Finantsiline ebastabiilsus võib mõjutada nii tarbijaid kui ka tarnijaid. See mõju võib väljenduda lepingute täitmata jätmises ja tarnijate kaotamises.
Ebastabiilset finantsolukorda iseloomustab maksevõime rikkumine: ettevõte on sunnitud meelitama täiendavaid allikaid katta varud ja kulud, toimub tootmise tasuvuse langus. Siiski on veel arenguruumi.
Viimaste ebastabiilne finantsseisund, paljude ebapiisav maksevõime ning sellest tulenevalt madal krediidivõime ja usaldamatus pankade vastu, suur rahaline kahju ning tehaste – seadmete tootjate ja muude investeeringute – müügimahu vähenemine. samaaegselt müümata kauba varude suurenemine valmistooted ja nõuded viivad otseinvesteeringute rahastamise alternatiivsete vahendite otsimiseni. Liising oma atraktiivsusega kõigile osalejatele investeerimisprotsess lahendab need probleemid ja on usaldusväärne rahastamisallikas.
Osapoolte ebastabiilne finantsseisund sunnib panku mitte ainult kehtestama üksteisele valuutatehingutele karme limiite, vaid ka vähendama korrespondentvõrgustikku. Erandiks on 100% välisosalusega pangad, mis tegelikult monopoliseerisid pankadevahelise valuutaturu tegevuse, lükates tagasi sel turul varem juhtpositsioonil olnud Venemaa pankade selgroo. Kuid kui Venemaa pangad püüdsid tugevdada oma positsioone pankadevahelisel turul, laiendades sidemeid teiste Venemaa krediidiasutustega, siis 100% väliskapitali osalusega pangad teevad tehinguid peamiselt omavahel, vähendades oma suhteid Venemaa pankadega miinimumini, samas esitledes. neile ranged nõuded käimasolevatele operatsioonidele.
Nende koefitsientide arvutamine aitab tuvastada ebastabiilse finantsolukorraga ettevõtteid ning sunnib neid otsima ja rakendama kõige rohkem tõhusad meetodid planeerimine ja juhtimine tootmisprotsess ettevõtte juures.
aastal kodumaise ettevõtluse kujunemise kontekstis Venemaa turg tegutseb peamiselt ebastabiilse finantsseisundiga väikekapital, mis põhineb peamiselt kiire kapitalikäibega tegevustel: vahendusteenustel, kaubandusel, turismil, transpordil jne. Sellest lähtuvalt on pangandussüsteem spetsialiseerunud lühiajalistele laenudele. Kindlustusturul kasvas kõige kiiremini selline spetsiifiline kindlustusliik nagu laenuvõtja vastutuskindlustus laenude tagasimaksmata jätmise korral, mis moodustab ligi 90% kõigist turul toimuvatest vastutuskindlustustoimingutest.
Konkurent võib näha teie ettevõtte hinnakärpeid turuosa suurendamise tõuke, rahalise ebastabiilsuse ja müügi suurendamise märgina või kogu tööstusharu hõlmava hinnalanguse märgina nõudluse stimuleerimiseks.
Ettevõte peaks püüdlema selle aktsia optimaalse väärtuse säilitamise poole, sest liiga suured U.v.z.s. viib tema ebakindla rahalise olukorrani.
Pole harvad juhud, kui konkurent näeb teie ettevõtte hinnakärpeid kui tõuget turuosa laiendamiseks, kui märki finantsebastabiilsusest ja katsest suurendada müüki või kui kogu tööstusharu hõlmavat hinnalangust nõudluse stimuleerimiseks.
Väärtus Z, mis on suurem kui 181, kuid väiksem kui 299, iseloomustab ettevõtte finantsseisundit stabiilsena ja väärtus alla 18 ebastabiilsele finantsseisundile.
Bilansi andmetel on näha, et investeeringud standardiseerimata varadesse kasvasid aruandeaasta lõpuks 1 471 tuhande rubla võrra, mis viitab ettevõtte ebastabiilsele finantsolukorrale, käibekapitali käibe aeglustumisele. Samal ajal suurenes rahaliste vahendite kogumaht peamiselt arvelduskonto vahendite suurenemise (515 tuhande rubla võrra) tõttu. Selle positiivse teguri kompenseerivad aga täielikult teised.
Ülesanne 4 10 Laenu kaasamine on põhimõtteliselt võimalik, kuna perioodi alguses oli ettevõte tavapäraselt stabiilses seisus, kuid 10 miljonist rublast ei piisa ebastabiilsest finantsolukorrast väljatulekuks.
Selle sünteetilise finantsstabiilsuse näitaja (Z) väärtus on umbes 3 (299), Z väärtus suurem kui 181, kuid alla 299 iseloomustab ettevõtte finantsseisundit stabiilsena ja väärtus alla 18 vastab ebastabiilne finantsseisund.
Maksusüsteem mõjutab ettevõtete maksevõimet kahel viisil: ühelt poolt ei saa maksumehhanism, kui see on õigesti üles ehitatud ja maksumaksja finantsseisundile adekvaatne, vähemalt suurendada nende võlgade kogusummat; teisalt võib maksuseaduse normide rakendamine ebastabiilse finantsolukorraga ettevõtetele, sealhulgas sanktsioonid võlgnevuste ja maksete hilinemise eest, viia sellised ettevõtted kiiresti täielikku kriisi. Kuidas nad praegu Venemaal maksude maksmisest kõrvale hiilivad.
Äri- ja muude lepingute sõlmimisel on sellel suur tähtsus Maksutagajärjed omab hinnangut partnerite maksevõimele ja usaldusväärsusele. Näiteks võib ostja ebastabiilne finantsseisund kaasa tuua nõuete tekkimise, mis Vene Föderatsiooni presidendi 08.05.96 kehtestatud määruse nr 685 Maksureformi põhisuundade ületamise korral. Venemaa Föderatsioon maksu- ja maksedistsipliini tugevdamise meetmed kolme kuu ulatuses tingivad vajaduse kustutada tasumata võlgnevused. finantstulemused tarnija samaaegse suurendamisega selle summa võrra maksustatav at-I olid. Lisaks tuleb ostja poolt tasumata võla majandustulemustesse mahakandmisel tasuda ka käibemaks, pealegi on maksude allikaks sel juhul enda -; tarnija rahalised vahendid.
Eeldatava müügi korral võib müüja nõuda finantsaruannet – üht kõige soovitavamat krediidianalüüsi teabeallikat. Sageli on seos ettevõtte aruande esitamata jätmise ja rahalise ebakindluse vahel. Eelistatud on auditi aruanded, vahefinantsaruanded on kasulikud eelkõige hooajalise müügiga ettevõtetele.
Kõik niidid Raha kolmes tegevusvaldkonnas on ettevõtted omavahel seotud ja võivad vajaduse korral liikuda ühest valdkonnast teise. Venemaa üleminekumajanduses toimub rahaliste vahendite liikumine igat liiki tegevusaladelt, peamiselt põhitegevusele. Selle põhjuseks on ettevõtete ebastabiilne finantsolukord see etapp. Ja kuna ettevõtte kõik tululiigid on koondunud peamiselt põhitegevusele, ei ole investeerimistegevuse valdkonnas piisavalt raha.
Krediidiinvesteeringute kavandatav väärtus on pangale lubatava võla kontrollpiirväärtus. Selle ületamine on lubatud lühiajaliselt ja ainult hästitoimivatele ettevõtetele. Ebastabiilse finantsseisuga ettevõtted ei saa saada laenu rohkem kui planeeritud summa.
Revolutsioonieelse Venemaa välislaenud tekkisid ajalooliselt 18. sajandi teisel poolel. Venemaa tõi kaasa riigi ebastabiilse finantsseisundi ja sundis tsarismi oma rahanduse tugevdamiseks sõlmima uusi laene. Venemaa välisvõlg hakkas eriti kiiresti kasvama 19. sajandi viimasel veerandil.
Käibekapitali käibe kiirendamiseks ei ole vaja kapitalikulutusi, mis toob kaasa ka tootmismahtude ja toodete müügi kasvu. Inflatsioon aga langeb kiiresti käibekapitaliÜha suurema osa neist suunavad ettevõtted aga tooraine ning kütuse ja energiaressursside ostmiseks, ostjate tasumata jätmised ja nõutav ettemaks suunavad olulise osa vahenditest ostjate käibest. Mittemaksete põhjuseks ei ole mitte ainult käibekapitali vähesus ja ettevõtete ebastabiilne finantsolukord, vaid ka madal finants- ja arveldusdistsipliin, puudujäägid pangandussüsteemis ning arvete ringluse väheareng.
Võlakirjade emiteerimisel mängib peamist rolli organisatsiooni või neid emiteeriva ettevõtte rahaline maine. Rahvusvahelisel finantsturul on noteeritud (kõrgelt hinnatud) peamiselt need riikide või ettevõtete laenud, mis saavad rahvusvahelistelt pankadelt parima hinnangu. Suure riski tõttu on nii finantsiliselt ebastabiilsete riikide kui ka ebastabiilse mainega ettevõtete emiteeritud võlakirjade intressimäärad palju kõrgemad kui nende võlakirjade intressimäärad, mille maksevõimes pangandusringkondades kahtlust ei teki.
Finantsrestruktureerimine hõlmab pankrotti ja ettevõtete likvideerimist, panganduse (kohtuvälist) reguleerimist. Enamiku piirkonna ettevõtete jaoks, kes on raskes finantsolukorras, on see asjakohane. Hoolimata asjaolust, et pankroti- ja likvideerimispraktika Venemaal laieneb järk-järgult (Astrahani piirkonna enam kui 300 ettevõttel on ebastabiilne finantsolukord ja ebarahuldav bilansi struktuur), on Akhtubinski rajoonis laenuvõtjate finantsdistsipliin üsna tugev. Pankadel on usaldusväärne vahend laenude tagasimaksmiseks, kuigi võlg suureneb veelgi.
Seda tehnikat kasutades on väärtpaberite turukursi dünaamika kõige vähem prognoositav. Sellisel viisil väljamakstavate dividendide väike summa aktsiate turuväärtusele tavaliselt mingit mõju ei avalda. Kui dividendid on märkimisväärsed, siis turuhind aktsiad võivad pärast lisaemissiooni oluliselt langeda. Sageli on ettevõtted sunnitud seda dividendimaksete meetodit kasutama näiteks ebastabiilse finantsolukorra ja väga likviidsete varade puudumisel aktsionäridega arveldamiseks või kui on vaja aruandeaasta kasum reinvesteerida tõhus projekt. Vastavalt Venemaa seadustele aktsiaselts on õigus maksta dividende aktsiates ainult siis, kui see on ette nähtud tema põhikirjaga.
Samuti on vaja arvestada järgmisega. Arvatakse, et ebastabiilse olukorra põhjuseks on enamiku ettevõtete praegune maksejõuetuskriis, mille määravad mitmed näitajad (näiteks nõuete ja võlgnevuste hinnang, nende struktuur ja suhe). Näib, et nende näitajate parandamisega on võimalik saavutada stabiilsus. Siiski on teada meetodid tehnilise maksevõime saavutamiseks võtmekuupäeval, säilitades samal ajal ettevõtte tegeliku maksejõuetuse. Sel juhul on paslik öelda, et maksejõuetus ei ole põhjus, vaid märk ettevõtte ebastabiilsest finantsseisundist. Põhjused on palju sügavamad ja neid tuleb otsida, peamiselt ebaefektiivsest juhtimisest. Kuid ilma haiguse (maksejõuetuse) tunnuste olulisust vähendamata on vaja seda haigust ise ravida.
Omafinantseerimise tingimustele üle läinud ettevõtete laenumehhanismi parandamiseks alates 1987. aastast uus tellimus laenuandmine - varude ja tootmiskulude kogusumma järgi. See põhineb standardsete laovarude ja klientidele enne maksmist tarnitavate toodete igat tüüpi planeeritavate laenude ühendamisel, samuti ettevõttele antavate laenude kogusumma piiramisel kavandatud summa võrra. Krediidiinvesteeringute kavandatav maht määratakse normaliseeritud laoartiklite planeeritud jääkide alusel, jättes nende hulgast välja ettevõtte enda käibekapitali ja võlausaldajate vahendite väärtuse. Krediidiinvesteeringute kavandatav summa on pangale lubatava võla kontrolllimiit. Selle ületamine on lubatud lühiajaliselt ja ainult hästitoimivatele ettevõtetele. Ebastabiilse finantsolukorraga majandusorganid ei saa saada laenu rohkem kui planeeritud summa.
Finantsstabiilsus on kõige olulisem näitaja, mis peegeldab ettevõtte finantssõltumatuse astet ja ka maksevõimet. Seda on erinevat tüüpi, mis annavad ettekujutuse ettevõtte olukorrast: absoluutselt stabiilsest kriisini.
Põhimõisted
Finantsstabiilsuse määramisel kasutatakse järgmisi mõisteid:
- iseseisvuse aste. Selle leiate bilansis kajastatud varade ja kohustuste erinevate kirjete suhte kindlaksmääramisel.
- Kohustuse struktuur. Selle analüüs aitab mõista ettevõtte ebastabiilsuse allikaid. See on äärmiselt oluline, kuna aitab lahendada maksejõuetuse probleemi, kõrvaldades negatiivsed tegurid. Näiteks nende hulka kuulub omakapitali ebaõige haldamine, suur summa laenatud raha.
- Oma . Need on vahendid, mida ettevõttel on õigus käsutada. Nende hariduse allikaks on organisatsiooni ressursid. Näiteks tegevustulu.
- Laenatud käibekapital. Need on krediidid, laenud, võlad võlausaldajate ees, erinevad kohustused. Enamik ettevõtteid võtab laenu. Neid ei tohiks aga olla liiga palju, sest see toob kaasa sõltuvuse võlausaldajatest.
- Pikaajaline maksevõime. See tähendab võimet katta oma kohustused pikemas perspektiivis.
- Lühiajaline maksevõime. See tähendab võimet katta oma kohustused lühiajaliselt. Sel juhul kasutatakse reeglina käibevara.
- Omavahendid. Nende hulka kuuluvad omakapital, jaotamata kasum ja amortisatsioonikulud.
Piisav jätkusuutlikkus on tagatud, kui ettevõte saavutab minimaalsete kulutustega maksimaalsed tulemused. Kulusid vähendatakse varade moodustamise allikate loendi optimeerimisega. Pöörake tähelepanu käibekapitali struktuurile. See on laenude ja omakapitali suhe.
Jätkusuutlikkuse tüübid
Vaadeldav näitaja klassifitseeritakse stabiilsuse astme järgi. See võib olla absoluutne, keskmine, kriis. Olenevalt jätkusuutlikkuse tüübist määrab ettevõte võimalused tulemuslikkuse parandamiseks.
Absoluutne stabiilsus
Absoluutset stabiilsust saab kindlaks teha, kui varude suurus ületab oma käibekapitali, aga ka pangalaenud nende väärtuste vastu. See võtab arvesse saadetud toodete laene ja arveid, mida pangaasutus tasaarvestab laenu andmisel. Kulud kaetakse sel juhul oma käibekapitali arvelt. Vaadeldavat stabiilsustaset iseloomustab suurenenud maksevõime. Ettevõte on võlausaldajatest sõltumatu.
Absoluutne stabiilsus on haruldane nähtus, eriti SRÜ riikides. See vastab järgmisele tingimusele:
Aktsiad< собственные оборотные средства
Suhtarv näitab, et varud on täielikult SOS-iga kaetud. See tähendab, et ettevõte on täiesti sõltumatu kolmandatest isikutest võlausaldajatest.
MÄRGE! Peab ütlema, et stabiilsuse absoluutnäitaja ei ole alati positiivne nähtus. Mõnikord tähendab see, et ettevõte ei soovi otsida tõhusaid väliseid finantseerimisallikaid.
Normaalne stabiilsus
Normaalse stabiilsuse saab kindlaks teha, kui materjali- ja tootmisressursside suuruse ning omakäibekapitali/laenu suuruse näitajad on identsed. See võtab arvesse võlgnevusi, mille pangaasutus tasaarvestab laenu andmisel. Ettevõtte kulud kaetakse enda käibevahenditest ja pikaajalistest laenudest. Sellise stabiilsusnäitajaga ettevõtet iseloomustab standardne maksevõime, efektiivne tootmistegevus. See tingimus tagab maksevõime. Tavaline stabiilsus vastab sellele tingimusele:
Varud = ettevõtte vahendid + laenatud vahendid
See säte viitab sellele, et ettevõte kasutab oma kulude katmiseks erinevaid rahastamisallikaid. Kasutatakse nii oma- kui laenuvahendeid.
ebakindel positsioon
Ebastabiilne positsioon näitab, et ettevõtte maksevõime on katki. Samas on võimalik tagada olemasolevate vahendite ja kohustuste identsus. Selleks saate kasutada rahastamisallikaid, mis vähendavad pingelist finantsseisu. Näiteks saab laenu võtta käibekapitali suurendamiseks, kasutada kogumisvahendeid. Kulud kaetakse oma käibevahenditest, samuti pikaajalisest (tähtajaga üks aasta) ja lühiajalisest (kuni aasta) laenust.
Ebastabiilse positsiooniga ettevõtet iseloomustab ebapiisav maksevõime, rahaliste vahendite kaasamine võlausaldajatelt. Siiski on veel võimalus paraneda. NP vastab järgmistele tingimustele:
Reservid = omavahendid + laenatud vahendid + allikad, mis võimaldavad teil rahalisi pingeid maandada
Stressi leevendamise allikad on järgmised:
- Ajutiselt vabad vahendid.
- Vahendite reservid.
- Majanduse stiimulifondid.
- Laenud.
Volatiilsuse olemasolu on vastuvõetav parameeter juhul, kui laenude ja laenude maht ei ületa varude koguväärtust.
Kriisiolukord
Kriisiolukord võimaldab luua kõrgendatud pankrotiriski. Vaadeldaval juhul ületab MPZ summa SOS-i ja laenude summat. Kulusid saab katta erinevatest allikatest. Kriisiolukord tähendab ettevõtte maksejõuetust ja pankrotilähedust.
KP peamiseks tunnuseks on suutmatus katta ettevõtte võlgnevusi võlgnike võlgade ja väärtpaberitega. Mõelge kriisiolukorra olukorrale:
Varud > ettevõtte käibekapital + laenatud vahendid
TÄHTIS! Kriisiolukorras on mõttekas optimeerida kohustuste struktuuri ja vähendada kulusid.
Millised omadused määravad finantsstabiilsuse tüübi
Parameetrid, mille alusel määratakse ettevõtte stabiilsus:
- Organisatsiooni staatus finantsturul.
- Kindel konkurentsivõime.
- Nõudlus toodete järele.
- Reiting ärikeskkonnas.
- Sõltuvus võlausaldajatest ja investoritest.
- Tootmiskulude skaala.
- Kulude suhe tegevuste kasumlikkusesse.
- Võlgnike olemasolu, kes ei suuda ettevõttele võlga tasuda.
- Suurus põhikapital mis on makstud.
- Käimasolevate toimingute tõhusus.
- vara potentsiaal.
- Väärtus ja käibevara.
- Personali professionaalsus.
Peaaegu iga näitaja on suhteline. Seda tuleb analüüsida, võttes arvesse sõltuvust teistest väärtustest. Näiteks tootmiskulud on suured. See aga iseenesest ei tähenda midagi. Kui tegevuse kasumlikkus on suur, siis kõrged kulud on norm. Samuti ei tähenda suured võlad võlausaldajate ees midagi. Seda analüüsi tuleb analüüsida koosmõjus ettevõtte omavahendite suurusega.
MÄRGE! Finantsstabiilsuse väärtuste analüüs tehakse saadud teabe põhjal finantsaruanded. Eelkõige on silmas peetud vorme nr 1 ja nr 5. Kasutada võib ka muid dokumente.
AT majandusteooria kulude klassifitseerimise oluliseks kriteeriumiks on ajavahemikud, mille jooksul tehakse teatud majandusotsuseid. On lühi- ja pikaajalisi perioode.
Lühiajaline ajavahemik loetakse ebapiisavaks ettevõtte tootmisvõimsuse muutmiseks, s.o. masinate ja seadmete arv. Sel perioodil saab ettevõte muuta vaid nende kasutamise intensiivsust ja otsustada, kuidas paremini korraldada tootmist olemasolevate fikseeritud tootmisvõimsuste juures. Lühiajaline periood on erinevates tööstusharudes erineva kestusega.
Lühiajaliselt üksikud tootmistegurid (tööstushooned, masinad, seadmed, maa, teenused tippjuhid ja spetsialistid) ei muutu tootmismahu muutumise tõttu, mistõttu neid nimetatakse püsivad tegurid (FF– fikseeritud tegur) ja nende soetamiskulud (amortisatsioon, rendimaksed, kindlustusmaksed, kõrgema juhtkonna palgad) - püsikulud (FC – püsikulud). Muud tegurid (tooraine, materjalid, kütus, energia, transporditeenused, tööjõuressursse) muutuvad koos väljundi muutustega, seega neid nimetatakse muutlikud tegurid (VF – muutuv tegur) ja nende soetamise maksumus - muutuvkulud tootmine ( VC – muutuvkulud). Koos moodustuvad konstandid ja muutujad kogukulud tootmine ( TC – kogukulud).
Ettevõtte tegevuse analüüsiks on suur tähtsus ettevõtte keskmisel ja piirkuludel. Keskmine maksumus (AC – keskmised kulud) esindavad ettevõtte kulusid toodanguühiku tootmiseks ja neid kasutatakse võrdluseks hinnaga, mis on alati märgitud toodanguühiku kohta.
Piirkulu mõiste kaasaegses majandusteoorias on eriti oluline. Piirkulud (lisatud). (MC – piirkulud) näitavad ettevõtte kogukulude suurenemist, mis on seotud toodangu suurenemisega ühe täiendava ühiku võrra. Seega näitab piirkulu kulusid, mida ettevõte peab kandma täiendava toodanguühiku tootmisel, ja vastupidi, raha säästa, kui ettevõte seda täiendavat toodanguühikut ei tooda. Piirkulude suuruse analüüsi põhjal valitakse ettevõtte optimaalne tootmismaht.
Ettekujutus ettevõtte erinevatest kuludest lühiajalises perspektiivis annab tabeli 4.2.
Kui piirame kõik tootmiseks kasutatavad tegurid kapitali (konstantne tegur, hind 1000 rahaühikut) ja tööjõuga (muutuv tegur, hind 25 rahaühikut), siis saab ettevõtte tootmiskulud esitada kujul tabel 4.3.
Tabel 4.2
| Kulud | Kulu nimi | Kulude määramine | Kulude arvestus |
| Kogu toodangu jaoks | Ühised konstandid | TFC | |
| Üldised muutujad | TVC | ||
| Kindral | TC | TC = TFC + TVC | |
| toodanguühiku kohta keskmiselt | Keskmised konstandid | A.F.C. | AFC = TFC/K |
| Keskmised muutujad | AVC | AVC=TVC/K | |
| Keskmine üldine | ATC | ATC=TC/K ATC = AFC + AVC | |
| Üks lisaüksus | Piirang | PRL | MS = D TC/D K |
Tabel 4.3
Ettevõtte tootmiskulud lühikeses perspektiivis
(rahaühikutes)
| Tööjõud, töötajate arv | Tootmismaht, tk. | Üldkulud | piirkulu | Keskmine maksumus | ||||
| TFC | TVC | TC | MC | A.F.C. | AVC | ATC | ||
| 16,6 10,0 10,8 19,2 27,8 50,0 250,0 | – | – | – | |||||
| 66,7 | 16,7 | 82,3 | ||||||
| 25,0 | 12,5 | 37,5 | ||||||
| 15,9 | 11,9 | 27,8 | ||||||
| 13,2 | 13,2 | 26,3 | ||||||
| 11,8 | 14,7 | 26,5 | ||||||
| 11,1 | 16,7 | 27,8 | ||||||
| 11,0 | 19,2 | 30,2 |
Tabelis olevaid andmeid kasutades saab graafiliselt kujutada ettevõtte tootmiskulusid (joon. 4.1, 4.2).
Riis. 4.1 Ettevõtte kogukulud
|
|
Riis. 4.2 Ettevõtte keskmised ja piirkulud
Tabeli 4.3 ja graafikute (joonis 4.1, 4.2) põhjal on võimalik analüüsida ettevõtte tootmiskulusid lühiajaliselt ning selguvad järgmised mustrid.
1. Püsikulud kokku ( TFC) ei muutu tootmismahu muutumisel, seega on need näidatud joonisel fig. 4.1 horisontaaljoonena.
2. Üldised muutuvkulud ( TVC) muutus koos tootmismahu ja seega ka kogu brutokulude suurenemisega ( TC) ettevõtted suurenevad ka toodangu suurenedes. Kurvid TVC ja TC tõusevad pidevalt (joonis 4.1). Väärtused TFC, TVC, TC määratakse iga konkreetse tootmismahu jaoks.
3. Keskmised püsikulud ( A.F.C.) tootmismahu kasvuga väheneb pidevalt, seega kõver A.F.C. on allapoole suunatud (vt joonis 4.2).
4. Kurvid PRL, AVC ja ATS mine esmalt alla (joonis 4.2) ja seejärel üles. See tähendab, et ettevõtte piir-, keskmised muutuv- ja keskmised kogukulud vähenevad tööjaotuse ja spetsialiseerumise mõjul teatud väärtuseni ning seejärel muutuva ressursi piirtootlikkuse kahanemise seaduse tõttu ( tööjõud), kui konstantse ressursi (kapitali) väärtus ei muutu, hakkavad need suurenema.
5. Kõver PRLületab kõveraid AVC ja ATC nende väikseima väärtusega punktides, vastavalt punktides A ja B(joonis 4.2).
Kõigist kulunäitajatest on keskmised kogukulud eriti olulised, sest majandusanalüüsis on oluline arvestada, et ettevõte peab tingimata kõik oma kulud hüvitama, mistõttu hinnavõrdlus toimub just nende kuludega ( ATS). Kõver ATS(Joonis 4.2) on nõgusa kõvera kujuga, mille alumine punkt (punkt AT) iseloomustab keskmise minimaalset väärtust kogukulud toodete tootmiseks. Seega, kui lähtuda ainult ühest ettevõtte tegevuse kriteeriumist - tootmiskulude minimeerimine, siis optimeerib ettevõte oma tegevusi kõvera allosas ATS. Siit edasi on optimaalne tootmismaht 76 tk (vt tabel 4.3) ja optimaalne tootmistööliste arv on neli inimest.
Tuleb märkida, et ettevõtte tootmiskulude analüüs võimaldab määrata tema tegevuseks soodsaid ja ebasoodsaid turuhindade tasemeid. Sellega seoses on kogu keskmiste ja piirkulude graafik (vt joonis 4.2) jagatud kolme valdkonda.
Esimene väli iseloomustatud madal tase hinnad (0 < P < 11,9 – минимального значения AVC punktis AGA). Nende hindade juures ei suuda ettevõte isegi oma muutuvkulusid katta, mistõttu on ta sunnitud tegevuse lõpetama.
Teine väli (11,9 < P < 26,3 – минимального значения ATS punktis AT) kutsutakse ettevõtte ebastabiilse positsiooni valdkond kus ta saab katta ainult oma muutuvkulud. Seega ei hüvita ettevõte kõiki oma kulusid hinnaga ning püüab leida oma tegevusele tõhusama alternatiivse suuna. Madalaim väärtus AVC(punkt AGA) kutsutakse kriitiliselt madal hind. See näitab madalaimat hinda, millega ettevõte saab katta ainult oma muutuvkulud ja tal ei ole mõtet oma tegevust jätkata, mistõttu on kriitiline madal hind tegelikult on ettevõtte sulgemishind.
Kolmas väli (P≥ 26,3) on ettevõtte jaoks kõige soodsam ja seda nimetatakse ettevõtte tasuvusvaldkond. Madalaim väärtus ATS(punkt AT) kutsutakse pikaajaline kriitiline hind. See näitab madalaimat hinnaväärtust, mille juures ettevõte suudab kasumit teenida, st. katta kõik tootmiskulud.
Kui turuhind on seatud kõrgemale pikaajalisest kriitilisest hinnast, hakkab ettevõte kasumit tootma või pärast toodangu mahtu suurendamist (näiteks turuosa suurendamiseks) tegutsema, kates oma majanduskulud ja saades normaalne kasum.
Sarnane teave.
Hooldus nõutav tase finantsstabiilsus on oluline igal hetkel, kuid eriti oluliseks muutub see majandusliku ebastabiilsuse perioodil – kui taandumisvõimalusi on vähem ja tulevikku on raske ennustada, võivad isegi väiksemal maksevõime rikkumisel olla saatuslikud tagajärjed.
Finantsteoorias on finantsstabiilsusel 4 taset.
1. Absoluutne finantsstabiilsus
Varude ja kulude summa< Собственные оборотные средства
Sel juhul on ettevõte võlausaldajatest täiesti sõltumatu ning kõik tema vajadused kaetakse käibekapitaliga. Hoolimata asjaolust, et esmapilgul võib see olukord tunduda äärmiselt edukas, on sellel üsna ilmsed puudused: pikaajaliste laenatud vahendite täielik tagasilükkamine näitab, et jääte märkimisväärsest kasumist ilma. Seetõttu on selline võimalus tegelikus praktikas äärmiselt haruldane.
2. Tavaline finantsstabiilsus
Oma käibekapital< Сумма запасов и затрат < Собственные оборотные средства + Долгосрочные пассивы
Ettevõte kasutab nii omakapitali kui ka pikaajalisi laene. Seda võimalust peetakse jätkusuutlikkuse seisukohalt optimaalseks – ettevõte ei riski võlgade tagasimaksmise võimatuse ees, kuid ei jää ka võimalikust kasumist ilma.
Siiski on oluline meeles pidada, et formaalselt normaalse finantsstabiilsuse taseme alla kuuluvad ka piirolukorrad, mida tegelikult normaalseks nimetada ei saa. Kui laenu suurus on omavahendite taustal ebaoluline, on ettevõte absoluutse stabiilsuse lähedal ja tõenäoliselt toimib ebaefektiivselt.
3. Ebastabiilne finantsolukord
Oma käibevara + Pikaajalised kohustused< Сумма запасов и затрат < Собственные оборотные средства + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы
Sellel tasemel on organisatsioonil maksevõimega raskusi ja edasiseks toimimiseks peab ta kasutama lühiajalisi laene. Olukorda ei saa aga veel kriitiliseks nimetada - õigeaegne ja asjatundlik reageerimine toimuvale võib selle normaalse stabiilsuse taastada.
Ebastabiilse positsiooniga kaasnevad tavaliselt katkestused maksetes ja raha laekumine kontodele, perioodilised muutused kasumlikkuse tasemes ja finantsplaani täitmata jätmine.
4. Finantskriis
Oma käibekapital + Pikaajalised kohustused + Lühiajalised laenud ja laenud< Сумма запасов и затрат
Ettevõte ei suuda enam maksevõimet taastada – igasugused katsed kulusid katta toovad kaasa vaid võlgade kasvu. Järgmine samm on tavaliselt pankrot.
Finantsiline jätkusuutlikkus: kokkuvõte
Seega on finantsstabiilsusel mitu taset:
- Absoluutne – firma elab ilma laenudeta, ainult oma kuludega
- Tavaline – saadaolevate laenude hulk ei ole kriitiline, omavahendid võimaldavad laenud õigeaegselt tasuda
- Jätkusuutmatu - omavahendid ei kata kulusid, tööprotsess ei ole stabiilne, esineb viivitusi, viivitusi töötajatele väljamaksete tegemisel ja maksusoodustused
- Kriis – pankrotiseisus olev ettevõte.
Finantsstabiilsuse näitaja arvutamisel on kaasatud kaks peamist parameetrit - omavara väärtus ja kohustuste väärtus vastaspoolte, võlausaldajate ees.
Finantsstabiilsuse hindamine tuleks läbi viia vähemalt kord aastas.
Raamatupidamine (äri) ja majanduskulud
Ettevõtte raamatupidamisaruanne kajastab tegelikku "raamatupidamise" ("selgesõnalised") kulud, mis kujutavad endast rahalisi kulusid materjalidele, toorainele, tööjõule, amortisatsioonile, s.o. kasutatud ressursside eest tasumiseks (väline). Kulude suuruse määramise majanduslik lähenemine erineb aga mõnevõrra raamatupidamislikust. Majandusliku lähenemise olemus väljendub kontseptsioonis alternatiivkulu(või majanduslikud alternatiivkulud) on võimalik raha laekumine omavahendite alternatiivsetest kasutusviisidest kõige kasumlikumalt.
Kaudsed kulud- need on sissetulekud, mida saaks omavahenditest saada, kui need antaks turu poolt teistele kasutajatele määratud tasu eest (omakapitali intressid, oma ruumide üür, tasu ettevõtja enda juhtimistöö eest).
Raamatupidamine ja majanduslik kasum.
Nende erinevus tuleneb raamatupidamiskulude ja majanduskulude definitsiooni erinevusest, kuna tulu defineeritakse ühtemoodi. Majanduskasum on ettevõtja omakapitali ja tööjõu pealt saadava keskmise kasumi võrra väiksem kui raamatupidamislik kasum. Majanduskasum võrdub raamatupidamisliku kasumiga, millest on lahutatud sisekulud, vt tabel. 9-2.
Tabel 9-2
Kulude ja kasumi struktuur
Ettevõtte tulude ja kulude arvestuse elemendid on toodud tabelis. 9-3.
Tabel 9-3
Ettevõtte tulud ja kulud
Pange tähele, et mõlemad arvutused on õiged. Esimene tulemus annab vastuse küsimusele - kas seda tüüpi toote tootmine on kasumlik või mitte, ja teine - kas ettevõtjal on seda tüüpi ettevõttega tegelemine kasumlik või mitte.
kasum- kaupade ja teenuste müügist saadava tulu (tulu) ületamine tootmiskuludest. Üldine lähenemine kasumi suurendamisele:
Brutokasum- ettevõtte kogutulude ja kulude (kulude) vahe.
Puhaskasum (või saldo) - kasum pärast makse.
Ühe kasumiliigi maksimum (nimetatutest) vastab teist tüüpi kasumi maksimumile, seega räägime lihtsalt kasumi maksimeerimisest.
Iga ettevõte seisab alati silmitsi küsimusega - millises mahus tooteid toota ja vastavalt turule pakkuda?
Ettevõtte tulemuslikkuse optimeerimiseks lühikeses perspektiivis on kaks meetodit.
Esimene meetod: brutotulude võrdlus brutokuludega: isegi kui ettevõttel on nulltoodang, on selle kahjum (negatiivne kasum) võrdne omaga püsikulud. Graafikult (vt joonis 9-4) järeldub, et isegi kui positiivse kasumiga tootmistase puudub, saab ja peaks ettevõte tootma toodangut, kui kahjum on väiksem. FC.
Pildil:
TR- brutopalk (Kogutulu), TR = PQ;
punktid AGA ja AT- kriitilise mahu punktid.
Järeldus: Lühiajalises perspektiivis tuleks tootmist teostada, kui ettevõte saab: või kasumit;
või kahjum väiksem kui FC.
Kui palju toota?
Selline tootmismaht kasumi maksimeerimiseks (joon. 9-4), segment CD- maksimaalne kasum optimaalse tootmismahuga Q0.
Või minimeerida kadusid (vt joonis 9-5).
Joonisel fig. Joonisel 9-5 on näidatud kadude minimeerimise juhtum, kui FC> kaotus AB.
Riis. 9-5. Kahjude minimeerimise juhtum (kahju AB< FC)
Joonisel fig. 9-6 on näidatud ettevõtte sulgemise juhtum.
Riis. 9-6. Ettevõtte sulgemise juhtum FC< kahjustus AB)
Teine meetod ettevõtte tegevuse optimeerimiseks piirtulu (MR) võrdlemine piirkuluga (MC). MR = ΔTR / ΔQ, ΔQ = 1.
Optimaalne seisund saavutatakse siis, kui MR = MC.
Konkreetsel juhul konkurentsivõimeline ettevõte MR = P, siis saavutatakse optimum kell P = MC ja tootmismaht Q1, vaata joon. 9-7.
Suurendama MC suurenemisega K juhtub tänu Lühiajalise tulu vähenemise seadus(teguri kahaneva tulu seadus).
Hõõruge. MC
Riis. 9-7. Tootmismahtude optimeerimine lühiajaliselt
Optimaalse toodangu suuruse määramiseks kasutab monopolist sama kriteeriumi, mis täiuslik konkurent, keskendudes piirtulu ja piirkulu võrdsusele. Selle võrdsuse tingimusel saavutatakse maksimaalne kasum (vt joonis 9-8).
Riis. 9-8. Optimaalne väljund monopoli jaoks ( MR = MC)
Monopoli optimaalse toodangu määrab piirtulu ja piirkulu kõverate lõikepunkti projektsioon (punkt H). Qm toodang, mis maksimeerib monopoolset kasumit R m on hind, mida küsib monopolist.
Vaatame lähemalt järgmist joonist 9-9, mis on koostatud jooniselt fig. 9-3.
Firma pakkumine vastab rea tipule PRL, punktist A selle sirge ristumiskohas joonega AVC. Tõepoolest, punktis AGA hind P1 kompenseerib ainult muutuvkulud, mis vastab võrdsusele AB=FC(vt jooniseid 9-4 ja 9-5), s.o. see on piir ettevõtte sulgemise ja kahjumi minimeerimise vahel.
Ettevõtte positsiooni analüüsimiseks on oluline võrrelda kulusid ATS ja hea P hind.
Esimest valdkonda iseloomustab madal hinnatase ( P< P 1 ). Nende hindade juures ei suuda ettevõte isegi oma muutuvkulusid katta, mistõttu on ta sunnitud tegevuse lõpetama.
Teist välja nimetatakse ettevõtte ebastabiilse positsiooni valdkond kus saab katta ainult oma muutuvkulud ja püüab leida oma tegevusele tõhusama alternatiivse suuna.
Kolmas väli on ettevõtte jaoks kõige soodsam. Punkt B vastab madalaimale hinnale, millega ettevõte saab kasumit teenida. Kui turuhind on seatud punktist B kõrgemale (joonis 9.3), hakkab ettevõte saama majanduslikku kasumit.
Oleme kaalunud võimalust kasumi maksimeerimiseks optimaalne valik tootmismahud.
Teine võimalus on kulude vähendamine. Vaatleme pikaajalist perioodi – kõiki tegureid võib pidada muutujateks. Tootmise mastaabisääst sisse pikaajaline mida kujutab pikaajalise keskmise kulu kõvera langev osa LAC (pikad keskmised kulud) joonisel 9-10. ATC 1 - ATC6 keskmiste kulude kõverad erinevate ettevõtete suuruste jaoks.
Kooskõlas joonisega fig. 9-9 Tootmismahu suurendamine (ettevõtte suurus) võib vähendada keskmisi kulusid ja suurendada kasumit.
Siiski ei tohiks arvata, et kulude väärtused LAC väheneb igal juhul tootmismahtude suurenemisega K. Erinevate tööstusharude kulukõverad LAC on näidatud joonisel 9-11.
Tootmismahtu suurendades saavad nad kulusid kokku hoida (vähendada AC) ainult ettevõtted, mille jaoks positiivset mastaabisäästu tootmine ( cm. LAC 3 joonisel fig. 9-11).
Kulude kokkuhoid(vähendamine AC)- üks kasumiallikatest, tootmise efektiivsust tõstev tegur.
Iga tööstusharu iga ettevõtte jaoks peaks kokkuhoid mõjutama iga kuluarvestuse rühma (artikleid), need määravad kulude kokkuhoiu suunad:
Tööjõu, seadmete tootlikkuse tõstmine;
Kaotuse vähendamine;
Tooraine ja materjalide, energiakasutuse tõhustamine, lõpptoodete saagise suurendamine, sekundaarsete ressursside ja jäätmete kasutamine;
Tootmise tehnilise taseme tõstmine;
Organisatsiooni täiustamine, tootmise mahu ja struktuuri muutmine.
Ettevõtte jõudlus
Mõju – absoluutväärtus – tootmisprotsessi tulemus.
Ettevõte teeb samaaegselt lühiajalisi tootmisotsuseid ja plaanib pikemas perspektiivis tegureid muuta, et kasumit maksimeerida. . Selleks on vaja valida tootmisprotsessi korralduse kõige tõhusam variant, mis võimaldab kasutada vähem tegureid valmistoodete toodangu samal tasemel.
Kulude minimeerimise reegel- reegel, mille kohaselt minimeeritakse antud tootmismahu kulud, kui igale ressursile kulutatud viimane rubla annab sama piirprodukti.
Tootja tasakaaluseisund saavutatakse siis, kui see annab maksimaalse väljundi teatud kasutatava kapitali summa kohta.
Tootlikkuse vähenemise seadus on see, et piirprodukt, kui mõni tootmismahtu mõjutavatest muutuvatest teguritest muutub, väheneb selle teguri kaasamise ulatuse suurenedes lühiajaliselt.
