovu planiranih stanja normalizovanih zaliha tako što se iz njih isključuje iznos sopstvenih obrtnih sredstava preduzeća i sredstava kreditora. Planirana vrijednost kreditnih ulaganja čini kontrolnu graničnu vrijednost dozvoljenog duga prema banci. Njegov višak je dozvoljen na kratko i samo za preduzeća koja dobro funkcionišu. Poslovni subjekti koji imaju nestabilnu finansijsku situaciju ne mogu dobiti kredit veći od planiranog iznosa.
Finansijska stabilnost je najvažniji indikator koji odražava stepen finansijsku nezavisnost kompanije, kao i solventnost. Postoje različite vrste koje daju predstavu o stanju preduzeća: od apsolutno stabilnog do kriznog.
Osnovni koncepti
Prilikom utvrđivanja finansijske stabilnosti koriste se sljedeći pojmovi:
- Stepen nezavisnosti. Može se naći utvrđivanjem odnosa različitih stavki imovine i obaveza evidentiranih u bilansu stanja.
- Pasivna struktura. Njegova analiza pomaže da se razumiju izvori nestabilnosti kompanije. Ovo je izuzetno važno, jer pomaže u rješavanju problema nelikvidnosti eliminacijom negativnih faktora. Na primjer, to uključuje nepravilno upravljanje vlasničkim kapitalom, velikim iznosom pozajmljena sredstva.
- Vlastiti. To su sredstva kojima kompanija ima pravo da raspolaže. Izvor njihovog formiranja su resursi organizacije. Na primjer, profit od osnovnih aktivnosti.
- Posuđeni obrtni kapital. To su krediti, pozajmice, dugovi prema poveriocima, razne obaveze. Većina kompanija uzima kredite. Međutim, ne bi trebalo da ih bude previše, jer to dovodi do zavisnosti od kreditora.
- Dugoročna solventnost. Podrazumijeva sposobnost da pokrijete svoje obaveze na dugi rok.
- Kratkoročna solventnost. Podrazumijeva sposobnost da kratkoročno pokrijete svoje obaveze. U ovom slučaju se u pravilu koriste obrtna sredstva.
- Vlastiti resursi. To uključuje dionički kapital, zadržanu dobit i amortizaciju.
Dovoljna održivost je osigurana ako kompanija postiže maksimalne rezultate uz minimalne troškove. Troškovi se smanjuju optimizacijom liste izvora formiranja sredstava. Obratite pažnju na strukturu obrtnog kapitala. Predstavlja omjer kredita i kapitala.
Vrste otpornosti
Pokazatelj koji se razmatra je klasifikovan prema stepenu stabilnosti. Može biti apsolutna, prosječna, krizna. U zavisnosti od vrste održivosti, kompanija određuje načine za poboljšanje operativne efikasnosti.
Apsolutna stabilnost
Apsolutna stabilnost se može uspostaviti ako veličina zaliha prelazi veličinu sopstvenih obrtnih sredstava, kao i bankarskih kredita na osnovu ovih vrednosti. Ovo uzima u obzir zajmove po osnovu isporučenih proizvoda i obaveze prema dobavljačima koje je prebila bankarska institucija prilikom davanja kredita. Troškove u ovom slučaju pokrivamo iz vlastitih obrtnih sredstava. Razmatrani nivo održivosti karakteriše povećana solventnost. Preduzeće je nezavisno od kreditora.
Apsolutna održivost je rijedak fenomen, posebno u zemljama ZND. Ispunjava sljedeći uslov:
Rezerve< собственные оборотные средства
Omjer pokazuje da su rezerve u potpunosti pokrivene SOS-om. To znači da je kompanija potpuno nezavisna od trećih zajmodavaca.
NAPOMENA! Mora se reći da apsolutni pokazatelj održivosti nije uvijek pozitivna pojava. Ponekad to znači da kompanija nije voljna da traži efektivne eksterne izvore finansiranja.
Normalna stabilnost
Normalna stabilnost se može uspostaviti ako su indikatori veličine materijalnih i proizvodnih resursa i veličine sopstvenih obrtnih sredstava/kredita identični. U ovom slučaju se uzimaju u obzir obaveze prema dobavljačima, koje bankarska institucija prebija prilikom kreditiranja. Troškove preduzeća pokrivaju sopstveni obrtni kapital i dugoročni krediti. Kompaniju sa takvim indikatorom održivosti karakteriše standardna solventnost, efektivna proizvodne aktivnosti. Ovaj uslov garantuje solventnost. Normalna stabilnost odgovara ovom stanju:
Zalihe = sredstva preduzeća + pozajmljena sredstva
Ova odredba ukazuje da preduzeće koristi različite izvore finansiranja za pokrivanje svojih troškova. Koriste se i sopstvena i pozajmljena sredstva.
Nestabilan položaj
Nestabilna situacija ukazuje da je likvidnost kompanije narušena. Istovremeno, moguće je osigurati identičnost raspoloživih sredstava i obaveza. Da biste to učinili, možete koristiti izvore financiranja koji će smanjiti vašu napetu finansijsku situaciju. Na primjer, možete uzeti kredit za povećanje obima obrtnog kapitala ili koristiti sredstva štednje. Troškovi se pokrivaju iz sopstvenih obrtnih sredstava, kao i dugoročnih (sa rokom otplate od godinu dana) i kratkoročnih (do godinu dana) kredita.
Preduzeće sa nestabilnom pozicijom karakteriše nedovoljna solventnost i prikupljanje sredstava od kreditora. Međutim, ostaje šansa za poboljšanje. NP ispunjava sledeće uslove:
Zalihe = sopstvena sredstva + pozajmljena sredstva + izvori koji smanjuju finansijski stres
Izvori koji smanjuju napetost uključuju:
- Privremeno dostupna sredstva.
- Rezerve fonda.
- Ekonomski podsticajni fondovi.
- Krediti.
Prisustvo nestabilnosti je prihvatljiv parametar ako obim kredita i pozajmica ne prelazi ukupnu vrijednost zaliha.
Krizna situacija
Krizna situacija nam omogućava da ustanovimo povećan rizik od bankrota. U slučaju koji se razmatra, veličina MTZ-a premašuje veličinu SOS-a i kredita. Troškovi mogu doći iz različitih izvora. Krizna situacija znači da je kompanija nesolventna i blizu bankrota.
Osnovna karakteristika CP je nemogućnost da se dugovi preduzeća pokriju dugovima dužnika i vrijednosne papire. Razmotrimo stanje krizne situacije:
Inventar > obrtna sredstva preduzeća + pozajmljena sredstva
VAŽNO! U kriznoj situaciji ima smisla optimizirati strukturu obaveza i smanjiti troškove.
Koje karakteristike određuju vrstu finansijske stabilnosti
Parametri na osnovu kojih se utvrđuje održivost kompanije:
- Status organizacije na finansijskom tržištu.
- Konkurentnost kompanije.
- Potražnja za proizvodima.
- Rejting u poslovnom okruženju.
- Zavisnost od kreditora i investitora.
- Obim troškova proizvodnje.
- Odnos troškova i profitabilnosti aktivnosti.
- Prisustvo dužnika koji ne mogu da izmire dug prema preduzeću.
- Veličina odobreni kapital koja je plaćena.
- Efikasnost izvršenih operacija.
- Potencijal nekretnine.
- Koeficijent i obrtna sredstva.
- Profesionalnost osoblja.
Gotovo svaki pokazatelj je relativan. Treba ga analizirati uzimajući u obzir njegovu zavisnost od drugih vrijednosti. Na primjer, troškovi proizvodnje su visoki. Međutim, to samo po sebi ne znači ništa. Ako je profitabilnost aktivnosti visoka, onda su visoki troškovi norma. Takođe, velika dugovanja prema poveriocima ne znače ništa. Ova analiza se mora analizirati u vezi sa veličinom sopstvenih sredstava kompanije.
NAPOMENA! Analiza vrijednosti finansijske stabilnosti vrši se na osnovu informacija iz finansijski izvještaji. To se posebno odnosi na obrasce br. 1 i br. 5. Mogu se koristiti i drugi dokumenti.
IN ekonomska teorija Važan kriterijum za klasifikaciju troškova su vremenski intervali u kojima se donose određene poslovne odluke. Postoje kratkoročni i dugoročni periodi.
Kratkoročno vremenski period se smatra nedovoljnim za promjenu proizvodnog kapaciteta kompanije, tj. broj mašina i opreme. U tom periodu kompanija može samo promijeniti intenzitet njihovog korištenja i odlučiti kako najbolje organizirati proizvodnju na postojećim fiksnim proizvodnim kapacitetima. Kratki rok ima različita trajanja u različitim industrijama.
Kratkoročno gledano, pojedinačni faktori proizvodnje (industrijske zgrade, mašine, oprema, zemljište, usluge) viši menadžeri i specijalisti) se ne mijenjaju zbog promjene obima proizvodnje, zbog čega se nazivaju stalni faktori (FF– fiksni faktor), i troškove njihove nabavke (amortizacija, plaćanje zakupnine, premije osiguranja, plata višem rukovodećem osoblju) – fiksni troškovi (F.C. – fiksni troškovi). Ostali faktori (sirovine, materijali, gorivo, energija, transportne usluge, radne resurse) mijenjaju se u zavisnosti od promjene obima proizvodnje, zbog čega se i nazivaju varijabilni faktori (VF – varijabilni faktor), a trošak njihove nabavke je varijabilni troškovi proizvodnja ( V.C. – varijabilni troškovi). Zajedno se formiraju konstante i varijable ukupni troškovi proizvodnja ( TC – ukupni troškovi).
Za analizu aktivnosti preduzeća od velikog su značaja prosječni i granični troškovi preduzeća. Prosječni troškovi (A.C. – prosječne troškove) odražavaju troškove firme za proizvodnju jedinice autputa, a koriste se za poređenje sa cijenom, koja je uvijek naznačena po jedinici outputa.
Koncept graničnog troška je od posebnog značaja u savremenoj ekonomskoj teoriji. Granični (dodatni) troškovi (M.C. – marginalni troškovi) pokazuju povećanje ukupnih troškova firme povezano s povećanjem proizvodnje za jednu dodatnu jedinicu. Dakle, granični troškovi pokazuju troškove koje bi poduzeće moralo imati ako bi proizvelo dodatnu jedinicu autputa, i obrnuto, uštede ako firma nije proizvela ovu dodatnu jedinicu outputa. Na osnovu analize vrednosti graničnih troškova bira se optimalan obim proizvodnje preduzeća.
Tabela 4.2 daje predstavu o različitim troškovima kompanije u kratkom roku.
Ako sve faktore koji se koriste za proizvodnju ograničimo na kapital (fiksni faktor, cijena 1000 monetarnih jedinica) i rad (varijabilni faktor, cijena od 25 monetarnih jedinica), onda se troškovi proizvodnje preduzeća mogu prikazati u obliku tabele 4.3.
Tabela 4.2
| Troškovi | Naziv troškova | Određivanje troškova | Obračun troškova |
| Za cjelokupnu proizvodnju | Opšte konstante | TFC | |
| Opće varijable | TVC | ||
| Generale | TC | TC = TFC + TVC | |
| Po jedinici proizvodnje u prosjeku | Prosječne konstante | A.F.C. | AFC = TFC/Q |
| Prosječne varijable | AVC | AVC = TVC/Q | |
| Prosječan general | ATC | ATC = TC/Q ATC = AFC + AVC | |
| Za jednu dodatnu jedinicu | Limit | MS | MS = D TC/D Q |
Tabela 4.3
Troškovi proizvodnje firme u kratkom roku
(u novčanim jedinicama)
| Radna snaga, broj zaposlenih | Obim proizvodnje, kom. | Opšti troškovi | Marginalni trošak | Prosječni troškovi | ||||
| TFC | TVC | TC | M.C. | A.F.C. | AVC | ATC | ||
| 16,6 10,0 10,8 19,2 27,8 50,0 250,0 | – | – | – | |||||
| 66,7 | 16,7 | 82,3 | ||||||
| 25,0 | 12,5 | 37,5 | ||||||
| 15,9 | 11,9 | 27,8 | ||||||
| 13,2 | 13,2 | 26,3 | ||||||
| 11,8 | 14,7 | 26,5 | ||||||
| 11,1 | 16,7 | 27,8 | ||||||
| 11,0 | 19,2 | 30,2 |
Koristeći tabelarne podatke, možete grafički prikazati troškove proizvodnje kompanije (sl. 4.1, 4.2).
Rice. 4.1 Ukupni troškovi firme
|
|
Rice. 4.2 Prosječni i granični troškovi firme
Na osnovu tabele 4.3 i grafikona (sl. 4.1, 4.2) moguće je kratkoročno analizirati troškove proizvodnje kompanije, a otkrivaju se sledeći obrasci.
1. Ukupni fiksni troškovi ( TFC) se ne mijenjaju s promjenama obima proizvodnje, pa su prikazane na sl. 4.1 u obliku vodoravne linije.
2. Ukupni varijabilni troškovi ( TVC) mijenjaju se sa povećanjem obima proizvodnje, dakle ukupni, bruto troškovi ( TC) preduzeća, kako se povećava obim proizvodnje, takođe se povećava. Curves TVC I TC imaju konstantno uzlazni karakter (slika 4.1). Vrijednosti TFC, TVC, TC određuju se za svaki specifični obim proizvodnje.
3. Prosječni fiksni troškovi ( A.F.C.) sa povećanjem obima proizvodnje konstantno opadaju, pa kriva A.F.C. ima opadajući karakter (vidi sliku 4.2).
4. Krive MS, AVC I ATS prvo se spuštaju (sl. 4.2), a zatim idu gore. To znači da se granični, prosječni varijabilni i prosječni ukupni troškovi preduzeća, zbog efekta podjele rada i specijalizacije, smanjuju na određenu vrijednost, a zatim, zbog zakona opadajuće granične produktivnosti varijabilnog resursa ( rada), dok vrijednost stalnog resursa (kapitala) ostaje nepromijenjena, počinju rasti.
5. Kriva MS ukršta krivine AVC I ATC u tačkama njihove minimalne vrednosti, odnosno u tačkama A I B(Sl. 4.2).
Od svih indikatora troškova, prosječni ukupni troškovi su od posebnog značaja, jer u ekonomskoj analizi važno je uzeti u obzir da preduzeće mora nužno nadoknaditi sve svoje troškove, pa se poređenje cijena vrši upravo sa tim troškovima ( ATS). Curve ATS(slika 4.2) ima oblik konkavne krive, čija najniža tačka (tačka IN) karakteriše minimalnu vrijednost prosjeka ukupni troškovi za proizvodnju proizvoda. Dakle, ako polazimo samo od jednog kriterijuma delatnosti kompanije - minimiziranje troškova proizvodnje, tada firma optimizuje svoje aktivnosti u donjoj tački krive ATS. Dakle, optimalni obim proizvodnje će biti 76 komada (vidi tabelu 4.3), a optimalan broj radnika uključenih u proizvodnju će biti četiri osobe.
Treba napomenuti da analiza troškova proizvodnje preduzeća omogućava utvrđivanje nivoa tržišnih cijena koji su povoljni i nepovoljni za njegovu djelatnost. S tim u vezi, ceo grafikon prosečnih i graničnih troškova (vidi sliku 4.2) podelićemo na tri polja.
Prvo polje okarakterisan nizak nivo cijene (0 < P < 11,9 – минимального значения AVC u tački A). Po takvim cijenama, kompanija neće moći ni nadoknaditi svoje varijabilne troškove, pa će biti prinuđena da prestane sa radom.
Drugo polje (11,9 < P < 26,3 – минимального значения ATS u tački IN) se zove polju nestabilnog položaja kompanije, gdje može povratiti samo svoje varijabilne troškove. Dakle, kompanija ne nadoknađuje sve svoje troškove kroz cijenu i nastoji da pronađe efikasniji alternativni pravac za svoje aktivnosti. Najniža vrijednost AVC(tačka A) se zovu kritično niska cijena. Pokazuje najnižu cijenu po kojoj firma može nadoknaditi samo svoje varijabilne troškove i nema smisla da nastavi svoje aktivnosti, stoga je kritična niska cijena je zapravo po cenu zatvaranja firme.
Treće polje (P≥ 26,3) je najpovoljniji za kompaniju i zove se polje rentabilnosti kompanije. Najniža vrijednost ATS(tačka IN) se zovu dugoročni kritični trošak. Pokazuje najnižu cijenu po kojoj kompanija može ostvariti rentabilnost, tj. pokrivaju sve troškove proizvodnje.
Ako je tržišna cijena postavljena iznad dugoročne kritične cijene, tada firma počinje da ostvaruje profit ili će, povećanjem obima proizvodnje (na primjer, povećati svoj tržišni udio), poslovati, nadoknađujući svoje ekonomske troškove i primajući normalan profit.
Povezane informacije.
Održavanje potreban nivo finansijska stabilnost je važna u svakom trenutku, ali postaje posebno značajna u periodima ekonomske nestabilnosti - kada je manje načina za povlačenje, a budućnost je teško predvidjeti, čak i neznatno kršenje solventnosti može imati fatalne posljedice.
Finansijska teorija razlikuje 4 nivoa finansijske stabilnosti.
1. Apsolutna finansijska stabilnost
Zbir zaliha i troškova< Собственные оборотные средства
U ovom slučaju preduzeće je potpuno nezavisno od kreditora, a sve svoje potrebe pokriva sopstvenim obrtnim kapitalom. Unatoč činjenici da se na prvi pogled takva situacija može činiti izuzetno uspješnom, ona ima sasvim očigledne nedostatke: potpuno odbijanje dugoročno pozajmljenih sredstava znači da propuštate značajnu zaradu. Shodno tome, ova opcija je izuzetno rijetka u stvarnoj praksi.
2. Normalna finansijska stabilnost
Vlastiti obrtni kapital< Сумма запасов и затрат < Собственные оборотные средства + Долгосрочные пассивы
Kompanija koristi sopstveni kapital uz dugoročne kredite. Ova opcija se smatra optimalnom za održivost – kompanija ne rizikuje da neće moći da otplati dugove, ali ne propušta ni mogući profit.
Međutim, važno je zapamtiti da formalno normalan nivo finansijske stabilnosti uključuje i granične situacije, koje se zapravo ne mogu nazvati normalnim. Ako je veličina kredita neznatna u odnosu na sopstvena sredstva, kompanija je blizu apsolutne stabilnosti i vjerovatno posluje neefikasno.
3. Nestabilna finansijska situacija
Sopstvena obrtna sredstva + Dugoročne obaveze< Сумма запасов и затрат < Собственные оборотные средства + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы
Na ovom nivou, organizacija ima određenih poteškoća sa solventnošću i za dalje funkcionisanje mora da pribegava kratkoročnim kreditima. Međutim, situacija se još ne može nazvati kritičnom - pravovremena i kompetentna reakcija na ono što se događa može je vratiti na normalnu razinu stabilnosti.
Nestabilna situacija obično je praćena prekidima u plaćanju i prijemu novca na račune, periodičnim promjenama u nivou profitabilnosti i neispunjavanjem finansijskog plana.
4. Krizna finansijska situacija
Sopstvena obrtna sredstva + Dugoročne obaveze + Kratkoročni krediti i pozajmice< Сумма запасов и затрат
Kompanija više nije u stanju da povrati likvidnost - svaki pokušaj pokrivanja troškova samo dovodi do povećanja duga. Sljedeći korak je obično bankrot.
Finansijska održivost: hajde da sumiramo
Dakle, postoji nekoliko nivoa finansijske stabilnosti:
- Apsolutno – preduzeće živi bez kredita, samo iz sopstvenih sredstava
- Normalno – iznos raspoloživih kredita nije kritičan, sopstvena sredstva vam omogućavaju da kredite otplaćujete na vrijeme
- Neodrživo - sopstvena sredstva ne pokrivaju troškove, proces rada nije stabilan, ima kašnjenja, kašnjenja isplata zaposlenima i poreskih olakšica
- Kriza – preduzeće u stečaju.
U izračunavanje pokazatelja finansijske stabilnosti uključena su dva glavna parametra: iznos sopstvene imovine i iznos obaveza prema ugovornim stranama i kreditorima.
Procjenu finansijske stabilnosti treba provoditi najmanje jednom godišnje.
Računovodstveni (poslovni) i ekonomski troškovi
Finansijski izvještaji kompanije odražavaju stvarne "računovodstveni" ("eksplicitni") troškovi, koji predstavljaju gotovinske troškove materijala, sirovina, rada, amortizacije, tj. za plaćanje korišćenih resursa (eksterni). Međutim, ekonomski pristup određivanju visine troškova donekle se razlikuje od računovodstvenog. Suština ekonomskog pristupa je izražena u konceptu oportunitetni troškovi(ili ekonomski, oportunitetni troškovi) je mogući novčani prihod od najprofitabilnijeg od svih alternativnih načina korištenja vlastitih resursa.
Implicitni troškovi- to su prihodi koji bi se mogli ostvariti iz vlastitih sredstava kada bi se davali uz naknadu koju utvrđuje tržište drugim korisnicima (kamate na vlasnički kapital, zakupnina za sopstvenim prostorijama, plaćanje za menadžerski rad samog preduzetnika).
Računovodstveni i ekonomski profit.
Razlika između njih proizilazi iz razlike u definiciji računovodstvenih troškova i ekonomskih troškova, jer se prihodi definišu na isti način. Ekonomska dobit je manja od računovodstvene dobiti za iznos prosječne dobiti na kojoj se može ostvariti sopstveni kapital i rad preduzetnika. Ekonomska dobit jednaka je računovodstvenoj dobiti minus interni troškovi, vidi tabelu. 9-2.
Tabela 9-2
Struktura troškova i dobiti
Elementi računovodstva prihoda i rashoda preduzeća prikazani su u tabeli. 9-3.
Tabela 9-3
Prihodi i rashodi preduzeća
Imajte na umu da su obje opcije izračuna tačne. Prvi rezultat odgovara na pitanje - da li je isplativo ili nije isplativo proizvoditi ovu vrstu proizvoda, a drugi - da li je isplativo ili nije isplativo preduzetniku baviti se ovom vrstom posla.
profit- višak prihoda (prihoda) od prodaje dobara i usluga nad troškovima proizvodnje. Opšti pristup povećanju profita:
Bruto profit- razlika između ukupnih prihoda i troškova (rashoda) preduzeća.
Neto (ili knjigovodstveni) profit - dobit nakon oporezivanja.
Maksimum jedne vrste profita (od navedenih) odgovara maksimumu druge vrste profita, pa ćemo jednostavno govoriti o maksimizaciji profita.
Svaka kompanija se uvijek suočava sa pitanjem - koji obim proizvoda proizvoditi i, shodno tome, ponuditi na tržištu?
Postoje dvije metode za optimizaciju aktivnosti kompanije u kratkom roku.
Prva metoda: poređenje bruto prihoda sa bruto troškovima: čak i ako firma ima nultu proizvodnju, ona ima gubitke (negativnu dobit) jednake svojim fiksni troškovi. Iz grafikona (vidi sliku 9-4) proizilazi da čak i ako ne postoji nivo proizvodnje sa pozitivnim profitom, kompanija može i treba proizvoditi proizvode ako su gubici manji. F.C..
na slici:
TR- bruto prihod (Ukupni prihod), TR=PQ;
bodova A I IN- tačke kritičnog volumena.
zaključak: Kratkoročno gledano, proizvodnja bi se trebala odvijati ako firma može dobiti: ili profit;
ili gubitak koji je manji od F.C..
Koliko proizvoditi?
Takav obim proizvodnje maksimizira profit (Sl. 9-4), segment CD- maksimalan profit uz optimalan obim proizvodnje Q 0.
Ili minimizirajte gubitke (vidi sliku 9-5).
Na sl. 9-5 predstavlja slučaj minimiziranja gubitaka kada F.C.> gubitak AB.
Rice. 9-5. Slučaj minimiziranja gubitaka (gubitak AB< FC)
Na sl. Slika 9-6 prikazuje slučaj zatvaranja kompanije.
Rice. 9-6. Slučaj zatvaranja firme ( F.C.< lezija AB)
Drugi način optimizacije aktivnosti kompanije poređenje marginalnog prihoda (MR) sa marginalnim troškovima (MC). MR = ΔTR / ΔQ, sa ΔQ =1.
Optimalno stanje se postiže kada MR = MC.
U posebnom slučaju, za konkurentna firma MR = P, tada se postiže optimum na P=MC i obim proizvodnje P 1, vidi sl. 9-7.
Povećaj M.C. sa povećanjem Q nastaje zbog zakon opadajućeg prinosa u kratkom roku(zakon opadajućeg faktora prinosa).
Rub. M.C.
Rice. 9-7. Optimizacija obima proizvodnje u kratkom roku
Da bi odredio veličinu optimalne proizvodnje, monopolista koristi isti kriterijum kao i savršeni konkurent, fokusirajući se na jednakost graničnog prihoda i graničnih troškova. U skladu sa ovom jednakošću, postiže se maksimalni profit (vidi sliku 9-8).
Rice. 9-8. Optimalni učinak za monopol ( MR = MC)
Optimalni učinak za monopol određen je projekcijom tačke preseka krivulje graničnog prihoda i graničnih troškova (tačka H). Q m– učinak koji maksimizira profit monopola, R m– cijena koju naplaćuje monopolista.
Pogledajmo bliže sljedeću sliku 9-9, koja se zasniva na Sl. 9-3.
Ponuda kompanije odgovara vrhu linije MS, iz tačke A presek ove linije sa linijom AVC. Zaista, u točki A cijena P 1 kompenzuje samo varijabilne troškove, što odgovara jednakosti AB=FC(vidi Sl. 9-4 i 9-5), tj. ovo je granica između zatvaranja kompanije i minimiziranja gubitaka.
Za analizu pozicije kompanije važno je uporediti troškove ATS i cijena proizvoda P.
Prvo polje karakteriše nizak nivo cena ( P< P 1 ). Po takvim cijenama, kompanija neće moći ni nadoknaditi svoje varijabilne troškove, pa će biti prinuđena da prestane sa radom.
Drugo polje se zove polju nestabilnog položaja kompanije, gdje može samo nadoknaditi svoje varijabilne troškove i nastoji pronaći efikasniju alternativnu liniju poslovanja.
Treće polje je najpovoljnije za kompaniju. Tačka B odgovara najnižoj cijeni po kojoj firma može ostvariti rentabilnost. Ako je tržišna cijena postavljena iznad tačke B (slika 9.3), tada firma počinje da ostvaruje ekonomski profit.
Pogledali smo način da maksimiziramo profit optimalan izbor obima proizvodnje.
Druga mogućnost je smanjenje troškova. Razmotrimo dugoročni period – svi faktori se mogu posmatrati kao varijable. Ekonomija obima V dugoročno predstavljeno silaznim dijelom krive dugoročnih prosječnih troškova LAC (dugi prosječni troškovi) na slici 9-10. ATC 1 - ATC 6 prosječne linije troškova za različite veličine preduzeća.
U skladu sa sl. 9-9 povećanjem obima proizvodnje (veličine firme), možete smanjiti prosječne troškove i povećati profit.
Međutim, ne treba misliti da su troškovi vredni L.A.C.će se u svim slučajevima smanjivati sa povećanjem obima proizvodnje Q. Krivulje troškova za različite industrije L.A.C. prikazani su na slici 9-11.
Povećanjem obima proizvodnje mogu uštedjeti na troškovima (smanjiti AC) samo kompanije za koje postoji a pozitivne ekonomije obima proizvodnja ( cm. LAC 3 na sl. 9-11).
Uštede troškova(smanjenje AC)- jedan od izvora profita, faktor povećanja efikasnosti proizvodnje.
Za svako preduzeće u bilo kojoj industriji, uštede treba da utiču na svaku od grupa (stavki) obračuna troškova koje određuju područja uštede:
Povećanje produktivnosti rada, opreme;
Smanjite gubitke;
Poboljšanje korišćenja sirovina i materijala, energije, povećanje prinosa finalnih proizvoda, korišćenje sekundarnih resursa i otpada;
Povećanje tehničkog nivoa proizvodnje;
Unapređenje organizacije, promjena obima i strukture proizvodnje.
Efikasnost performansi preduzeća
Učinak je apsolutna vrijednost - rezultat proizvodnog procesa.
Preduzeće istovremeno donosi kratkoročne proizvodne odluke i planira promjene faktora na duži rok kako bi maksimiziralo profit . Da biste to učinili, potrebno je odabrati najefikasniju opciju za organizaciju proizvodnog procesa, koja omogućava korištenje manjeg broja faktora na istom nivou proizvodnje gotovog proizvoda.
Pravilo minimizacije troškova- pravilo prema kojem se troškovi datog obima proizvodnje minimiziraju kada posljednja rublja potrošena na svaki resurs proizvodi isti granični proizvod.
Uslovi ravnoteže proizvođača se postiže kada obezbeđuje maksimalan učinak za dati iznos raspoloživog kapitala.
Zakon o smanjenju prinosa je da će se granični proizvod, kada se bilo koji od varijabilnih faktora koji utiču na obim proizvodnje promijeniti, smanjivati kako se kratkoročno povećava obim uključenosti ovog faktora.
