23.07.18 37 475 0
I kako zaraditi od toga
Prva stranica je krem naše berze. To su najlikvidnije kompanije - tzv. blue chips. Sberbank je na vrhu liste: u jednom danu sa njenim hartijama od vrednosti obavljene su 65.073 transakcije vredne više od 11 milijardi rubalja.
Ako zamislite da investitori mogu kupiti dionice samo jedne kompanije, sva tri bi lako plasirala svoj novac u dionice prvih petnaest kompanija. Ali onda, počevši od Rostelecoma, obim trgovanja akcijama kompanije pada ispod 594 miliona rubalja dnevno - investitor sa 600 miliona nije zainteresovan za ove hartije od vrednosti. I samo prvih 45 kompanija ispunjava zahtjeve investitora sa 60 miliona rubalja.
Naravno, u stvarnosti je sve drugačije: s jedne strane, ne morate sav svoj novac uložiti u dionice jedne kompanije - umjesto toga, bolje je diverzificirati svoj portfelj, tada će zahtjevi za minimalni obim trgovanja biti niže. S druge strane, ako je obim trgovanja 1 milion dnevno, onda kupovina dionica čak i za 100.000 rubalja neće biti tako laka. A onda ih neće biti tako lako prodati. Uostalom, naš obim je ukupan ne samo za cijeli dan, već i za sve učesnike na tržištu. Zaključak je sljedeći: ne biste trebali kupiti više dionica nego što možete kasnije lako prodati.
Rezultati trgovanja Moskovske berze od 25. maja 2018. godine - kompanije koje zauzimaju od 41. do 60. mesta po prometu u rubljama. Izvor: Moskovska berza 
Rezultati trgovanja Moskovske berze od 25. maja 2018. godine - kompanije koje zauzimaju od 101 do 120 mesta po prometu u rubljama. Izvor: Moskovska berza 
Više od 20% svih akcija na Moskovskoj berzi uopšte nije učestvovalo ni u jednoj transakciji. Takav vrijednosni papir nećete moći prodati - njegova likvidnost je ista kao kod vaše stare četkice za zube. Izvor: Moskovska berza Prije kupovine dionica naizgled potcijenjene kompanije, saznajte kolika je likvidnost ovih hartija od vrijednosti. Inače ih nikada nećete moći prodati. Tačnije, moći ćete ih prodati, ali za to će trebati vrijeme i vjerovatno smanjenje cijene. A ako je cijena smanjena, zašto onda investirati?
Moskovska berza na mapi sveta
Ako pogledate likvidnost tržišta akcija različitim zemljama, tada će postati jasno da Moskovska berza nikako nije lider po broju kompanija čijim se hartijama od vrednosti ovde trguje.
Kapitalizacija svih dionica na Moskovskoj berzi iznosi oko 630 milijardi dolara, dok je kapitalizacija samo Applea veća od 900 milijardi dolara. Moskovska berza nije čak ni među 20 najvećih berzi, iza berzi Madrida, Tajvana i Sao Paula. Na Moskovskoj berzi se trguje sa 281 različitom dionicom iz 226 kompanija, dok ih na američkim berzama ima na hiljade.
Ali ima i dobrih vijesti. Moskovska berza - najveća berza CIS. Osim toga, sa tehnološke tačke gledišta, infrastruktura berze je na veoma visokom nivou. I što je najvažnije, Moskovska berza, kao i cijelo rusko tržište dionica, ima vrlo veliki potencijal rasta, jer sada manje od 1% Rusa ima brokerski račun. A ulažu još manje.
Šta je Free float
Obim transakcija nije sve što određuje likvidnost određene akcije. Ulaganje u vrijednosne papire, važno je zapamtiti indikator slobodnog plutanja.
Free float- udio akcija u slobodnom prometu, minus akcije u vlasništvu strateških investitora, top menadžmenta, države itd. Drugim riječima, to je onaj dio dionica koji je dostupan običnim privatnim investitorima i špekulantima koji ni na koji način nisu povezani sa kompanijom koja je izdala akcije i nisu uključeni u kontrolu preduzeća.
Nizak free float dionica ukazuje da pojedinci mogu kupiti i prodati samo mali broj dionica, pa će i njihova likvidnost biti niska.
Da bismo shvatili kako free float utiče na likvidnost akcija, navešću primer sa dve na prvi pogled slične kompanije čijim se akcijama trguje na berzi.
Kako free float utiče na prosječan volumen trgovanja i likvidnost
PJSC Sollers
Kapitalizacija
16 milijardi R
Obim trgovanja na dan 31.05.2018
> 4 miliona R
Likvidnost
PJSC Irkut CorporationKapitalizacija
18 milijardi R
Obim trgovanja na dan 31.05.2018
Likvidnost
Ja sam konkretno uzeo kompanije iz iste industrije, sa približno istom kapitalizacijom i uporedivim višekratnicima. Ovdje možete vidjeti kako nizak free float utiče na prosječan volumen trgovanja i likvidnost.
Kada investitor dođe na tržište, vidjet će život u Sollersvoj knjizi narudžbi: mnogo ljudi voljnih prodati ili kupiti dionice, mali raspon i visoku likvidnost. U Irkut čaši možda uopće neće biti narudžbi, a ako ih i bude, bit će ih malo i sa velikim širenjem.
Općenito, ispada da što je veći free float, više dionica je dostupno investitorima. Što je više dionica dostupno investitorima, više će trgovati. Što više transakcija investitori ostvare, veći je obim trgovanja, a samim tim i likvidnost akcija.
Važno je napomenuti da ova šema funkcionira samo ako su dionice kompanije interesantne tržištu. Ako emitent prodaje rabljene četkice za zube, onda čak ni 100% free float neće učiniti hartije od vrijednosti likvidnim.
Kako izračunati free float
Da bi olakšali život investitorima, Moskovska berza je za nas već izračunala slobodno kretanje 89 najlikvidnijih kompanija.
Loša vijest je da ćete morati sami izračunati slobodan promet za preostalih skoro dvije stotine emitenata. Štaviše, problem nije u nekim složenim formulama, već u činjenici da ćete morati tražiti podatke. Mogu se uzeti, na primjer, iz kvartalnog izvještaja kompanije. Od svakog izdavaoca se traži da objavi takav izvještaj na svojoj službenoj web stranici, a ove informacije se također pohranjuju na posebnim serverima za otkrivanje podataka.
Rosneft kartica na web stranici Centra za otkrivanje podataka korporativne informacije Pronađimo dio posvećen dioničarima - obično u izvještajima to je odjeljak 6.2. Pošto su izvještaji veoma obimni, savjetujem vam da koristite sadržaj. Treba nam strana 335.
Dodajte svačije udjele ključni akcionari kompanije: 50% u vlasništvu Rosneftegaza; 20% - BP International Limited; 19% - QHG Oil Ventures. Preostali dio je u slobodnom plutanju.
Slobodno kretanje Rosnjefta = 100% − 50% − 20% − 19% = 11% = 0,11
Ono što je zgodno u vezi s ovim izvještajem je da možete pratiti cijeli lanac dioničara i vidjeti krajnje vlasnike. Na primjer, nešto više od 50% dionica Rosnjefta pripada Rosnjeftegazu, ali ispod autori izvještaja objašnjavaju da je zapravo stvarni vlasnik kompanije država.
Izračunavanje slobodnog prometa je radno intenzivan zadatak, koji postaje mnogo složeniji ako trebate saznati informacije o nekoliko kompanija odjednom.
Obično investitori koriste listu koju pruža Moskovska berza ili se pretplate na plaćene usluge, čiji analitičari sami proučavaju izveštaje, a korisniku se daju gotovi podaci - na primer, ruski „Finance Marker” i „Thesis” ili Američki “Finviz”.
Zapamti
- Likvidnost sredstva je sposobnost da se ono brzo proda tržišnu cijenu. Što se imovina brže može prodati, to je veća njena likvidnost.
- Ako pronađete dionicu koja je ozbiljno potcijenjena, ali ima vrlo niska likvidnost, ne kupujte: kasnije nećete moći prodati.
- Što ste manje novca spremni uložiti, to su niži zahtjevi za likvidnošću kompanija izdavatelja.
- Pored obima trgovanja, na likvidnost utiče i free float – procenat akcija kojima se slobodno trguje na tržištu. Što je veći, to je veća likvidnost akcija.
To je mogućnost da se dionice prodaju brzo i bez značajnih gubitaka. Stepen likvidnosti određuje koliko dugo će operacija trajati i koji će gubici morati nastati tokom transakcije kupovine i prodaje dionica. Likvidnost karakterizira radni intenzitet uključen u pretvaranje imovine (u ovom slučaju dionica) u novac, u novčani oblik. Odnosno, koliko će brzo i skupo biti moguće zamijeniti dionice za novac.
Izraz "likvidnost" dolazi od latinskog. liquidus - tekući, tekući. Ako povučemo analogiju sa tečnošću, onda će voda imati visoku likvidnost, a med nisku likvidnost, jer je voda tečnija i može se brzo i bez gubitaka preliti iz jedne čaše u drugu. U slučaju meda, biće potrebno više vremena da se prelije iz jedne čaše u drugu. Osim toga, nakon sipanja u prvu čašu, viskozni med će ostati na stijenkama čaše (gubici).
Pokazatelji likvidnosti dionica
No, vratimo se dionicama. Dva važna pokazatelja likvidnosti akcija na berzi su obima trgovanja I širenje. Što je veći obim trgovanja dionicama, što se više transakcija obavlja sa dionicama, to je veća likvidnost ovih dionica.
Da bismo razumjeli šta je likvidnost, pogledajmo konkretne primjere.
|
Primjer 1. Ranije ste preko brokera kupili 100 dionica Gazproma. Odjednom vam hitno treba novac i odlučite da odmah prodate dionice po trenutnoj tržišnoj cijeni. Sjednete za svoj kompjuter, pokrenete program za online trgovanje i postavite nalog za prodaju 100 dionica po trenutnoj cijeni. Dionice Gazproma su visoko likvidne, tako da možete odmah prodati (a neko će kupiti od vas), trošeći minimalno vrijeme. Istovremeno, akcije su popularne (mnogi poslovi se sklapaju), ima dosta narudžbi i prodavaca i kupaca, pa je moguće prodati akcije po što bliže tržišnoj ceni. Shodno tome, gubici na prodaji su također minimalni. |
Indeksi RTS, MICEX i posebno MICEX-10 obuhvataju najlikvidnije akcije ruskih emitenata.
Na osnovu pokazatelja likvidnosti, dionice su podijeljene u nekoliko kategorija.
- Plavi čips- ništa drugo do dionice sa visokom likvidnošću, za koje se svakodnevno trguje velikom količinom novca i to se često radi.
- Dionice 2. reda- manje likvidne akcije, manje “popularne” i “trgovane”.
- Dionice trećeg reda— dionice sa niskom likvidnošću, transakcije za koje se mogu dogoditi, na primjer, samo jednom dnevno ili čak rjeđe.
Likvidnost akcija u vizuelnom obliku
Iznad su dva grafikona koji jasno pokazuju likvidnost dionica. Na vrhu - kotacije akcija Gazproma, na dnu - akcije Baltinvestbanke. Duge horizontalne linije na donjem grafikonu ukazuju na to da se ovim akcijama uopšte ne trguje tokom ovih perioda. To su dionice sa niskom likvidnošću. Gornji grafikon prikazuje „trzavu“ krivu: cijena se stalno mijenja, što ukazuje na veliki broj transakcija i visoku likvidnost.
Blue chip dionice na ruskom tržištu dionica u 2018. Šta su MICEX blue chips, gdje mogu vidjeti listu kompanija i kotacije vrijednosnih papira? Odgovore na ova pitanja pronaći ćete u materijalu InvestFuture.
Blue chip dionice na MICEX-u. sta je ovo
On berza Svakog dana se obavljaju hiljade transakcija akcijama. Neke hartije od vrijednosti su u stalnoj potražnji, dok se drugima trguje sporadično. Prema ovom kriterijumu, akcije prisutne na berzi mogu se klasifikovati ili kao “blue chips” ili kao hartije od vrednosti 2 i 3.
Naziv “blue chips” dat je dionicama velikih stabilnih emisionih kompanija kojima se trguje na berzi. Ove kompanije karakteriše značajna kapitalizacija i pozitivna dinamika finansijskih pokazatelja.
Blue chip dionice karakterizira visoka likvidnost, njihovi rezultati finansijske aktivnosti su stabilne, a vlasnici takvih akcija redovno ostvaruju dobit
Najatraktivniji investicioni papiri dobili su naziv po frazi Blue Chips. Došao je iz svijeta kockanja, jer je plava boja najskupljih žetona u kockarnicama.
Fluktuacije na tržištu plavih čipova karakterišu ponašanje igrača na berzi u celini. Po pravilu, povećanje vrijednosti dionica prvog reda dovodi do pozitivne dinamike na tržištu hartija od vrijednosti ostalih kategorija. I naprotiv: čim plavi čipovi počnu da padaju, i jednostavnije akcije gube vrednost.
Na osnovu finansijskih parametara „plavih čipova“ ruskog tržišta akcija, Moskovska berza je uvela indeks koji karakteriše stanje na tržištu. Indeks plavih čipova MICEX-a uključuje parametre 15 najlikvidnijih domaćih emitenata. Njegov sastav se preispituje jednom tromjesečno.
Blue chip tržište. Koje promocije su uključene?
Da bi dionice emitenta bile klasifikovane kao blue chips, moraju biti ispunjeni sljedeći kriteriji:
1. Visoka likvidnost
Likvidnost je određena time koliko brzo se imovina može prodati, a da pritom ne izgubi svoju vrijednost ili da se blago smanji. Za investitora likvidnost znači koliko brzo može prodati ili kupiti dionice po njihovoj trenutnoj cijeni. Visoka likvidnost znači nizak rizik za vlasnika imovine.
Likvidnost je određena brojem dionica u opticaju – što je više dionica, to je financijski proizvod likvidniji
Takođe je potrebno razmotriti koliko je investitora spremno da izvrši transakcije u ovoj imovini. Ako takvih investitora ima dovoljno, to ukazuje na investicionu atraktivnost akcija.
2. Uski raspon
Drugi indikator koji određuje likvidnost i na koji investitor treba da obrati pažnju prilikom trgovanja je razlika u cijeni u trenutku kupovine i prodaje (spreda). Što je ta razlika manja, to je veća likvidnost akcije o kojoj možemo govoriti.
Često se tokom berzanskog trgovanja postavlja maksimalna vrijednost spreda. Ako se ovaj nivo prekorači, trgovanje može biti zaustavljeno.
3. Niska volatilnost
Volatilnost je pokazatelj koji karakteriše koliko se vrijednost imovine može promijeniti u određenom vremenskom periodu. Nizak raspon fluktuacija cijena ukazuje na investicionu stabilnost sredstva, što znači niske rizike.
Međutim, volatilnost je direktno povezana sa potencijalnim prinosom: hartije od vrednosti sa niskom volatilnošću imaju nizak prinos
4. Obim trgovanja
Izračunava se prema broju i cijeni dionica koje učestvuju u berzanskom trgovanju za određeni vremenski period. Parametar se odnosi na likvidnost, međutim, postoje periodi kada obim trgovanja čak i visokolikvidnim dionicama može opasti.
5. Velika slova
Da biste izračunali tržišnu kapitalizaciju, potrebno je da pomnožite broj izdatih dionica s njihovom cijenom. Na primjer, kompanija je izdala milion dionica na tržište. Cijena jedne dionice na berzi iznosila je 10 rubalja. Kao rezultat toga, tržišna kapitalizacija se izračunava kao 1 milion * na 10 rubalja. i iznosi 10 miliona rubalja.
Napominjemo: navedeni pokazatelji su prilično proizvoljni i ne postoje precizni parametri koji bi dionice emitenta okarakterizirali kao „blue chips“.
Lista plavih čipova na ruskom i globalnom tržištu u 2018
On svjetskoj berzi Indeksi Dow Jones i NASDAQ, koji se u potpunosti sastoje od dionica prvog reda, postali su svojevrsna referentna tačka. Lista trgovanih plavih žetona na svjetskoj berzi:
- Apple;
- "Coca-Cola";
- Microsoft;
- IBM;
- Google;
- General Motors;
- Alcoa;
- "American Express";
- AT
- Bank of America Holding;
- Boeing;
- Caterpillar Corporation;
- Chevron Corporation;
- Cisco et al.
Plavi čipovi ruske berze- To su tradicionalno imovina kompanija iz sektora energetike, nafte i gasa i metalurškog sektora.
Plavi čipovi domaćeg tržišta u 2017. godini:
- Gazprom;
- "Sberbank";
- "Lukoil";
- "Nornikl";
- Novatek;
- "Magnet";
- "NK Rosnjeft";
- "Tatneft";
- "MTS";
- VTB banka;
- "Surgutneftegaz";
- AK "ALROSA";
- "Moskovska berza";
- Severstal;
- "Inter RAO"
Obim prometa blue chips-a na domaćem tržištu dionica čini najmanje 85% ukupnog broja trgovanja svim hartijama od vrijednosti na Moskovskoj berzi.
Kako i priliči dionicama prvog reda, ruski plavi čipovi se odlikuju visokom likvidnošću, zbog značajnog broja sredstava u opticaju, kao i pouzdanosti njihovih emitenata
Uski raspon je povezan sa visokom aktivnošću u berzanskom trgovanju ovim hartijama od vrednosti. Na primjer, spred na hartije od vrijednosti Gazproma varira unutar 10 kopejki i odgovara približno 0,7 posto cijene dionice. Zahvaljujući tome, plavi čipovi privlače investitore za brze špekulacije.
Domaći plavi čipovi imaju relativno nisku volatilnost cijena. Tradicionalno, razlika između minimalne i maksimalne cijene nije veća od 1-2 posto.
Naravno, postoje periodi kada blue chips može značajno pasti u cijeni ili, naprotiv, naglo porasti. U situaciji finansijska kriza vrijednost čak i najstabilnijih vrijednosnih papira može pasti i do 20%. Međutim, mora se priznati da se takve situacije rijetko događaju. Tokom stabilnog perioda, korekcija cijene od čak 5 posto je rijetka pojava. Takva volatilnost vam ne dozvoljava da zaradite značajan novac od fluktuacija vrijednosti dionica, ali značajno minimizira rizike.
Za svako tržište, likvidnost direktno zavisi od mogućnosti koje pruža za kupovinu ili prodaju određene robe. On finansijska tržišta Ulogu robe imaju instrumenti kojima se trguje, a obim raspoloživ za sklapanje transakcija na njima karakteriše likvidnost. U slučaju Forex tržišta, roba je valuta i njen obim dovoljan za obavljanje trgovačkih operacija. Za tržišta akcija i fjučersa, odgovarajuće hartije od vrijednosti djeluju kao roba.
Opšta definicija likvidnosti
Opšta definicija likvidnosti se obično shvata kao prenos sredstava u novčanice. Likvidnost na finansijskim tržištima karakteriše mogućnost razmene robe po tržišnim cenama. Ovaj indikator je direktno povezan sa obimom trgovanja: iznosom imovine koja se nudi po tržišnoj cijeni.
Likvidnost na finansijskim tržištima prvenstveno karakteriše obim raspoloživ za sklapanje transakcija po trenutnoj tržišnoj cijeni.
Likvidnost na finansijskim tržištima je neravnomjerno raspoređena tokom dana, što je posljedica vremena glavne aktivnosti učesnika. Generalno, u toku jednog dana, povećana likvidnost je tipična za sljedeće periode:
- početak trgovačkih sesija na glavnim trgovačkim platformama za ovu imovinu;
- nakon objavljivanja važnih vijesti i objavljivanja statističkih informacija;
- zadnjih 30 minuta rada na glavnoj trgovačkoj platformi.
Najznačajniji pad likvidnosti primećuje se neposredno pre objavljivanja ključnih vesti za dati instrument trgovanja. Ako je likvidnost niska, ako pokušate sklopiti posao koristeći tržišni nalog, često može doći do klizanja – posao se zaključuje po cijeni koja je lošija od trenutne tržišne cijene. To se dešava zato što nema dovoljno kontra-ponuda drugih učesnika na tržištu da bi se vaša transakcija završila po datoj ceni.
Tokom dugih perioda može doći do značajne promjene u likvidnosti instrumenta ako postoji sezonalnost za bilo koji instrument (na primjer, za robne fjučerse), ili sa globalnom promjenom bilo kojeg fundamentalnog faktora koji utiče ovaj alat, kao i iz bilo kojih drugih razloga, čija je posljedica gubitak interesa za ovu imovinu od strane velikog broja učesnika u trgovanju.
Likvidnost na Forex tržištu
Za Forex tržište, gde je novac sam po sebi roba, likvidnost treba tumačiti kao karakteristiku mogućnosti obavljanja transakcija sa valutama koje nisu valute računa.
Jedna od karakteristika Forexa je da se na tržištu trguje veoma značajnom količinom novca, tako da je obim transakcija po trenutnoj tržišnoj ceni često ograničen samo mogućnostima samog trgovca. Visok nivo likvidnosti pruža skoro svakom učesniku na tržištu mogućnost da zatvori transakciju ili otvori novu poziciju u bilo kom obimu. Istovremeno, priroda Forexa bez berze (ne postoji jedna zajednička platforma za trgovanje) ne dozvoljava dobijanje pouzdanih tačnih podataka o dostupnom obimu.
Takođe treba napomenuti da je Forex tržište van berze i omogućava trgovanje 24 sata dnevno, pet dana u nedelji. Visoka likvidnost, u kombinaciji sa dostupnošću i lakoćom ulaska na ovo tržište, čine ga atraktivnim ne samo za profesionalce, već i za trgovce početnike.
Berza
Na berzi, likvidnost akcija karakteriše sposobnost trgovca da brzo proda hartije od vrednosti bez značajnih gubitaka zbog svog uticaja na cenu. Drugim riječima, likvidnost karakterizira koliko dionica možete prodati ili kupiti po trenutnoj tržišnoj cijeni.
Takođe, prilikom procjene likvidnosti potrebno je uzeti u obzir vremenski faktor. U ovom slučaju mislimo na vrijeme u kojem se transakcija može završiti po određenoj cijeni ili unutar prihvatljivog raspona cijena. Ovaj faktor postaje relevantan kada veličina tražene transakcije premašuje ponudu po trenutnoj cijeni.
Prilično je lako unaprijed procijeniti likvidnost na berzi. Za trgovanje dionicama postoji pouzdane informacije po zapremini i volatilnosti svakog instrumenta. Na osnovu ovih podataka mogu se izvesti odgovarajući zaključci o likvidnosti. Posebna karakteristika berze je veoma širok izbor instrumenata za trgovanje. Ovdje možete pronaći i vrlo likvidne vrijednosne papire i dionice za koje je teško zaključiti potpunu transakciju čak i uz mali obim.
Likvidnost fjučersa
Tržište fjučersa karakteriše situacija slična dionicama u procjeni likvidnosti. Kao i dionice, fjučersima se trguje na određenim reguliranim berzama i za njih su dostupne zvanične, pouzdane informacije o napretku trgovanja. Glavne razlike i karakteristike koje utiču na likvidnost fjučersa vezane su za samu prirodu ovog finansijskog instrumenta.
Fjučers karakteriše istek perioda trgovanja za određeni ugovor. Uprkos činjenici da za svaki instrument nekoliko ugovora sa različitim datumima isteka može biti dostupno za trgovanje odjednom, glavni obim trgovanja obično pada na 1 ugovor. Imaće najveću likvidnost. Najčešće se radi o ugovoru s najbližim datumom isteka, za koji je još uvijek dostupno otvaranje novih transakcija. Kako se krajnji rok bliži zatvaranju ugovora, trgovci postepeno prelaze na trgovanje narednim redom izvršenja i shodno tome im raste likvidnost. Tipično, glavna tranzicija likvidnosti se događa 3-5 dana prije zatvaranja mogućnosti za otvaranje novih transakcija po tekućem ugovoru.
Prilikom procjene likvidnosti na osnovu obima trgovanja za instrumente kojima se trguje na berzi, treba uzeti u obzir i volatilnost instrumenta (kako se mijenja cijena tokom analiziranog perioda). Niska volatilnost uz veliki obim je znak najlikvidnije imovine. Ali ne treba zaboraviti da se imovina mora kretati da bi se ostvarila dobit. Prilikom odabira i analize instrumenata, prvo morate uzeti u obzir svoj stil trgovanja, a zatim odabrati sredstvo koje ima dovoljnu likvidnost i volatilnost.
Pisaću danas mala uputstva o čemu finansijski instrumenti
pogodan kao sirovina za izgradnju mehaničkog trgovačkog sistema.
Počinjemo sa izradom mehanizma sistem trgovanja Algoritamski trgovci se neizbežno suočavaju sa pitanjima: kojim instrumentima trgovati? Odgovor ostaje isti – bolje je trgovati likvidnim dionicama.
Stoga će se moj današnji post fokusirati na sljedeća pitanja:
- Kako odabrati likvidne ruske dionice?
- Kako mogu dodati nove finansijske instrumente u Wealth Lab?
- Šta treba da uradite da biste počeli da radite sa njima?
Sljedeći korak je da odredimo s kojim dionicama ćemo raditi.
Naravno, možete smisliti razne pametne načine, stalno pratiti likvidnost dionica itd. Ali, kao i uvijek, ići ćemo putem manjeg otpora.
Ovaj posao (određivanje likvidnih dionica) broker već radi za nas. Na kraju krajeva, broker je spreman da pozajmi i uzme samo likvidne dionice kao kolateral. Zato iskoristimo plodove rada brokera.
Idemo na web stranicu brokera ALOR+ na stranici za pozajmljivanje marže.
Kao što vidite, postoje dvije tabele sa dugim i na prvi pogled nejasnim nazivima. Ali u stvarnosti, to je jednostavno:
Prva tabela pokazuje dionice koje broker prihvata kao kolateral za izdate marginalne kredite i one koje se mogu kupiti uz pomoć poluge.
Druga tabela identifikuje dionice koje mogu biti kratkotrajne (odnosno, prodane bez pokrića).
Dodajmo sve ove alate u tabelu " Finansijski instrumenti" Alor Trade terminal.
Informacije koje vidite pred sobom već imaju određenu vrijednost - jer... Broker smatra da su ove akcije najlikvidnije i pretpostavljamo da se mogu koristiti za izgradnju mehaničkih sistema trgovanja na njihovoj osnovi.
Međutim, niko nije otkazao princip - "Vjeruj, ali provjeri". Upravo to ćemo sada učiniti.
Napravimo posebnu analitičku tabelu u kojoj ćemo napraviti neke proračune. Rezultate možete vidjeti u sljedećoj tabeli: 
Kako je konstruisana ova tabela? Ovdje sam sortirao po broju transakcija po instrumentu od početka dana do 15:00 8. aprila godine. Na vrhu su bili oni finansijski instrumenti sa kojima je obavljen veliki broj transakcija (tj. najlikvidnije akcije), a ispod opadajuće one manje likvidne...
Imajte na umu da su sve ćelije u koloni Trgovine obojene. Štaviše, što je "toplija" boja, to je zaliha manje tečna. Dakle, prvi kriterijum likvidnosti je broj transakcija koje trgovci izvrše sa instrumentom u toku jednog dana.
Drugi kriterijum likvidnosti je obim transakcija koje su se danas desile. Jasno je da ako je cijena instrumenta niska, onda se male količine mogu izvesti s velikim brojem transakcija.
Treći kriterijum likvidnosti (jedan od najvažnijih za nas) je veličina SPREAD-a između ponude i ponude u procentima. Ovaj pokazatelj nam je važan jer što je veća udaljenost između ponude i ponude više novca u njihovom mehanički sistemi izgubit ćemo zbog proklizavanja...
Međutim, ako je Spread između ponude i ponude velik, to uopće ne znači da takvu dionicu trebamo baciti i ne koristiti za mehaničko trgovanje. Samo za tako nelikvidne dionice trebate odabrati mehanički sistem trgovanja u kojem prosječni prihod od transakcije nekoliko puta premašuje raspon između ponude i ponude...
Kao što vidimo, ALOR+ broker se pokazao veoma u pravu. Omogućava vam da skrate samo one hartije od vrijednosti koje su zaista likvidne.
Dakle, odlučili smo se za listu. Sada dodajmo ove tekuće dionice u program laboratorije bogatstva.
Kao i uvek, opisaću ceo postupak korak po korak i sa slikama...
