Struktur organisasi departemen keuangan perusahaan. Struktur fungsional dan organisasi layanan keuangan perusahaan

Tugas berikut ditetapkan untuk layanan keuangan:

memastikan tingkat dana yang cukup yang diperlukan untuk operasi perusahaan;
pemenuhan kewajiban yang tepat waktu kepada otoritas pajak, bank, dan entitas lain yang memiliki hubungan moneter dengan perusahaan;
organisasi gerakan yang kompeten sumber keuangan, berkontribusi pada manajemen yang paling efisien;
memastikan penggunaan cadangan kas dan modal kerja secara rasional;
pengembangan strategi untuk meningkatkan pendapatan yang diterima.

Fungsi dari jasa keuangan

Bernama struktur organisasi beroperasi di area berikut:

Menganalisis kondisi keuangan dan ekonomi perusahaan, berdasarkan pelaporan statistik. Melacak faktor-faktor yang memengaruhi efisiensi produksi dengan satu atau lain cara.
Mencari cara untuk mengisi kembali sumber daya keuangan, serta penggunaan dana sendiri dan pinjaman secara optimal. Menemukan sumber uang baru. Mengembangkan strategi investasi yang menguntungkan.
Mengikuti gerakan sumber daya material, pendapatan dan pengeluaran mereka. mencari cara manajemen yang efektif arus keuangan, memungkinkan untuk melakukan arus kas dengan manfaat terbesar.
Rencana tindakan lebih lanjut, untuk waktu dekat dan masa depan yang jauh. Menunjuk pelaksana untuk pelaksanaan yang direncanakan, mendistribusikan tanggung jawab di antara mereka. Membuat penyesuaian terhadap rencana sesuai kebutuhan.
Mengontrol eksekusi keputusan yang diambil. Memantau kepatuhan terhadap peraturan hukum dan pelaksanaan berbagai operasi tepat waktu.
Berinteraksi dengan rekanan, membuat penyelesaian dengan mereka dan mendistribusikan keuntungan.

Layanan keuangan memelihara komunikasi yang konstan dengan unit lain yang beroperasi dalam organisasi. Misalnya, departemen akuntansi menerima informasi tentang jumlah dana di akun internal, jumlah hutang, dan jumlah pengeluaran yang direncanakan. Berdasarkan informasi ini, layanan keuangan mengevaluasi solvabilitas perusahaan, menyusun rencana, dan menyiapkan laporan untuk manajemen.

Bagian pemasaran menyediakan data yang berhubungan dengan penjualan produk. Layanan keuangan menganalisis biaya, menciptakan kondisi untuk membuat kesepakatan yang lebih menguntungkan dan mengoptimalkan profitabilitas produksi.

Dalam proses kerjasama, jasa keuangan berhak untuk menuntut dari unit struktural lain tindakan yang paling efektif dalam hal pelaksanaan kebijakan keuangan perusahaan.

Organisasi jasa keuangan

Perangkat layanan tergantung pada skala perusahaan dan volume keuangan yang Anda gunakan untuk bekerja. Dengan perputaran kas yang tidak signifikan dalam rangka produksi kecil, pengelolaan keuangan dapat dilakukan oleh pimpinan perusahaan sendiri. Tugas-tugas ini juga sering diberikan kepada akuntan, jika spesialis seperti itu terlibat. Dalam organisasi menengah, layanan ini dapat diwakili oleh tim khusus. Setiap karyawan yang termasuk di dalamnya bertanggung jawab atas ruang lingkup pekerjaannya.

Di perusahaan besar di mana ada produksi skala besar, pembentukan departemen keuangan yang lengkap diperlukan. Ini beroperasi di bawah kendali kepala, yang, pada gilirannya, melapor langsung ke kepala perusahaan ini. Departemen ini terdiri dari beberapa biro. Masing-masing beroperasi di area terpisah. Satu biro bertanggung jawab untuk perencanaan, yang lain untuk operasi perbankan, dan yang ketiga untuk berbagai jenis penyelesaian.

Aktivitas layanan keuangan yang terorganisir dengan baik menciptakan prasyarat untuk keberhasilan pengembangan perusahaan dan memperkuat posisinya dalam lingkungan bisnis yang kompetitif.

Layanan keuangan suatu perusahaan dipahami sebagai unit struktural independen yang melakukan fungsi tertentu dalam sistem pengorganisasian kegiatan perusahaan. Tujuan utama dari kebijakan keuangan perusahaan adalah mengatur pergerakan sumber daya, berkontribusi pada manajemen yang efisien, memaksimalkan pendapatan, tepat waktu dan lengkap. dukungan keuangan kebutuhan reproduksinya dan pelaksanaan penyelesaian dengan sistem keuangan negara dan rekanan.

Layanan keuangan perusahaan adalah bagian dari mekanisme tunggal untuk mengelola ekonomi perusahaan, dan oleh karena itu terkait erat dengan layanan lain dari perusahaan. Misalnya, departemen akuntansi menyediakan layanan keuangan dengan informasi tentang ukuran hutang dan piutang perusahaan, jumlah uang di rekeningnya, dan jumlah pengeluaran yang akan datang. Pada gilirannya, layanan keuangan, memproses informasi ini, menganalisisnya, memberikan penilaian yang memenuhi syarat atas solvabilitas perusahaan, likuiditas asetnya, kelayakan kredit, menyusun kalender pembayaran dan rencana keuangan lainnya, menyiapkan laporan analitis tentang parameter kondisi keuangan perusahaan dan memperkenalkan hasil pekerjaannya kepada manajemen perusahaan, divisi ekonomi lain yang menggunakan informasi ini dalam pekerjaan mereka.

Dari departemen pemasaran, layanan keuangan menerima informasi tentang penjualan produk dan menggunakannya dalam perencanaan pendapatan dan penyusunan rencana keuangan operasional. Untuk melakukan kampanye pemasaran yang sukses, layanan keuangan mendukung harga jual, menganalisis biaya pemasaran, melakukan penilaian komparatif terhadap daya saing produk perusahaan, mengoptimalkan profitabilitasnya, dan dengan demikian menciptakan kondisi untuk menyelesaikan transaksi.

Layanan keuangan memiliki hak untuk menuntut dari semua layanan perusahaan tindakan yang diperlukan untuk organisasi kualitatif hubungan keuangan dan arus keuangan. Ia juga memiliki yurisdiksi atas karakteristik yang paling penting kegiatan perusahaan, sebagai citra, reputasi bisnis.

Bergantung pada ukuran perusahaan, bentuk organisasi dan hukumnya, jangkauan hubungan keuangannya, volume aliran keuangan, jenis kegiatan dan tugas yang dihadapinya, layanan keuangan dapat diwakili oleh berbagai formasi.

Di perusahaan kecil, dengan arus kas yang tidak signifikan dan sejumlah kecil karyawan, tanpa adanya pemisahan fungsi manajerial, tugas layanan keuangan biasanya dilakukan oleh akuntan.

Di perusahaan menengah, layanan keuangan diwakili oleh kelompok keuangan khusus yang merupakan bagian dari departemen akuntansi atau departemen perencanaan dan ekonomi. Setiap karyawan dalam kelompok keuangan diberi bagian pekerjaan keuangan yang terpisah, misalnya, perencanaan keuangan. Karyawan lain mungkin dipercayakan dengan perhitungan pajak, dll.

Di perusahaan besar, dengan produksi skala besar dan volume pekerjaan keuangan yang besar, departemen keuangan khusus dibuat. Departemen keuangan dipimpin oleh seorang kepala yang secara langsung berada di bawah kepala perusahaan atau wakilnya di bidang ekonomi dan bersama-sama dengan mereka bertanggung jawab atas kondisi keuangan perusahaan, keamanan modal kerjanya sendiri, untuk pelaksanaan rencana pelaksanaan, dan penyediaan dana untuk membiayai biaya yang disediakan oleh rencana.

Departemen keuangan suatu perusahaan biasanya terdiri dari beberapa biro yang bertanggung jawab atas bidang pekerjaan keuangan tertentu: biro perencanaan, biro operasi perbankan, biro operasi kas, biro penyelesaian, dll. Kelompok khusus dibuat dalam setiap biro. Fungsi masing-masing kelompok ditentukan sebagai hasil perincian fungsi biro. Jadi, misalnya, sebagai bagian dari biro perencanaan, dimungkinkan untuk membuat kelompok untuk perencanaan jangka panjang, saat ini, dan operasional. Biro penyelesaian, sebagai suatu peraturan, berisi kelompok-kelompok yang bertanggung jawab atas jenis penyelesaian tertentu dari perusahaan: penyelesaian dengan pemasok, konsumen, penyelesaian pajak, dll.

Direktorat keuangan dapat berfungsi di perusahaan besar non-negara. Direktur keuangan dipimpin oleh direktur keuangan, yang biasanya merupakan wakil presiden perusahaan, perusahaan.

Manajemen keuangan perusahaan menggabungkan departemen keuangan, perencanaan dan departemen ekonomi, akuntansi, departemen pemasaran dan layanan lain dari perusahaan.

Konsentrasi di tangan satu direktorat layanan manajemen perusahaan utama secara signifikan meningkatkan kemungkinan pengaruh peraturan pada hubungan keuangan dan arus keuangan. Dalam versi keberadaan ini, layanan keuangan tidak hanya berhasil menangkap parameter kuantitatif perusahaan, tetapi juga, berkat partisipasi langsung dalam pengembangan strategi dan taktik keuangan perusahaan, sangat menentukan kualitasnya.

Sampai saat ini, tidak ada struktur tunggal di Republik Belarus manajemen keuangan. Setiap perusahaan menggunakan sistemnya sendiri.

Dalam status apa pun layanan keuangan perusahaan itu ada, itu adalah komponen aktif dari sistem pengorganisasian keuangannya.

Dalam sistem pengorganisasian keuangan, jasa keuangan bertindak sebagai subsistem pengorganisasian, dan pekerjaan keuangan - sebagai subsistem yang terorganisir.

Tugas utama dari layanan keuangan adalah: menyediakan uang tunai untuk biaya dan investasi saat ini; pemenuhan kewajiban anggaran, bank, badan usaha lain dan pegawai yang dipekerjakan.

Layanan keuangan perusahaan menentukan cara dan metode pembiayaan biaya. Mereka dapat membiayai sendiri, menarik pinjaman bank dan komersial (komoditas), meningkatkan modal ekuitas, memperoleh dana anggaran, leasing.

Untuk pemenuhan kewajiban moneter tepat waktu, layanan keuangan membuat dana tunai operasional, membentuk cadangan, menggunakan instrumen keuangan untuk menarik uang tunai ke dalam omset perusahaan.

Tugas layanan keuangan juga: paling banyak mempromosikan penggunaan yang efisien aset produksi tetap, investasi, item inventaris; implementasi langkah-langkah untuk mempercepat perputaran modal kerja, memastikan keamanannya, membawa ukuran modal kerja sendiri ke standar yang dapat dibenarkan secara ekonomi; kontrol atas organisasi yang benar dari hubungan keuangan.

Fungsi layanan keuangan ditentukan oleh konten pekerjaan keuangan di perusahaan.: perencanaan; pembiayaan; investasi; organisasi penyelesaian dengan pemasok dan kontraktor, pelanggan dan pembeli; organisasi insentif material, pengembangan sistem bonus; pemenuhan kewajiban anggaran, optimalisasi perpajakan; Pertanggungan.

Fungsi departemen keuangan (layanan) dan akuntansi saling terkait erat dan mungkin tumpang tindih. Namun, ada perbedaan yang signifikan di antara mereka. Akuntansi mencatat dan mencerminkan fakta yang telah terjadi, dan layanan keuangan menganalisis informasi, terlibat dalam perencanaan dan peramalan kegiatan keuangan, menyerahkan kepada manajemen kesimpulan perusahaan, pembenaran, perhitungan untuk adopsi keputusan manajemen mengembangkan dan menerapkan kebijakan keuangan.

Saat ini, keuangan sejumlah perusahaan Belarusia berada dalam krisis, sebagaimana dibuktikan oleh:

ü kekurangan dana yang signifikan untuk investasi, dan dalam beberapa kasus untuk kegiatan produksi, level rendah upah, serta pengurangan yang signifikan dalam pendanaan untuk fasilitas non-produksi departemen;

ü non-pembayaran perusahaan satu sama lain, volume besar piutang dan hutang, yang memperumit masalah keuangan perusahaan;

ü beratnya total kewajiban pajak, tingginya bagian pajak dan pembayaran wajib lainnya dalam hasil penjualan;

ü tingginya harga sumber daya pinjaman, yang, mengingat tingkat profitabilitas produksi saat ini, membuatnya tidak menguntungkan secara ekonomi untuk menggunakan pinjaman bank untuk kebutuhan perusahaan.

Mengingat keterbukaan ekonomi Belarusia, tugas memperkuat keuangan perusahaan dan, atas dasar ini, menstabilkan keuangan negara adalah prioritas utama baik untuk negara maupun untuk perusahaan.

Peran jasa keuangan perusahaan domestik harus ditingkatkan. Struktur organisasi jasa keuangan dan fungsi yang dijalankannya memerlukan perbaikan.

Oleh standar internasional keuangan harus dipisahkan dari akuntansi, karena mereka memiliki tugas yang berbeda dan menggunakan metode yang berbeda dalam menentukan sumber daya keuangan dan dana tunai yang tersedia. Sebagai contoh, akuntansi sering menggunakan metode akrual. Dalam hal ini, saat penjualan produk, pekerjaan, layanan dianggap sebagai terjadinya pendapatan, dan saat terjadinya dianggap sebagai biaya.

Layanan keuangan menjaga ketersediaan dana yang konstan yang diperlukan untuk kegiatan saat ini perusahaan, memantau penerimaan dan pengeluaran mereka. Oleh karena itu, jasa keuangan mengandalkan metode tunai (cash) dalam menentukan dana tunai.

Dalam hal ini, terjadinya pemasukan dan pengeluaran dianggap sebagai momen penerimaan dan pengeluaran kas.

Perbedaan mendasar antara jasa keuangan dan akuntansi tidak hanya dalam pendekatan definisi dana, tetapi juga di bidang pengambilan keputusan. Departemen akuntansi bekerja pada pengumpulan dan penyediaan data. Departemen keuangan (manajemen), berkenalan dengan data akuntansi dan menganalisisnya, mempersiapkan Informasi tambahan. Berdasarkan analisis semua bahan ini, keputusan khusus dibuat mengenai kegiatan perusahaan.

Untuk perusahaan dalam negeri, berguna untuk berkenalan dengan pengalaman asing dalam mengelola keuangan perusahaan dan perusahaan, dan metode manajemen keuangan. Layanan keuangan independen ada di semua standar perusahaan barat dan biasanya memiliki subdivisi (kelompok spesialis atau departemen). Di negara-negara Eropa, divisi layanan keuangan, sebagai suatu peraturan, difokuskan pada metode manajemen keuangan.

Layanan Keuangan dipimpin oleh Direktur Keuangan (Wakil Presiden untuk Urusan Keuangan). Departemen-departemen berada di bawahnya, misalnya, analisa keuangan, kontrol keuangan, perencanaan keuangan, uang tunai dan investasi jangka pendek.

Persyaratan untuk level profesional pekerja keuangan perusahaan meningkat. Kepala jasa keuangan harus memantau dengan cermat perubahan efisiensi produksi dan kebijakan ekonomi negara, memiliki pengetahuan di bidang ekonomi makro dan mikro.

Layanan keuangan suatu perusahaan dipahami sebagai unit struktural independen yang melakukan fungsi tertentu dalam sistem pengorganisasian kegiatan perusahaan. Tujuan utama dari kebijakan keuangan perusahaan adalah organisasi pergerakan sumber daya, berkontribusi pada manajemen yang efisien, memaksimalkan pendapatan, dukungan keuangan yang tepat waktu dan lengkap untuk kebutuhan reproduksi dan penyelesaiannya dengan sistem keuangan negara dan rekanan.

Layanan keuangan memiliki hak untuk menuntut dari semua layanan perusahaan tindakan yang diperlukan untuk organisasi kualitatif hubungan keuangan dan arus keuangan. Dalam kompetensinya juga merupakan karakteristik penting perusahaan seperti citranya, reputasi bisnisnya.

Di perusahaan kecil, dengan arus kas yang tidak signifikan dan sejumlah kecil karyawan, tanpa adanya pemisahan fungsi manajerial, tugas layanan keuangan biasanya dilakukan oleh akuntan.

Struktur perkiraan departemen keuangan perusahaan ditunjukkan pada Gambar 1.1.1.

Direktorat keuangan dapat berfungsi di perusahaan besar non-negara. Direktur keuangan dipimpin oleh direktur keuangan, yang biasanya merupakan wakil presiden perusahaan, perusahaan.

Gambar. 1.1.1. Perkiraan struktur departemen keuangan perusahaan

Catatan: Sumber:,

Manajemen keuangan perusahaan menggabungkan departemen keuangan, perencanaan dan departemen ekonomi, akuntansi, departemen pemasaran dan layanan lain dari perusahaan.

Sampai saat ini, tidak ada struktur tunggal manajemen keuangan di Republik Belarus. Setiap perusahaan menggunakan sistemnya sendiri. Contoh diagram blok Perusahaan Belarusia ditunjukkan pada gambar 1.1.2., 1.1.3. dan 1.1.4.

Dalam status apa pun layanan keuangan perusahaan itu ada, itu adalah komponen aktif dari sistem pengorganisasian keuangannya.

Dalam sistem pengorganisasian keuangan, jasa keuangan bertindak sebagai subsistem pengorganisasian, dan pekerjaan keuangan - sebagai subsistem yang terorganisir.

Kesatuan subsistem organisasi keuangan di perusahaan diilustrasikan pada Gambar 1.1.5.

Diagram di atas menggambarkan hubungan dan saling ketergantungan antara pekerjaan keuangan dan jasa keuangan. Layanan keuangan, mengembangkan fungsinya, mengadopsi teknologi manajemen canggih dan menguasai jenis pekerjaan keuangan baru. pada saat yang sama, perubahan, diversifikasi jenis pekerjaan keuangan di perusahaan menentukan perubahan, klarifikasi fungsi layanan keuangan.

Gambar 1.1.2.

Tugas utama dari layanan keuangan adalah: menyediakan uang tunai untuk biaya dan investasi saat ini; pemenuhan kewajiban anggaran, bank, badan usaha lain dan pegawai yang dipekerjakan.

Gambar 1.1.3.

Catatan. Sumber: pengembangan sendiri.

Gambar 1.1.4. Struktur organisasi departemen keuangan RUPP "Pabrik Perbaikan Pesawat 558"

Catatan. Sumber: pengembangan sendiri.

Gambar 1.1.5. Sistem organisasi keuangan perusahaan

Catatan. Sumber:

Untuk pemenuhan kewajiban moneter tepat waktu, layanan keuangan membuat dana tunai operasional, membentuk cadangan, menggunakan instrumen keuangan untuk menarik uang tunai ke dalam omset perusahaan.

Tugas layanan keuangan juga: mempromosikan penggunaan aset produksi tetap, investasi, item inventaris yang paling efisien; implementasi langkah-langkah untuk mempercepat perputaran modal kerja, memastikan keamanannya, membawa ukuran modal kerja sendiri ke standar yang dapat dibenarkan secara ekonomi; kontrol atas organisasi yang benar dari hubungan keuangan.

Fungsi layanan keuangan ditentukan oleh konten pekerjaan keuangan di perusahaan. Ini adalah: perencanaan; pembiayaan; investasi; organisasi penyelesaian dengan pemasok dan kontraktor, pelanggan dan pembeli; organisasi insentif material, pengembangan sistem bonus; pemenuhan kewajiban anggaran, optimalisasi perpajakan; Pertanggungan.

Fungsi departemen keuangan (layanan) dan akuntansi saling terkait erat dan mungkin tumpang tindih. Namun, ada perbedaan yang signifikan di antara mereka. Akuntansi mencatat dan mencerminkan fakta yang telah terjadi, dan layanan keuangan menganalisis informasi, terlibat dalam perencanaan dan prakiraan aktivitas keuangan, menyediakan manajemen perusahaan dengan kesimpulan, pembenaran, perhitungan untuk membuat keputusan manajemen, mengembangkan dan menerapkan kebijakan keuangan.

Saat ini, keuangan sejumlah perusahaan Belarusia berada dalam krisis, sebagaimana dibuktikan oleh:

kurangnya dana yang signifikan untuk investasi, dan dalam beberapa kasus untuk kegiatan produksi, tingkat upah yang rendah, serta pengurangan yang signifikan dalam pendanaan untuk fasilitas non-produksi departemen;

non-pembayaran perusahaan satu sama lain, volume besar piutang dan hutang, yang memperumit masalah keuangan perusahaan;

beratnya total kewajiban pajak, tingginya bagian pajak dan pembayaran wajib lainnya dalam hasil penjualan;

tingginya harga sumber daya pinjaman, yang, mengingat tingkat profitabilitas produksi saat ini, membuatnya tidak menguntungkan secara ekonomi untuk menggunakan pinjaman bank untuk kebutuhan perusahaan.

Mengingat keterbukaan ekonomi Belarusia, tugas memperkuat keuangan perusahaan dan, atas dasar ini, menstabilkan keuangan negara adalah prioritas utama baik untuk negara maupun untuk perusahaan.

Peran jasa keuangan perusahaan domestik harus ditingkatkan. Struktur organisasi jasa keuangan dan fungsi yang dijalankannya memerlukan perbaikan.

Menurut standar internasional, layanan keuangan harus dipisahkan dari departemen akuntansi, karena mereka memiliki tugas yang berbeda dan menggunakan metode yang berbeda dalam menentukan sumber daya keuangan dan dana tunai yang tersedia. Sebagai contoh, akuntansi sering menggunakan metode akrual. Dalam hal ini, saat penjualan produk, pekerjaan, layanan dianggap sebagai terjadinya pendapatan, dan saat terjadinya dianggap sebagai biaya.

Layanan keuangan menjaga ketersediaan dana yang konstan yang diperlukan untuk kegiatan perusahaan saat ini, memantau penerimaan dan pengeluarannya. Oleh karena itu, jasa keuangan mengandalkan metode tunai (cash) dalam menentukan dana tunai.

Dalam hal ini, terjadinya pemasukan dan pengeluaran dianggap sebagai momen penerimaan dan pengeluaran kas.

Perbedaan mendasar antara jasa keuangan dan akuntansi tidak hanya dalam pendekatan definisi dana, tetapi juga di bidang pengambilan keputusan. Departemen akuntansi bekerja pada pengumpulan dan penyediaan data. Departemen keuangan (manajemen), berkenalan dengan data akuntansi dan menganalisisnya, menyiapkan informasi tambahan. Berdasarkan analisis semua bahan ini, keputusan khusus dibuat mengenai kegiatan perusahaan.

Untuk perusahaan dalam negeri, berguna untuk berkenalan dengan pengalaman asing dalam mengelola keuangan perusahaan dan perusahaan, dan metode manajemen keuangan. Layanan keuangan independen ada di semua perusahaan Barat standar dan biasanya memiliki subdivisi (kelompok spesialis atau departemen) dalam komposisinya. Di negara-negara Eropa, divisi layanan keuangan, sebagai suatu peraturan, difokuskan pada metode manajemen keuangan.

Layanan Keuangan dipimpin oleh Direktur Keuangan (Wakil Presiden untuk Urusan Keuangan). Bawahannya adalah departemen seperti analisis keuangan, kontrol keuangan, perencanaan keuangan, kas dan investasi jangka pendek.

Persyaratan untuk tingkat profesional karyawan keuangan perusahaan meningkat. Kepala jasa keuangan harus memantau dengan cermat perubahan efisiensi produksi dan kebijakan ekonomi negara, memiliki pengetahuan di bidang ekonomi makro dan mikro.

Layanan keuangan perusahaan: tugas, fungsi, indikator kinerja (pada contoh CPI "Ariant")

LEMBAGA EKONOMI DAN HUKUM INTERNASIONAL

TESIS

pada topik: Layanan keuangan perusahaan: tugas, fungsi, indikator kinerja (pada contoh CPI "Ariant")

Moskow, 2010

Penugasan untuk pekerjaan kualifikasi (diploma) akhir

Tema kerja: Layanan keuangan perusahaan: tugas, fungsi,

indikator kerja efektif (pada contoh CPI "Ariant")

_________________________________________________________

disetujui atas perintah rektor lembaga No. _________ tanggal ____________

Penetapan target: Generalisasi dan analisis kegiatan layanan keuangan perusahaan

Pertanyaan yang akan dikembangkan (penelitian):

Peran keuangan dan jasa keuangan dalam kegiatan perusahaan

2. Metodologi untuk menilai efektivitas layanan keuangan perusahaan

Indikator pekerjaan keuangan yang efektif di perusahaan

Karakteristik organisasi dan hukum perusahaan

Evaluasi efektivitas pengelolaan arus keuangan Sentra Industri Pangan “Ariant”

pengantar

Bab 1. Peran keuangan dan jasa keuangan dalam kegiatan perusahaan

1.1 Aspek kegiatan keuangan perusahaan

1.2 Fungsi layanan keuangan perusahaan

1.2.1 Peramalan kondisi keuangan

1.2.2 Perencanaan keuangan

1.2.3 Penganggaran

1.2.4 Merencanakan kebutuhan modal tetap dan modal kerja, sumber modal

1.3 Manajemen keuangan

1.4 Organisasi layanan keuangan perusahaan

Bab 2. Metodologi untuk menilai efektivitas jasa keuangan suatu perusahaan

2.1 Indikator pekerjaan keuangan yang efektif di perusahaan

2.2 Arus keuangan dan sarana untuk memenuhi kewajiban

2.4 Bagian utama dari pekerjaan keuangan operasional yang terkait dengan bank

Bab 4. Karakteristik organisasi dan hukum perusahaan

4.1 Bentuk hukum

4.2 Evaluasi efektivitas pengelolaan arus keuangan Pusat Industri Pangan Ariant

4.3 Pemilihan indikator kuantitatif untuk menilai efektivitas pengelolaan aliran keuangan

4.4 Pemilihan kriteria untuk mengevaluasi opsi optimal untuk pengembangan sistem manajemen aliran keuangan dalam kondisi ketidakpastian

4.5 Serangkaian tindakan untuk meningkatkan sistem manajemen keuangan Ariant LLC

4.6 Analisis produksi dan leverage keuangan

Kesimpulan

pengantar

Dalam sistem manajemen berbagai aspek aktivitas setiap perusahaan di kondisi modern mata rantai yang paling sulit dan bertanggung jawab adalah manajemen keuangan.

Keuangan perusahaan adalah ekonomi, hubungan moneter. Timbul sebagai akibat dari pergerakan uang dan arus kas yang terbentuk atas dasar ini dan terkait dengan berfungsinya dana yang dibuat di perusahaan.

Alokasi transaksi keuangan, pengembangan dan pengendalian standar keuangan mungkin berkorelasi dengan sekolah manajemen ilmiah. Dari posisi ini, manajemen keuangan didefinisikan sebagai area manajemen keuangan suatu perusahaan untuk mengendalikan (mengurangi) biaya, transaksi keuangan yang tepat waktu dan benar. Untuk bisnis Rusia, ini biasa terjadi sampai tahun 1994, ketika tokoh utama dalam mengatur keuangan sebagian besar perusahaan adalah Kepala akuntan. Permintaan akan spesialis yang memenuhi syarat dari profil ini, yang mampu mengatur pengumpulan dan pemrosesan informasi utama, menangani akuntansi biaya, menghitung harga yang direncanakan untuk produk, membuat keputusan mengenai pinjaman, membangun hubungan dengan kreditur dan debitur, dan yang paling penting, menolak inspektorat pajak, hebat.

Tahap selanjutnya dalam pengembangan manajemen keuangan dapat mempertimbangkan alokasi fungsi perencanaan keuangan, organisasi, motivasi dan kontrol, yang memungkinkan untuk mempertimbangkan manajemen keuangan sebagai proses berkelanjutan untuk menyelesaikan tugas-tugas yang semakin kompleks secara alami. Untuk tahap ini Ciri khasnya adalah definisi manajemen keuangan, terutama dari sudut pandang perencanaan, pengorganisasian, pengendalian atas pengeluaran sumber-sumber keuangan organisasi.

Perkembangan aturan dan prosedur universal untuk pengambilan keputusan di bidang manajemen keuangan suatu perusahaan memungkinkan untuk menafsirkan manajemen keuangan sebagai seperangkat aturan, prosedur, dan teknologi keuangan standar yang umum. Pendekatan konseptual serupa diterapkan oleh E.S. Stoyanova. . Sistem pandangan serupa dipegang oleh E.N. Lobanova, yang percaya itu daerah yang paling penting manajemen keuangan perusahaan harus menjadi solusi keuangan. esensi

yang terakhir direduksi menjadi pembentukan sumber daya keuangan yang cukup untuk pengembangan perusahaan, pencarian sumber pembiayaan baru di pasar uang dan keuangan, penggunaan instrumen keuangan baru yang memungkinkan penyelesaian masalah keuangan utama: solvabilitas, likuiditas, profitabilitas dan rasio optimal dari sumber pembiayaan sendiri dan pinjaman.

Tidak setiap kepala akuntan yang berkualifikasi tinggi sekalipun mampu menangani fungsi-fungsi tersebut. Di sini kita sudah berbicara tentang layanan yang dikembangkan, yang terdiri dari manajer keuangan tingkat menengah, yang masing-masing akan bertanggung jawab atas keputusan yang dibuat.

Ada kebutuhan akan manajer keuangan yang bersama-sama dengan CEO menentukan strategi perusahaan.

tujuan tesis adalah analisis aspek teoretis dan praktis dari aktivitas layanan keuangan perusahaan.

Tugas tesis ini adalah menilai kinerja layanan keuangan perusahaan berdasarkan aspek teoretis, menganalisis aspek praktis, mengembangkan rekomendasi untuk meningkatkan kinerja layanan keuangan Pusat Industri Makanan Ariant.

Bab 1. Peran keuangan dan jasa keuangan dalam kegiatan perusahaan

1.1 Aspek kegiatan keuangan perusahaan

Kegiatan jasa keuangan dapat dibagi menjadi dua bidang - strategis dan taktis (operasional).

Manajemen keuangan strategis ditujukan untuk mencapai tiga tujuan:

Menyediakan perusahaan dengan dana yang diperlukan dan, atas dasar ini, stabilitas dan likuiditasnya.

2. Memastikan profitabilitas dan memaksimalkan keuntungan.

Memuaskan kebutuhan material dan sosial karyawan dan pemiliknya.

Manajemen keuangan taktis (operasional) ditujukan untuk menyelesaikan tugas-tugas utama berikut:

1. Mobilisasi sumber daya keuangan untuk pembangunan industri dan sosial, memastikan pertumbuhan laba, meningkatkan profitabilitas;

2. Pemenuhan kewajiban keuangan terhadap anggaran, bank. Pemasok, untuk pembayaran upah dan kewajiban lain yang timbul dari rencana keuangan, serta organisasi permukiman;

3. Mempromosikan penggunaan aset dan investasi produksi yang paling efisien;

4. Pengembangan dan implementasi rencana keuangan, kredit dan kas;

5. Implementasi langkah-langkah untuk efisiensi penggunaan aset produksi, membawa ukuran modal kerja sendiri ke standar yang dibenarkan secara ekonomi, memastikan keamanan dan mempercepat perputaran modal kerja;

6. Kontrol penggunaan sumber daya keuangan yang benar, memastikan keamanan dan percepatan perputaran modal kerja

Pengelolaan keuangan, atau pengelolaan sumber dan hubungan keuangan, meliputi suatu sistem prinsip, metode, bentuk, dan teknik untuk mengatur mekanisme pasar di bidang keuangan dalam rangka meningkatkan daya saing suatu entitas ekonomi. Di perusahaan kecil, kualifikasi akuntan atau ekonom cukup untuk mengelola keuangan, karena transaksi keuangan tidak melampaui pembayaran non-tunai biasa, yang dasarnya adalah arus kas. Situasinya sangat berbeda dengan keuangan perusahaan menengah dan besar. Di perusahaan besar, hukum transisi kuantitas menjadi kualitas berlaku. Dengan bisnis menengah dan besar, volume dan ruang lingkup kegiatan yang diukur dengan jumlah yang signifikan, transaksi keuangan yang terkait dengan investasi, pergerakan dan peningkatan modal mendominasi. Untuk manajemen keuangan bisnis besar profesional dengan pelatihan khusus di bidang bisnis keuangan sudah dibutuhkan - manajer keuangan (direktur keuangan).

Dalam sistem manajemen berbagai aspek kegiatan perusahaan dalam kondisi ekonomi modern, mata rantai yang paling sulit dan bertanggung jawab adalah manajemen keuangan, karena dipercayakan dengan solusi tugas utama: menghindari kebangkrutan dan kegagalan keuangan besar; kelangsungan hidup perusahaan dalam lingkungan yang kompetitif; memaksimalkan nilai pasar perusahaan; memastikan tingkat pertumbuhan yang dapat diterima dari potensi ekonomi perusahaan; pertumbuhan volume produksi dan penjualan; memaksimalkan keuntungan; minimalisasi biaya; keamanan tingkat yang diperlukan profitabilitas kegiatan utama, dll.

aliran leverage layanan keuangan

1.2 Fungsi layanan keuangan perusahaan

Daftar masalah yang dipecahkan oleh struktur keuangan selama operasi perusahaan cukup luas, mereka dapat dibagi secara kondisional ke dalam kelompok-kelompok berikut.

Sumber pembiayaan: pinjaman jangka pendek dan jangka panjang; penerbitan dan pembelian surat berharga; pembiayaan sewa guna usaha; distribusi keuntungan; kelayakan untuk menarik dana pinjaman dan penggunaan dana sendiri, dll.;

Investasi modal dan evaluasi efektivitasnya: pengembalian modal, harga saat ini dan prospek perusahaan; penilaian risiko keuangan; dukungan keuangan untuk belanja modal, dll.;

Pengelolaan modal kerja: jumlah modal kerja yang optimal, pengelolaan piutang dan utang jangka pendek, struktur modal kerja;

Perencanaan keuangan: isi, prosedur pengembangan dan pentingnya rencana keuangan;

Analisis aktivitas keuangan dan kontrol keuangan: analisis solvabilitas, likuiditas, profitabilitas, analisis faktor laba, analisis penggunaan sumber daya keuangan, dll.

Berdasarkan daftar masalah yang perlu diselesaikan oleh layanan keuangan perusahaan, fungsi utamanya juga terbentuk.

Fungsi utama dari layanan keuangan perusahaan adalah: manajemen likuiditas aset perusahaan; organisasi hubungan yang efektif dengan bank dan investor lain; pengelolaan dana pinjaman; manajemen risiko keuangan; pembentukan struktur modal perusahaan yang optimal; mencari sumber pembiayaan baru; evaluasi dan pelaksanaan proyek investasi; pengendalian transaksi valuta asing; melakukan transaksi dengan surat berharga dan membentuk portofolio surat berharga yang dapat menjamin stabilitas keuangan dan stabilitas perusahaan; mengejar kebijakan dividen yang sehat; diversifikasi kegiatan penanaman modal; meramalkan kondisi keuangan (situasi); perencanaan keuangan; pengaturan peredaran uang; akuntansi biaya dan hasil produksi, investasi, dan kegiatan keuangan; analisis dan evaluasi efektivitas penggunaan dan penanaman modal; kontrol atas pengeluaran dan penerimaan dana pada semua tahap produksi dan siklus komersial; memastikan legalitas dan keamanan transaksi bisnis dengan modal dan sumber keuangan perusahaan; membangun hubungan keuangan yang normal dengan semua peserta dalam transaksi komersial; identifikasi peringkat perusahaan dan pesaing utamanya; analisis hasil keuangan dan kondisi keuangan perusahaan dan pelanggannya.

Mari kita pertimbangkan secara lebih rinci beberapa fungsi utama dari layanan keuangan.

1.2.1 Peramalan kondisi keuangan

Peramalan di manajemen keuangan- perkembangan jangka panjang dari perubahan kondisi keuangan objek secara keseluruhan dan berbagai bagiannya. Peramalan, tidak seperti perencanaan, tidak menetapkan tugas untuk secara langsung menerapkan prakiraan yang dikembangkan dalam praktik. Prakiraan ini adalah prediksi ilmiah dari perubahan yang sesuai. Fitur peramalan juga merupakan alternatif dalam pembangunan indikator dan parameter keuangan, yang menentukan varians dalam perkembangan kondisi keuangan objek kontrol berdasarkan tren yang muncul.

Peramalan dapat dilakukan atas dasar mentransfer masa lalu ke masa depan (ekstrapolasi), dengan mempertimbangkan penilaian ahli terhadap tren perubahan, serta prediksi langsung perubahan. Manajemen berdasarkan pandangan ke depan mengharuskan manajer keuangan untuk mengembangkan bakat tertentu untuk mekanisme pasar dan intuisi, serta penggunaan solusi darurat yang fleksibel. Peramalan adalah dasar untuk semua kegiatan jasa keuangan selanjutnya.

1.2.2 Perencanaan keuangan

Rencananya adalah penghapusan ketidakpastian, oleh karena itu perencanaan keuangan adalah perencanaan semua pendapatan dan arah pengeluaran uang untuk memastikan pengembangan perusahaan. Perencanaan keuangan dilakukan dengan menyusun rencana keuangan dengan isi dan tujuan yang berbeda, tergantung pada tugas dan objek perencanaan.

Berdasarkan ini, rencana keuangan dapat dibagi menjadi jangka panjang, saat ini dan operasional.

Contoh kombinasi perencanaan jangka panjang dan saat ini adalah bagian "Perencanaan Keuangan" dari rencana bisnis, yang biasanya dikembangkan saat mengembangkan proyek investasi untuk menciptakan perusahaan baru atau membenarkan produksi jenis produk baru. Sebuah rencana bisnis disusun untuk jangka waktu tiga sampai lima tahun, karena pengembangan yang direncanakan untuk periode yang lebih lama mungkin tidak sepenuhnya dapat diandalkan.

Menyusun rencana bisnis, tentu saja, berkontribusi pada manajemen internal perusahaan, karena dikembangkan berdasarkan penetapan tujuan, cara implementasi praktisnya, menghubungkan keuangan, material dan sumber daya tenaga kerja. Rencana bisnis profesional menghemat uang investor dan mengurangi kemungkinan kebangkrutan.

Manajemen perusahaan selalu dihadapkan pada kebutuhan untuk membuat pilihan. Itu harus memilih harga jual yang optimal, membuat keputusan di bidang kredit dan kebijakan investasi, dan banyak lagi.

Rencana bisnis memungkinkan Anda untuk mencapai situasi sedemikian rupa sehingga semua kegiatan perusahaan secara keseluruhan akan menguntungkan dan akan memberikan penerimaan kas dalam jumlah yang memuaskan sekelompok orang yang tertarik dengan hasil perusahaan (pemilik, kreditur, dll. .). Deskripsi hasil yang diharapkan aktivitas ekonomi di masa depan terjadi dalam penyusunan anggaran (rencana) perusahaan.

Sebagai aturan, perbedaan dibuat antara perencanaan jangka pendek dan jangka panjang. Signifikansi dari beberapa keputusan yang dibuat meluas dalam jangka yang sangat panjang. Ini berlaku untuk keputusan di bidang-bidang seperti akuisisi aset tetap, kebijakan personalia, definisi berbagai produk. Keputusan semacam itu menentukan kegiatan perusahaan selama bertahun-tahun yang akan datang dan harus tercermin dalam rencana jangka panjang (anggaran).

Rencana jangka panjang harus menjadi semacam kerangka kerja, elemen penyusunnya adalah rencana jangka pendek.

Pada dasarnya, perusahaan menggunakan perencanaan jangka pendek, dan menangani periode perencanaan yang sama dengan satu tahun. Ini dijelaskan oleh fakta bahwa selama periode yang panjang, seperti yang dapat diasumsikan, semua peristiwa yang khas untuk kehidupan suatu perusahaan terjadi, karena fluktuasi musiman dalam konjungtur diratakan selama periode ini. Berdasarkan waktu, anggaran tahunan (rencana) dapat dibagi menjadi anggaran bulanan atau triwulanan (rencana).

1.2.3 Penganggaran

Tidak mungkin untuk berolahraga aturan umum, pengaturan tingkat detail anggaran. Pertama-tama, itu tergantung pada seberapa tinggi tingkat keandalan perhitungannya. Selain itu, di setiap perusahaan tertentu, perlu untuk menilai tingkat perincian anggaran yang diperlukan untuk memastikan koordinasi tindakan individu yang direncanakan.

Anggaran sebagai prakiraan ekonomi untuk kegiatan manajemen perusahaan apa pun, terlepas dari jenis dan ukurannya, harus mengetahui tugas apa di bidang kegiatan ekonomi yang dapat direncanakan untuk periode berikutnya. Anggaran juga bertindak sebagai dasar pengendalian. Ketika rencana yang dianggarkan diimplementasikan, perlu untuk mencatat hasil aktual dari perusahaan. Membandingkan angka aktual dengan yang direncanakan, adalah mungkin untuk melakukan apa yang disebut kontrol anggaran. Dalam hal ini, fokusnya adalah pada indikator yang menyimpang dari yang direncanakan, dan alasan penyimpangan ini dianalisis. Dengan demikian, informasi tentang semua aspek kegiatan perusahaan diisi ulang. Kontrol anggaran memungkinkan Anda untuk mengetahui mengapa dan kapan di area perusahaan mana pun, rencana yang direncanakan diimplementasikan dengan tidak memuaskan. Tetapi, tentu saja, orang juga dapat mengasumsikan situasi di mana ternyata anggaran itu sendiri disusun atas dasar asumsi yang tidak realistis. Dalam kedua kasus, manajemen tertarik untuk menerima informasi tentang ini, dapat mengambil tindakan yang diperlukan tepat waktu, mis. mengubah cara rencana dilaksanakan atau merevisi ketentuan yang menjadi dasar anggaran.

Anggaran sebagai alat koordinasi. Anggaran adalah program aksi (rencana) yang dinyatakan dalam bentuk biaya di bidang produksi, pengadaan bahan baku atau barang, penjualan hasil produksi, dsb. Program aksi harus menyediakan koordinasi temporal dan fungsional (koordinasi) kegiatan individu. Profitabilitas penjualan tergantung pada nilai harga yang diharapkan dari pemasok dan kondisi produksi; jumlah produk yang dihasilkan - dari volume penjualan yang diharapkan; nilai harga jual - berapa volume pembelian bahan baku dan bahan yang dibutuhkan oleh program produksi dan penjualan, dll.

Anggaran sebagai dasar penetapan tugas. Ketika mengembangkan anggaran untuk periode berikutnya, perlu untuk membuat keputusan terlebih dahulu, sebelum dimulainya kegiatan pada periode ini. Dalam hal ini, ada kemungkinan lebih besar bahwa para perencana akan memiliki cukup waktu untuk mengajukan dan menganalisis proposal alternatif daripada dalam situasi di mana keputusan dibuat pada saat-saat terakhir.

Anggaran sebagai sarana pendelegasian wewenang. Persetujuan oleh manajemen perusahaan atas anggaran (rencana) unit berfungsi sebagai sinyal bahwa di masa depan keputusan operasional diterima pada tingkat unit ini (terdesentralisasi), jika tidak melampaui batas yang dianggarkan. Jika anggaran tidak dikembangkan pada tingkat divisi, manajemen perusahaan tidak mungkin cenderung untuk mendesentralisasikan proses pengambilan keputusan operasional.

Anggaran departemen tidak dikembangkan secara terpisah satu sama lain. Saat menghitung indikator penjualan yang direncanakan, dan karenanya jumlah pertanggungan, perlu diketahui kondisi produksi dan harga jual yang direncanakan. Untuk memastikan sistem koordinasi yang efektif, banyak perusahaan mengembangkan instruksi untuk penganggaran, yang berisi rencana waktu, serta pembagian tugas dan tanggung jawab saat menghitung indikator anggaran.

Perusahaan harus melaksanakan perencanaan dan pengendalian di dua bidang ekonomi utama. Kita berbicara tentang profitabilitas (profitabilitas) pekerjaan dan posisi keuangannya. Oleh karena itu, anggaran (plan) untuk keuntungan dan rencana keuangan (budget) merupakan elemen sentral dari perencanaan intra-perusahaan.

1.2.4 Merencanakan kebutuhan modal tetap dan modal kerja, sumber modal

Seiring berkembangnya perusahaan, peralatan menjadi usang, perubahan teknologi, gedung baru, peralatan, komputer diperlukan. Seringkali persyaratan untuk memperoleh modal tetap cukup panjang. Ini berarti bahwa penting untuk memasukkan perencanaan keuangan dalam proses perencanaan strategis suatu perusahaan. Jika suatu perusahaan ingin menaklukkan pasar baru dan memperluas produksi suatu produk, ia harus memperhatikan kebutuhan modal dalam proses pembentukan rencana pemasaran jangka panjang dan penelitian dasar tentang metode produksi.

Menurut E.S. Manajemen keuangan Stoyan terutama terdiri dari manajemen modal kerja. Oleh karena itu, layanan keuangan perusahaan perlu melakukan perencanaan, penggunaan, modal kerja yang sangat tepat dan tepat. Faktor penting dalam perencanaan penggunaan modal kerja adalah perencanaan waktu penerimaan pendapatan dan pengeluaran. Kehadiran modal kerja perusahaan harus menutupi biaya dari saat produksi dimulai sampai konsumen membayar untuk produk tersebut.

Kondisi keuangan dan keandalan keuangan sangat tergantung pada pilihan sumber pendapatan yang tepat. Ada banyak sumber untuk meningkatkan modal perusahaan, termasuk pendapatan dari penjualan produk, investasi pemiliknya, serta pinjaman. Tantangannya, di atas segalanya, adalah menemukan sumber terbaik untuk setiap kebutuhan, dan tepat pada saat kebutuhan itu muncul.

Pilihan sumber pembiayaan adalah untuk menerima dana yang diperlukan tidak hanya tepat waktu, tetapi juga dengan biaya terendah. Untuk melakukan ini, Anda perlu menemukan sumber investasi (internal atau eksternal) yang dapat menyediakannya pada saat ini, menghubungkan sumber dana dengan tujuan penggunaannya, menyeimbangkan berbagai sumber, karena seseorang tidak dapat hanya mengandalkan di pinjaman bank, hanya pada pengeluaran saham atau hasil dari pendapatan.

1.3 Manajemen keuangan

Keuangan suatu perusahaan adalah ekonomi, hubungan moneter yang timbul sebagai akibat dari pergerakan uang dan arus kas yang terbentuk atas dasar ini dan terkait dengan berfungsinya dana yang dibuat di perusahaan.

Keuangan melakukan tiga fungsi: menyediakan, distribusi, kontrol.

Manajemen aset. Ada arahan utama berikut untuk membelanjakan dana sebagian besar perusahaan: pembelian bahan baku, suku cadang, stok, gaji pekerja dan karyawan, bunga, pembayaran tagihan listrik, pajak.

Uang tunai, hasil penjualan, persediaan, peralatan, bangunan, tanah adalah semua aset. Setiap peningkatan aset berarti penggunaan dana.

Kewajiban perusahaan mencakup semua hutangnya kepada orang lain: pinjaman bank, pembayaran kepada pemasok, dan pajak. Dana yang diterima perusahaan dapat digunakan untuk mengurangi kewajiban, misalnya pembayaran kembali pinjaman bank.

Di perusahaan swasta dan kemitraan, segala sesuatu yang tersisa setelah peningkatan aset dan penurunan kewajiban adalah milik pemiliknya. Dalam perusahaan, modal yang tidak digunakan perusahaan untuk dirinya sendiri dibayarkan oleh pemilik dalam bentuk dividen.

Pengelolaan aset lancar. Aset lancar adalah aset yang dapat dimiliki perusahaan dalam waktu satu tahun. Aktiva lancar digunakan sebagai modal kerja. Dana yang digunakan sebagai modal kerja melalui siklus tertentu. Aset likuid digunakan untuk membeli bahan mentah yang diubah menjadi produk jadi; produk dijual secara kredit, menciptakan piutang; piutang dibayar dan dikumpulkan, berubah menjadi aset likuid.

Dana yang tidak digunakan untuk kebutuhan modal kerja dapat digunakan untuk membayar kewajiban. Selain itu, mereka dapat digunakan untuk membeli modal tetap atau dibayarkan sebagai pendapatan kepada pemilik. Salah satu cara untuk menghemat modal kerja adalah dengan meningkatkan pengelolaan sumber daya material dan teknis (persediaan) dengan cara:

perencanaan pengadaan;

pengenalan sistem produksi yang kaku;

penggunaan gudang modern;

meningkatkan perkiraan permintaan;

pengiriman cepat.

Cara kedua untuk mengurangi kebutuhan modal kerja adalah dengan mengurangi piutang dengan memperketat kebijakan kredit, mengevaluasi dana yang tidak perlu yang dapat digunakan untuk tujuan lain, mengevaluasi hutang usaha.

Cara ketiga untuk mengurangi biaya modal kerja adalah dengan menggunakan kas dengan lebih baik. Rekening bank di mana perusahaan memegang aset likuid mereka tidak membayar bunga. Namun, aset likuid lainnya (surat berharga pemerintah jangka pendek, sertifikat deposito, sejenis pinjaman satu kali yang disebut perjanjian pembelian) menghasilkan pendapatan dalam bentuk bunga.

Aset tetap adalah aset yang telah digunakan perusahaan selama lebih dari satu tahun. Mereka termasuk modal tetap dan sumber daya alam. Salah satu tanggung jawab pemodal adalah memilih opsi untuk menggunakan dana yang tersedia: untuk memperoleh modal tetap atau meningkatkan aset lancar, atau mengurangi kewajiban, atau membayar pemilik. Ketika membuat keputusan, perlu untuk membandingkan biaya modal baru dengan biaya tambahan atau penghematan biaya yang akan ditimbulkan oleh penggunaannya.

Keputusan untuk memperoleh modal tetap dibentuk dalam proses menyusun perkiraan investasi modal dan pengembaliannya. Ini adalah proses yang rumit, karena "kelebihan" dari aset tetap tambahan biasanya muncul setelah beberapa tahun.

Fakta bahwa modal tetap adalah hal utama bagi pemodal seharusnya tidak mengalihkan perhatian mereka dari kebutuhan akan manajemen real estat yang efektif.

Kontrol dalam manajemen keuangan turun ke memeriksa organisasi pekerjaan keuangan, pelaksanaan rencana keuangan, dll. Pemantauan mengumpulkan informasi penggunaan sumber keuangan dan tentang kondisi keuangan objek, cadangan dan peluang tambahan terungkap, perubahan dilakukan pada program keuangan, pada organisasi manajemen keuangan. Pengendalian melibatkan analisis hasil keuangan. Analisis adalah bagian dari proses perencanaan keuangan. Akibatnya, kontrol keuangan adalah kebalikan dari perencanaan keuangan dan harus dianggap sebagai bagian yang tidak terpisahkan - kontrol atas pelaksanaan rencana keuangan, atas pelaksanaan keputusan yang dibuat.

Analisis kondisi keuangan perusahaan, dan data yang digunakan dalam analisis.

Kondisi keuangan perusahaan harus dianalisis dari sudut pandang jangka pendek dan jangka panjang, karena kriteria penilaiannya mungkin berbeda, keadaan keuangan perusahaan dicirikan oleh penempatan dana dan sumber pendapatannya. pembentukannya, analisis kondisi keuangan dilakukan untuk menetapkan seberapa efektif sumber daya keuangan yang dimiliki perusahaan. Efisiensi keuangan perusahaan dicerminkan oleh: ketersediaan modal kerja sendiri dan keamanannya, keadaan dan dinamika piutang dan hutang, perputaran modal kerja, dukungan keuangan dari pinjaman bank, solvabilitas.

berkelanjutan posisi keuangan perusahaan terutama bergantung pada peningkatan indikator kualitatif seperti produktivitas tenaga kerja, profitabilitas produksi, produktivitas modal, serta implementasi rencana laba. Alokasi dana perusahaan yang rasional difasilitasi oleh organisasi yang benar dari bahan dan dukungan teknis produksi, dan kegiatan operasional untuk mempercepat arus kas. Oleh karena itu, analisis kondisi keuangan dilakukan pada tahap akhir analisis kegiatan keuangan dan ekonomi. Pada saat yang sama, kesulitan keuangan perusahaan, kurangnya dana untuk penyelesaian tepat waktu dapat mempengaruhi stabilitas pasokan, mengganggu ritme logistik. Dalam hal ini, analisis kondisi keuangan perusahaan dan analisis aspek lain dari kegiatannya harus saling melengkapi.

Tugas analisis adalah penilaian umum analisis keuangan, verifikasi pengeluaran dana untuk tujuan yang dimaksudkan, identifikasi penyebab kesulitan keuangan, peluang untuk meningkatkan penggunaan sumber daya keuangan, mempercepat perputaran dana dan memperkuat situasi keuangan.

Sehubungan dengan tujuan fungsional yang berbeda dan fitur penggunaan dalam perencanaan dan akuntansi, sarana perusahaan dibagi menjadi tetap dan saat ini.

Aset tetap termasuk aset senilai setidaknya 100 kali upah minimum dan dengan masa kerja setidaknya satu tahun, terlepas dari nilainya. Aktiva tetap berfungsi selama beberapa tahun tanpa berubah bentuk. Biaya mereka dibebankan ke biaya produksi sepanjang hidup mereka. Modal kerja mencakup sarana perusahaan yang memastikan penciptaan persediaan dan biaya muka dalam proses produksi dan penjualan produk. Bersamaan dengan persediaan bahan baku dan bahan, termasuk juga barang dalam penyelesaian, barang jadi sebelum dijual, kas dan piutang.

Faktor utama yang menentukan posisi keuangan perusahaan adalah keadaan modal kerjanya. Modal kerja adalah sumber daya tunai yang diperlukan untuk membuat persediaan, biaya muka untuk menjamin kelangsungan proses produksi dan penjualan produk. Menurut metode perencanaan, mereka dibagi menjadi dinormalisasi dan tidak dinormalisasi.

Dinormalisasi disebut modal kerja, yang dengannya standar stok minimum yang diperlukan untuk produksi dan penjualan produk ditetapkan. Non-standar adalah modal kerja, yang standarnya tidak ditetapkan (uang tunai, penyelesaian dengan pembeli untuk produk yang dikirim, berbagai penyelesaian dengan organisasi dan individu, kekurangan, dll.).

Modal kerja yang melayani produksi, termasuk bahan, bahan bakar, barang bernilai rendah, kontainer, suku cadang disebut aset produksi. Mereka mengandung sebagian besar modal kerja perusahaan. Modal kerja di bidang sirkulasi dimaksudkan untuk proses penjualan produk yang tidak terputus, penyelesaian tepat waktu dan terdiri dari: produk jadi, barang dikirim, uang tunai dan dana dalam penyelesaian. Sumber pembentukan modal kerja dibagi menjadi sendiri dan pinjaman. Dana sendiri dan yang setara dialokasikan untuk menutupi cadangan dan pengeluaran periode mendatang dalam jumlah minimum dan terus-menerus tersedia untuk perusahaan. Modal kerja yang dipinjam digunakan untuk menutupi biaya musiman dan persediaan serta kebutuhan sementara untuk dana yang terkait, misalnya, dengan pemenuhan target produksi yang berlebihan.

Sumber utama data untuk analisis aktivitas keuangan perusahaan adalah neraca akuntansi, lampiran neraca. Pergerakan dana undang-undang dan formulir pelaporan lainnya yang merinci konten artikel individualnya dan memungkinkan Anda untuk menjelajahi faktor-faktor yang memengaruhi kinerja keuangan. Selain itu, data yang ditarik dari rencana keuangan menunjukkan waktu pembentukan piutang dan hutang, dll.

Neraca mencirikan komposisi, penempatan, dan tujuan dana perusahaan pada tanggal tertentu. Neraca dalam bentuk tabel, terdiri dari dua bagian - aset dan kewajiban. Aset menunjukkan komposisi, penempatan, dan penggunaan dana yang dikelompokkan menurut peran fungsionalnya dalam perekonomian.

Pengelompokan item neraca yang homogen secara ekonomi terkait dengan sumber pembentukannya. Analisis saldo adalah untuk mengungkapkan hubungan internal dan saling ketergantungan dari bagian-bagian individual dari saldo aset dan kewajiban.

1.4 Organisasi layanan keuangan perusahaan

Setiap sistem sosial-ekonomi pada saat penciptaannya membentuk sistem manajemen tertentu yang mengatur proses teknologi dan ekonomi-finansial dan berkontribusi pada jalur normalnya. Inti dari sistem manajemen adalah apa yang disebut struktur organisasi, yaitu. seperangkat unit struktural dan fungsional yang saling berhubungan dan berinteraksi. Komponen yang paling penting sistem umum manajemen perusahaan adalah sistem manajemen keuangannya. Bergantung pada ukuran perusahaan dan skala kegiatannya, struktur organisasi manajemen keuangan dapat sangat bervariasi.

Manajemen keuangan sebagai sistem pengendalian ditandai dengan adanya subjek kontrol. Dalam istilah yang paling umum, ini adalah layanan keuangan perusahaan. Organisasi internal layanan keuangan sangat ditentukan oleh ukuran perusahaan. Di perusahaan kecil dengan sedikit aktivitas keuangan, fungsi manajemen keuangan biasanya dilakukan oleh pemilik perusahaan atau direktur umum, karena dalam hal ini tidak perlu melibatkan spesialis.

Di perusahaan kecil dan menengah individu, layanan keuangan diwakili dalam struktur organisasi oleh departemen akuntansi. Tanggung jawab departemen ini termasuk mengumpulkan informasi akuntansi dan memberikannya kepada direktur perusahaan, yang mengelola keuangan. Dengan perluasan perusahaan dan peningkatan volume kegiatan keuangan, direktorat jenderal menciptakan layanan keuangan dan mentransfer sebagian dari kekuasaan dan tanggung jawabnya terkait dengan pengelolaan kegiatan keuangan perusahaan. Sebagai aturan, dalam hal ini, layanan keuangan diwakili oleh departemen keuangan atau departemen keuangan dan ekonomi. Lampiran 1 menyajikan jasa keuangan dalam struktur organisasi usaha kecil dan menengah. Untuk bekerja di departemen keuangan di perusahaan kecil dan menengah, sebagai aturan, manajer umum terlibat - karyawan yang menjalankan hampir semua fungsi manajemen keuangan perusahaan.

Di perusahaan besar, struktur layanan keuangan lebih kompleks, karena aliran keuangan perusahaan tersebut tidak hanya terkait dengan produksi dan kegiatan keuangan, tetapi juga dengan partisipasi dalam modal organisasi bisnis lain. Fungsi layanan keuangan berkembang tergantung pada seberapa besar kemampuan ekonomi dan keuangan perusahaan meningkat. Untuk bekerja di layanan keuangan struktur bisnis besar, manajer keuangan generalis dan manajer keuangan fungsional terlibat. Manajer keuangan umum terlibat dalam pengelolaan keseluruhan kegiatan keuangan, dan manajer keuangan fungsional - sebagai pelaksana tugas khusus dalam pengelolaan keuangan. Manajer keuangan fungsional adalah spesialis sempit yang melakukan fungsi manajemen khusus di salah satu bidang aktivitas keuangan suatu perusahaan. Di perusahaan besar, layanan keuangan diwakili, sebagai suatu peraturan, oleh departemen keuangan, yang mencakup beberapa departemen khusus. Diagram perkiraan struktur seperti itu ditunjukkan pada Gambar 1 dan 2.

Dengan organisasi layanan keuangan seperti itu, setiap departemen melakukan fungsi tertentu, dan manajemen umum manajemen keuangan dilakukan oleh direktur keuangan, yang:

menetapkan kebijakan dan arah umum pengembangan perusahaan di bidang keuangan;

bekerja sebagai anggota manajemen senior manajemen umum kegiatan perusahaan;

memastikan kepatuhan terhadap undang-undang yang mengatur kegiatan keuangan perusahaan;

memberikan panduan menyeluruh untuk perencanaan keuangan;

menyiapkan laporan analitis umum untuk manajemen perusahaan untuk diadopsi keputusan strategis di bidang keuangan;

bekerja sama erat dengan kepala departemen keuangan yang bertanggung jawab langsung kepadanya, yang merupakan bagian dari struktur layanan keuangan perusahaan.

Fig.1 Struktur organisasi layanan keuangan usaha kecil dan menengah.

Fig. 2 Struktur organisasi jasa keuangan di perusahaan besar

Departemen Operasi mencakup pekerjaan dengan pemasok, kontraktor, pembeli dan rekanan lainnya untuk kegiatan produksi saat ini, remunerasi, serta penerimaan dan distribusi hasil penjualan, penerimaan kas lainnya dan keuntungan. Pada bagian ini, wilayah ini menyatu dengan pajak dan wilayah lainnya, karena keuntungan mensintesis semua hasil kegiatan ekonomi dan keuangan.

Bagian perencanaan keuangan dan kredit, di bawah pengawasan langsung direktur keuangan atau wakilnya, melakukan perencanaan keuangan jangka panjang (minimal 2 tahun), lancar (selama 1 tahun), operasional, serta persiapan pinjaman dan kas. aplikasi, membawa indikator perencanaan dan prakiraan ke pelaksana langsung, membuat perubahan saldo keuangan sesuai dengan penyesuaian bagian lain dari rencana bisnis, fluktuasi undang-undang keuangan dan perubahan pasar internal dalam situasi keuangan dan ekonomi, termasuk penyesuaian basis pelaporan untuk rencana perhitungan. departemen ini mencari sumber pembiayaan baru untuk kegiatan keuangan utama perusahaan, merencanakan pembayaran pajak.

Departemen untuk bekerja dengan investasi terlibat dalam pengembangan kebijakan investasi umum perusahaan; menganalisis proyek investasi dan mengelola portofolio sekuritas perusahaan; menentukan jumlah sumber daya keuangan yang diperlukan untuk pelaksanaan kegiatan investasi, dll. Departemen analisis keuangan melakukan analisis keuangan terperinci perusahaan; menganalisis kinerja keuangan perusahaan; mempersiapkan pengelolaan laporan analitis perusahaan yang diperlukan untuk membuat keputusan strategis; mengidentifikasi peluang untuk menggunakan perpajakan preferensial, dll. Departemen Kontrol Keuangan membantu dalam pengorganisasian sistem terpadu perencanaan berdasarkan koordinasi semua bidang perusahaan; menjalankan kendali atas kegiatan utama dan keuangan perusahaan, serta kepatuhan perusahaan dengan semua persyaratan undang-undang di bidang kegiatan wirausaha; menentukan kesesuaian rencana operasional dengan rencana strategis; memberikan perbandingan cepat antara indikator yang direncanakan dan yang sebenarnya; memantau kebenaran dan kelengkapan perhitungan pembayaran pajak ke anggaran dan dana ekstra anggaran, dll. Dengan demikian, struktur jasa keuangan menjadi lebih kompleks ketika perusahaan tumbuh dan memperluas cakupan kegiatannya. Organisasi jasa keuangan di perusahaan terus berkembang, ini disebabkan oleh meningkatnya pengaruh faktor eksternal, semakin pentingnya arus keuangan dan penggunaan instrumen keuangan yang semakin kompleks.

1.5 Isi kegiatan keuangan

Arah utama kegiatan keuangan adalah:

Layanan keuangan perusahaan yang beroperasi dalam kondisi pasar diminta untuk:

menghasilkan dokumen keuangan, secara kualitatif dalam konten dan dalam jumlah yang diperlukan untuk manajemen perusahaan untuk membuat keputusan manajemen yang efektif;

Arah pekerjaan keuangan yang paling penting adalah pelaksanaan hubungan keuangan dengan infrastruktur eksternal dan hubungan keuangan intra-ekonomi.

Hubungan keuangan perusahaan meliputi:

hubungan dengan perusahaan dan organisasi lain untuk penyediaan bahan baku, bahan, komponen, penjualan produk, penyediaan layanan;

hubungan dengan sistem perbankan untuk penyelesaian layanan perbankan, pembayaran kembali pinjaman, pembelian dan penjualan mata uang asing dan operasi lainnya;

hubungan dengan perusahaan asuransi dan organisasi asuransi risiko komersial dan keuangan;

hubungan dengan komoditas, komoditas dan bursa efek dalam operasi dengan aset industri dan keuangan;

hubungan dengan lembaga penanaman modal untuk penempatan penanaman modal;

hubungan dengan cabang dan anak perusahaan;

hubungan dengan personel perusahaan;

hubungan dengan pemegang saham perusahaan;

hubungan dengan layanan pajak;

hubungan dengan perusahaan audit dan badan usaha lainnya.

Umum untuk semua hubungan keuangan adalah bahwa mereka dinyatakan dalam istilah moneter dan mewakili satu set pembayaran dan penerimaan dana.

Hubungan keuangan eksternal mencakup hubungan dengan perusahaan lain, organisasi, dan hubungan dengan sistem keuangan dan kredit.

Hubungan keuangan internal mencakup hubungan di dalam perusahaan dan hubungan di dalam asosiasi perusahaan.

Hubungan dengan perusahaan dan organisasi lain adalah kelompok terbesar dalam hal pembayaran moneter. Hubungan perusahaan satu sama lain terkait dengan penjualan produk jadi dan perolehan aset material untuk aktivitas ekonomi. Peran kelompok hubungan keuangan ini adalah yang utama, karena di bidang produksi material pendapatan nasional diciptakan, perusahaan menerima hasil penjualan dan, karenanya, mendapat untung. Organisasi yang tepat hubungan ini memiliki dampak paling langsung pada hasil akhir kegiatan produksi.

Hubungan dengan sistem keuangan dan kredit beragam. Pertama-tama, ini adalah hubungan dengan anggaran dari berbagai tingkatan dan dana ekstra-anggaran terkait dengan transfer pajak dan pemotongan, serta hubungan dengan lembaga infrastruktur pasar keuangan, organisasi kredit, perusahaan asuransi, bursa saham dan mata uang, dana investasi dan perusahaan, dll.

Hubungan keuangan dalam perusahaan adalah hubungan antara berbagai divisi struktural perusahaan: cabang, bengkel, departemen, tim, serta hubungan dengan pemilik (pemegang saham, pemegang saham).

Hubungan keuangan dalam asosiasi perusahaan, serikat masyarakat konsumen dibagi menjadi hubungan dengan organisasi yang lebih tinggi, hubungan antara perusahaan dalam holding.

Penyelenggaraan hubungan keuangan merupakan bagian utama dari pekerjaan operasional jasa keuangan. Penting untuk memastikan bahwa pembayaran anggaran, pembayaran bunga pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang, pembayaran upah kepada karyawan, pembayaran faktur pemasok untuk barang inventaris yang dikirim, layanan dan pekerjaan tepat waktu adalah penting.

Layanan keuangan dirancang untuk menyediakan pembiayaan untuk biaya rencana, mengeluarkan pinjaman sesuai dengan perjanjian, menyimpan catatan operasional harian: penjualan produk, keuntungan dari penjualan, dan indikator lain dari rencana keuangan; menyusun informasi penerimaan dana dan sertifikat kemajuan pelaksanaan indikator rencana keuangan dan kondisi keuangan.

Dalam proses pelaksanaan pekerjaan keuangan operasional digunakan instrumen keuangan yang terbagi menjadi primer dan sekunder (derivatif). Yang utama meliputi: uang tunai, sekuritas, hutang dan piutang untuk operasi saat ini, dll.

Derivatif sekunder dari instrumen utama yang mendasari termasuk kontrak berjangka, opsi keuangan, kontrak berjangka, swap suku bunga, swap mata uang, yang digunakan ketika pasar keuangan diaktifkan, termasuk pasar modal pinjaman, pasar sekuritas, pasar valuta asing, pasar logam mulia, sebagai serta pasar keuangan.lembaga (bank, keuangan dan perusahaan investasi, asuransi, dll).

Bab 2. Metodologi untuk menilai efektivitas jasa keuangan suatu perusahaan

Manajemen pekerjaan keuangan dilakukan oleh administrasi keuangan perusahaan. Bergantung pada jumlah dan struktur personel administrasi dan manajerial perusahaan, administrasi keuangan dapat terdiri dari berbagai komposisi (direktur dan kepala akuntan; direktur umum, direktur keuangan, kepala akuntan dan kepala departemen keuangan). Divisi perusahaan yang melakukan pekerjaan keuangan meliputi: akuntansi, departemen keuangan, departemen perencanaan dan lain-lain. Karena hubungan keuangan selalu merupakan bagian integral dari hubungan industrialnya, layanan keuangan melakukan pekerjaan mereka dalam kontak dekat dengan semua departemen perusahaan.

Fungsi administrasi keuangan di bidang pekerjaan keuangan adalah:

pengumpulan dan sistematisasi informasi keuangan;

analisis informasi yang dikumpulkan untuk menilai keadaan arus keuangan pada saat tertentu dan untuk jangka waktu tertentu, serta untuk menyiapkan prakiraan perubahan besaran dan arah arus keuangan;

membuat keputusan manajemen (rencana keuangan yang disetujui, kebijakan akuntansi yang disetujui untuk suatu perusahaan, keputusan untuk mengumpulkan dana, peraturan insentif yang disetujui pertumbuhan ekonomi dll.;

membawa keputusan manajemen kepada pelaksana (divisi keuangan dan ekonomi perusahaan - akuntansi, departemen keuangan, departemen perencanaan, dll.) dan implementasi keputusan manajemen;

kontrol atas implementasi keputusan manajemen, verifikasi organisasi pekerjaan keuangan, implementasi rencana keuangan.

Administrasi keuangan melakukan pengaturan operasional, yang melaluinya keadaan stabilitas sistem keuangan tercapai jika terjadi penyimpangan dari jadwal, target yang direncanakan, norma dan standar yang ditetapkan, mengkoordinasikan pekerjaan semua bagian dari sistem manajemen, aparatur manajemen dan spesialis, mengatur insentif - mendorong karyawan layanan keuangan dan semua tim sebagai hasil dari pekerjaan mereka. Insentif adalah metode keuangan terkuat yang meningkatkan efisiensi perusahaan. Melalui stimulasi, penyaluran nilai-nilai material dan spiritual dilakukan tergantung pada kuantitas dan kualitas tenaga yang dikeluarkan.

Layanan keuangan memimpin dalam pengelolaan keuangan, dalam melakukan pekerjaan keuangan operasional. Tugas pertama dan utamanya adalah untuk mencapai peningkatan efisiensi penggunaan sumber daya keuangan perusahaan, pertama-tama, untuk meningkatkan profitabilitas kegiatan ekonomi dan profitabilitas transaksi keuangan, yang mendasari stabilitas keuangan, yang didasarkan pada solvabilitas dan likuiditas neraca. Suatu perusahaan dianggap likuid jika aset lancar melebihi kewajiban lancar 1,5-2 kali, langkah-langkah diambil untuk memperluas ceruk pasar, meningkatkan pendapatan, mempercepat perputaran aset, meningkatkan profitabilitas dan mencapai struktur neraca yang optimal. Ini harus mencapai lima kali perputaran aset per tahun dan dua kali perputaran modal kerja per bulan. Apalagi, porsi modal kerja harus mencapai minimal 30% dari aset.

Di antara tugas operasional umum aparat modern direktorat keuangan juga harus mencakup:

partisipasi aktif dalam pembentukan dan pelaksanaan kebijakan akuntansi, manajemen umum akuntansi;

menemukan cara untuk mengurangi biaya tunai, pajak, meningkatkan keuntungan dan meningkatkan profitabilitas;

mencari barang, bahan, dan mengambil tindakan yang lebih murah untuk memperluas pasar penjualan;

menyediakan usaha dengan sumber daya keuangan dalam jumlah yang diperlukan untuk memelihara dan mengembangkan kegiatan usaha;

organisasi penyelesaian dan pemenuhan semua kewajiban keuangan saat ini;

audit internal dan kontrol saat ini atas pembentukan dan penggunaan sumber daya keuangan, memastikan keamanan dan peningkatan modal sendiri dan modal kerja.

Alat penting untuk melakukan banyak tugas umum ini adalah analisis aktivitas keuangan dan ekonomi perusahaan. Aparatur keuangan melakukan seluruh transaksi keuangan operasional yang berkaitan dengan pembiayaan, perkreditan dan pelaksanaan kegiatan inti, pembangunan modal dan pemeriksaan, peramalan dan perencanaan keuangan operasional, berpartisipasi dalam pelaksanaan operasi di pasar keuangan. Dia juga melakukan semua pekerjaan operasional pada penyelesaian dengan pemasok, pembeli, keuangan, pajak dan otoritas lainnya, melakukan kontrol atas pelaksanaan rencana keuangan dan analisis operasional kemajuannya.

Dalam ekonomi krisis, tugas operasional baru layanan keuangan telah muncul, yang utamanya harus dipertimbangkan:

normalisasi situasi keuangan saat ini hari atau minggu;

penghapusan atau netralisasi alasan perlambatan perputaran uang;

pencapaian efisiensi beberapa transaksi keuangan terpenting saat ini;

memastikan ritme produksi dan transaksi pembelian dan penjualan;

adopsi langkah-langkah cepat untuk memperluas produksi produk yang sangat menguntungkan yang sangat diminati oleh pembeli, dan untuk mengurangi produksi produk dengan laba rendah dan tidak menguntungkan;

pencarian terus-menerus untuk jenis bahan baku dan sumber energi baru yang murah;

mengambil tindakan segera untuk memperluas pasar untuk penjualan produknya;

penciptaan yang diperlukan dan penambahan infrastruktur yang ada untuk operasi keuangan dan ekonomi yang efektif.

Normalisasi situasi keuangan saat ini terkait dengan mengatasi kesulitan yang muncul, penghapusan terobosan keuangan sementara, dan penyediaan penyelesaian yang diperlukan, mis. dengan netralisasi aktual dari faktor-faktor yang menyebabkan memburuknya situasi keuangan.

Cara utama untuk meningkatkan laba, pertumbuhan modal, meningkatkan profitabilitas dan likuiditas adalah dengan mempercepat perputaran aset.

Oleh karena itu, tugas operasional yang paling penting adalah menghilangkan atau menetralisir penyebab melambatnya perputaran uang.

Mencapai efisiensi tinggi dari transaksi keuangan, yang sangat penting bagi suatu perusahaan, menyiratkan memastikan peningkatan profitabilitas mereka. Untuk melakukan ini, seseorang harus terus-menerus mematuhi prinsip dasar mengatur dan melakukan pekerjaan keuangan operasional - "terus-menerus di pasar", yaitu, untuk terus-menerus bertindak sesuai dengan persyaratan hukum pasar.

Memastikan ritme transaksi produksi dan penjualan adalah salah satu tugas terpenting dari layanan keuangan operasional, yang berkewajiban untuk memastikan jenis kecepatan transaksi yang telah ditentukan, mengarahkan pekerjaan keuangan operasional pada pelaksanaan serangkaian kegiatan bisnis, mengamati aturan: "ada operasi dan transaksi dengan pembayaran yang diperlukan - semuanya baik-baik saja."

Pemenuhan tugas yang diberikan kepada layanan keuangan operasional tidak mungkin tanpa penciptaan infrastruktur yang diperlukan, yaitu. lingkungan, kondisi untuk kegiatan operasional, perbaikannya sesuai dengan persyaratan pelaksanaan praktis yang baru atau ditemukan oleh arahan perusahaan dan mekanisme untuk menghasilkan uang.

2.1 Indikator pekerjaan keuangan yang efektif di perusahaan

Organisasi kerja keuangan operasional yang baik berarti sistem pemantauan, kontrol, dan implementasi kegiatan yang terorganisir dengan baik yang memungkinkan Anda untuk menghilangkan atau menetralisir proses keuangan yang tidak menguntungkan dan terus-menerus berkontribusi untuk meningkatkan efisiensi keuangan operasi dari semua jenis ekonomi, keuangan, dan investasi kegiatan.

Keberhasilan saat ini dan kemungkinan deteksi tepat waktu, pencegahan, dan mengatasi terobosan keuangan sangat bergantung pada tingkat organisasi pekerjaan keuangan.

Untuk mendeteksi dan mengatasi kesulitan keuangan dan ekonomi internal dan eksternal secara tepat waktu, mengatur pekerjaan keuangan dengan jelas dan membuat pekerjaan jasa keuangan sangat efisien, perlu untuk membentuk prasyarat tertentu dan mematuhi kondisi tertentu. Prasyarat berikut untuk organisasi rasional pekerjaan keuangan operasional di perusahaan dapat dibedakan:

menentukan kebutuhan untuk pekerjaan keuangan operasional yang terpisah;

penetapan tujuan, fungsi, dan tugas operasional jasa keuangan;

dukungan hukum, peraturan, metodologi, informasi dan personel;

memberdayakan layanan keuangan dengan fungsi organisasi, manajerial dan kontrol dan analitis dan melepaskannya dari pekerjaan operasional rutin saat ini;

penciptaan kondisi organisasi, teknis dan ekonomi untuk pekerjaan yang sangat efisien dari layanan keuangan;

pembentukan modal awal yang optimal di perusahaan;

koneksi penuh perusahaan dengan kondisi kerja di pasar;

citra perusahaan yang cukup tinggi di antara kontraktor, otoritas teritorial, dan publik;

memberdayakan jasa keuangan dengan kewenangan yang lebih besar dalam pengambilan keputusan manajerial sebagai unit prioritas.

Kehadiran layanan keuangan yang terpisah, jumlahnya tergantung pada ukuran modal awal, situasi keuangan perusahaan. Di banyak media dan bahkan besar Perusahaan Rusia tidak masuk akal tidak ada layanan keuangan yang terpisah. Secara tradisional, diyakini bahwa fungsi layanan keuangan dilakukan oleh departemen akuntansi. Namun, departemen akuntansi hanya melakukan akuntansi, secara bersamaan melakukan transaksi moneter dan tidak mencari arah dan mekanisme untuk mendapatkan dana, dan tidak memantau profitabilitas transaksi keuangan.

pemeliharaan konstan kondisi keuangan perusahaan pada tingkat tinggi;

pelatihan lanjutan sistematis untuk karyawannya dan karyawan layanan terkait;

pelaksanaan pertukaran pengalaman secara berkala dengan layanan keuangan dari perusahaan serupa;

studi mendalam tentang fitur-fitur kegiatan keuangan dan ekonomi sebagai bidang kegiatan bisnis dari struktur komersial;

pengembangan berkelanjutan dan peningkatan dukungan normatif, metodologis, informasi, teknis, teknologi, dan personel untuk pekerjaan layanan keuangan.

Jika kondisi keuangan perusahaan tidak dipertahankan pada tingkat yang tinggi, maka tidak ada gunanya adanya struktur keuangan yang terpisah di perusahaan.

Ada ketergantungan yang signifikan dari organisasi pekerjaan keuangan operasional pada karakteristik perusahaan. Jika ini adalah produksi, maka pekerjaan keuangan operasional dalam berbagai manifestasinya turun untuk memastikan kelangsungan proses produksi produk yang sangat menguntungkan. Jika organisasi perdagangan atau perusahaan perantara, maka organisasi pekerjaan keuangan operasional dapat dikurangi untuk memastikan kelangsungan transaksi penjualan barang yang menghasilkan pendapatan yang signifikan. Di perusahaan keuangan, organisasi pekerjaan keuangan operasional ditujukan untuk efisiensi tinggi dari investasi jangka pendek dan lainnya, yang dinyatakan dengan pendapatan tinggi yang diharapkan dan profitabilitas operasi yang tinggi. Akhirnya, di bank komersial, diputuskan untuk memaksimalkan profitabilitas operasi bank di semua bidang pinjaman, operasi saham atau valuta asing, dan pelaksanaan kebijakan simpanan pada simpanan penduduk.

Faktor dan kondisi terpenting untuk meningkatkan efisiensi keuangan adalah pengenalan sistem untuk merangsang perkembangan ekonomi perusahaan. Penting untuk mengikuti aturan - "peningkatan beban kerja seorang karyawan dan kontribusi nyatanya untuk hasil keuangan harus didorong."

Tujuan utama pekerjaan keuangan di perusahaan dalam kondisi hubungan pasar adalah untuk memberikan dividen kepada pemegang saham, meningkatkan ekuitas, dan memaksimalkan keuntungan. Untuk melakukan ini, dalam struktur apa pun perlu dengan cepat mengontrol:

pendapatan dan pengeluaran tunai;

pembayaran dan pelunasan wajib;

peluang untuk menarik dan menginvestasikan sumber daya keuangan;

non tunai dan saldo kas.

Untuk mencirikan bidang utama kegiatan keuangan operasional, blok utama pengorganisasian pekerjaan keuangan operasional berikut dapat dibedakan:

memastikan kondisi dasar untuk pekerjaan keuangan operasional;

pelaksanaan hubungan keuangan operasional;

perencanaan keuangan operasional;

pekerjaan analitis pada pengelolaan keuangan operasional;

pengendalian keuangan.

Dalam hal memastikan kondisi dasar untuk pekerjaan keuangan operasional, bidang-bidang berikut dapat dikaitkan:

penciptaan struktur manajemen keuangan yang jelas, peralatan teknis dan teknologi lengkap dari layanan keuangan;

dukungan peraturan, metodologi, informasi dan keuangan untuk kegiatan keuangan dan ekonomi saat ini;

memberikan jasa keuangan dengan fungsi administratif dan hak untuk mengendalikan dalam hal keuangan perusahaan;

menjamin efisiensi dan ritme kerja jasa keuangan.

Di bidang hubungan keuangan operasional:

hubungan dengan bank komersial: pembentukan mode operasi, pembukaan penyelesaian, mata uang, deposito dan akun lainnya, pelaksanaan dan kontrol operasi, penentuan frekuensi penerimaan, pendaftaran pinjaman dan pembayarannya, penerimaan dan kontrol penggunaan pinjaman jangka panjang, penggunaan kemampuan penagihan bank, dll.;

pembayaran dan hubungan penyelesaian perusahaan dengan pembeli dan pemasok;

pajak dan penyelesaian lainnya dengan anggaran dan dana di luar anggaran;

penyelesaian hubungan perusahaan dengan pembeli dan pemasok;

hubungan penyelesaian dengan organisasi asuransi;

hubungan penyelesaian dengan pemilik (pemegang saham, pemegang saham, investor);

hubungan penyelesaian dengan karyawan;

penyelesaian keuangan dan hubungan kredit dengan otoritas lokal;

pemukiman dan hubungan kredit dengan penduduk.

Di bidang perencanaan keuangan operasional:

kalender pembayaran sebagai rencana keuangan operasional dalam sistem pengelolaan keuangan suatu perusahaan;

rencana kas sebagai elemen penting dari manajemen kas dalam sistem manajemen keuangan.

Di bidang pekerjaan analitis pada pengelolaan keuangan operasional:

pekerjaan analitis untuk mengidentifikasi cadangan on-farm untuk meningkatkan kondisi keuangan karena pertumbuhan produksi dan penjualan, mempercepat perputaran aset jangka pendek, mengurangi biaya produksi (biaya distribusi), meningkatkan tabungan tunai, profitabilitas, dll.;

kehadiran di perusahaan kerangka peraturan pengelolaan keuangan, kelengkapan dan efisiensi penggunaannya.

Di bidang pengendalian keuangan:

memperhatikan cara menghemat pengeluaran sumber daya material dan keuangan dalam kegiatan utama dan konstruksi modal;

memastikan ketepatan waktu dan kelengkapan penyelesaian dengan pemasok dan pembeli, anggaran dan dana;

pemenuhan kewajiban moneter saat ini oleh perusahaan dan pihak lawannya;

pembagian keuntungan, pembayaran dividen kepada pemilik;

penggunaan dana dan cadangan yang ditargetkan;

mencapai profitabilitas maksimum dari investasi keuangan jangka pendek, dll.

2.2 Arus keuangan dan sarana untuk memenuhi kewajiban

Dalam proses pekerjaan keuangan, ada aliran keuangan. Arus keuangan suatu perusahaan adalah arus alat pembayaran yang terdokumentasi.

Alat pembayaran - sarana untuk mewujudkan kewajiban entitas ekonomi dalam bentuk moneter, yang timbul dalam proses penyelesaian transaksi, serta ketika membayar biaya pajak ke anggaran dan pengurangan dana di luar anggaran sesuai dengan hukum yang berlaku.

Sarana pelaksanaan kewajiban tersebut dapat berupa:

tunai;

nilai saham (saham, obligasi, tagihan, surat perbendaharaan pemerintah, dll);

aset likuid lainnya (produk jadi, bahan baku, bahan, aset tetap, dll).

Setiap transaksi ekonomi dan keuangan harus didokumentasikan dengan dokumen akuntansi utama yang mencatat fakta penyelesaiannya. Objek pekerjaan keuangan operasional di perusahaan adalah transaksi ekonomi dan keuangan, dilakukan dengan dokumen yang sesuai, dan arus keuangan.

Keadaan arus keuangan ditentukan oleh:

nilai saldo (saldo) pada akun akuntansi pada titik waktu tertentu;

omset pada akun akuntansi untuk jangka waktu tertentu.

Pada saat yang sama, saldo akun memperbaiki keadaan aliran keuangan, perputaran - pergerakan dana.

Setiap perusahaan memiliki karakteristik dan peluangnya sendiri untuk pekerjaan keuangan dan dampaknya terhadap arus keuangan, yang ditentukan oleh:

bentuk kepemilikan (swasta, bersama - bersama, negara);

organisasi - formulir legal(perusahaan saham gabungan, perusahaan dengan kewajiban terbatas, masyarakat konsumen, dll.);

industri dan jenis kegiatan (industri, konstruksi, perdagangan, dll);

ukuran (skala kegiatan, volume penjualan, jumlah karyawan, dll.);

situasi ekonomi dan hukum (pengembangan infrastruktur pasar, keadaan undang-undang, dukungan peraturan, dll.);

keadaan kegiatan produksi (struktur teknologi, sumber daya yang dikonsumsi);

negara aktivitas komersial(organisasi pasokan dan penjualan, sistem dan bentuk pembayaran, hubungan dengan pembeli);

keadaan aktivitas keuangan (hubungan dengan bank dan lembaga keuangan lainnya, sistem pajak);

tingkat kualifikasi personel (pengalaman, keterampilan, tingkat pemahaman tentang tugas dan masalah yang dihadapinya, kemampuan untuk menyelesaikannya);

tujuan kewirausahaan saat ini dan strategis (meningkatkan sumber daya keuangan tambahan, memperkuat posisi kompetitif di pasar, melaksanakan proyek investasi, meningkatkan harga saham, dll.).

prosedur keuangan. Pekerjaan keuangan dicirikan oleh konsep-konsep seperti "prosedur", "fungsi utama", "tindakan".

Prosedur adalah seperangkat fungsi dasar tertentu yang digunakan dalam proses pekerjaan keuangan.

Fungsi utama adalah serangkaian tindakan. Setiap fungsi utama memiliki aktivitas tertentu, acara tetap yang sesuai dengan awal. Dan suatu peristiwa tetap yang bersesuaian dengan akhir fungsi utama berakhir dengan akibat tertentu dan memerlukan keterlibatan sejumlah unit struktural atau pelaku.

Tindakan - operasi yang dilakukan, sebagai suatu peraturan, oleh satu pemain, memiliki durasi tertentu, menggunakan dokumen atau objek lain dalam proses pelaksanaannya dan berakhir dengan hasil tertentu.

Dalam pekerjaan keuangan perusahaan, ada empat prosedur utama:

prosedur akuntansi;

prosedur analitis;

prosedur keputusan;

prosedur pelaksana.

Prosedur akuntansi adalah seperangkat fungsi pemrosesan informasi dasar yang mencerminkan informasi tentang sirkulasi modal dan sumber daya keuangan dalam proses reproduksi.

Data akuntansi umum berfungsi sebagai dasar untuk kompilasi laporan keuangan. Oleh karena itu, penggunaan langsung hasil akuntansi dalam pekerjaan keuangan seringkali sulit. Keadaan ini menyebabkan kebutuhan untuk mengembangkan prosedur analitis.

Prosedur analitis adalah seperangkat fungsi dasar yang menyediakan transformasi akuntansi, pelaporan, dan data lain tentang perusahaan (jika tersedia) menjadi seperangkat indikator kondisi keuangan perusahaan.

Perubahan objek yang diperlukan dilakukan dengan menggunakan prosedur keputusan. Prosedur keputusan adalah seperangkat fungsi yang memastikan pengembangan keputusan keuangan. Prosedur yang menentukan mencakup fungsi utama yang terkait dengan bidang hubungan keuangan perusahaan, dan fungsi utama yang terkait dengan kegiatan ekonomi internal perusahaan. Keputusan dibuat sesuai dengan persyaratan kebijakan keuangan perusahaan, yang mencerminkan posisi utama perusahaan di pasar.

Dalam lingkup intraekonomi, fungsi utama dari prosedur keputusan menentukan prosedur untuk membuat keputusan tentang pengaturan arus kas dalam perusahaan.

Di bidang hubungan keuangan eksternal suatu perusahaan, fungsi utama dari prosedur keputusan menentukan prosedur untuk membuat keputusan tentang pilihan sektor pasar, pada pilihan instrumen keuangan untuk penggalangan dana, pada pilihan nilai parameter ( tuas keuangan: suku bunga, diskon, persyaratan, urutan pembayaran, dll.).

Keputusan yang dibuat diimplementasikan dalam kerangka prosedur pelaksanaan. Prosedur pelaksanaan adalah seperangkat fungsi dasar yang memastikan pelaksanaan keputusan keuangan yang dibuat. Fungsi utama dari prosedur pelaksana meliputi perencanaan pelaksanaan keputusan dan pelaksanaannya.

Biasanya, urutan pelaksanaan keputusan di perusahaan ditetapkan dalam instruksi dan tanggung jawab pekerjaan staf. Fakta pelaksanaan operasi dicatat sesuai dengan jadwal yang ditetapkan dalam dokumen akuntansi yang relevan. Dengan demikian, perencanaan yang cermat dari implementasi solusi, manajemen implementasinya, termasuk insentif ekonomi dan kontrol eksekusi, dilakukan.

Peran manajer keuangan dalam melakukan pekerjaan keuangan operasional. Manajer keuangan - direktur keuangan (manajer keuangan) bertanggung jawab untuk mengatur pekerjaan keuangan. Kepala akuntan bertanggung jawab untuk mengatur prosedur akuntansi di perusahaan. Kepala layanan keuangan mengoordinasikan kebijakan akuntansi perusahaan untuk memastikan prosedur analitis informasi yang perlu. Manajer keuangan bertanggung jawab untuk mengatur prosedur analitis di perusahaan. Kepala akuntan mengoordinasikan keputusan utama tentang prosedur analitis (dalam hal komposisi indikator dan algoritme untuk perhitungannya).

Saat mengatur prosedur yang menentukan, manajer keuangan mengajukan proposal kepada manajemen perusahaan atau merumuskannya sesuai dengan resep.

Manajer keuangan bertanggung jawab untuk mengatur prosedur pelaksanaan, yang merencanakan pelaksanaan operasi bisnis, mengatur stimulasi dan kontrol pelaksanaannya oleh layanan lain dari perusahaan.

2.3 Bidang pekerjaan keuangan

dalam mengatur hubungan dengan sistem keuangan dan kredit, entitas ekonomi lainnya dan dalam memastikan ketepatan waktu pembayaran kewajiban perusahaan terhadap anggaran, bank, pemasok, dan karyawan;

dalam menyediakan sumber keuangan untuk kegiatan ekonomi;

dalam pelestarian dan penggunaan rasional modal tetap dan modal kerja.

Dengan kata lain, inti dari pekerjaan keuangan adalah untuk memastikan sirkulasi optimal dari modal tetap dan modal kerja dalam memelihara hubungan keuangan yang efektif yang menyertai kegiatan komersial.

Layanan keuangan perusahaan yang beroperasi dalam kondisi pasar diminta untuk:

dengan cepat menyiapkan dokumen keuangan, secara kualitatif dalam konten dan dalam jumlah yang diperlukan untuk manajemen perusahaan untuk membuat keputusan manajemen yang efektif:

mengkoordinasikan dan mengarahkan kegiatan semua departemen untuk mencapai tujuan utama perusahaan;

memastikan berfungsinya perusahaan dengan sangat efisien dalam kondisi pasar;

bertanggung jawab atas perencanaan keuangan dan analisis keuangan perusahaan yang berkualitas tinggi.

hubungan keuangan internal termasuk hubungan dalam perusahaan dan hubungan dalam asosiasi perusahaan.

Hubungan keuangan dalam perusahaan adalah hubungan antara berbagai divisi struktural perusahaan: cabang, bengkel, departemen, tim, serta hubungan dengan personel perusahaan - pekerja dan karyawan, hubungan dengan pemilik (pemegang saham, pemegang saham).

Hubungan keuangan dalam asosiasi perusahaan, serikat pekerja masyarakat konsumen dibagi menjadi hubungan dengan organisasi yang lebih tinggi, hubungan dalam kelompok keuangan dan industri serikat pekerja, hubungan antara perusahaan dalam holding.

Hubungan keuangan yang umum adalah bahwa mereka muncul sebagai akibat dari transaksi bisnis tertentu yang diprakarsai oleh perusahaan itu sendiri. Oleh karena itu, keadaan keuangan perusahaan ditentukan, pertama-tama, oleh keadaan produksi dan karakteristik ekonominya. Dan sebaliknya, organisasi keuangan perusahaan yang benar dan rasional adalah penentu, faktor utama dalam keberhasilan produksi dan kegiatan ekonominya.

Seiring dengan pekerjaan operasional, perencanaan dan pengendalian keuangan dan pekerjaan analitis adalah bidang penting dari pekerjaan keuangan.

Perencanaan keuangan meliputi:

pengembangan rancangan keuangan dan rencana kredit dengan semua perhitungan yang diperlukan;

penetapan kebutuhan modal kerja sendiri;

identifikasi sumber pembiayaan kegiatan ekonomi;

rencana pengembangan investasi modal dengan perhitungan yang diperlukan;

menyusun rencana kas untuk diajukan ke lembaga bank;

partisipasi dalam persiapan rencana penjualan produk dalam bentuk moneter dan penentuan jumlah laba neraca yang direncanakan untuk tahun dan triwulanan, dan indikator profitabilitas.

Perhatian terus-menerus di perusahaan harus diberikan untuk pekerjaan kontrol dan analitis, karena efektivitasnya sangat menentukan hasil kegiatan keuangan. Jasa keuangan melakukan kontrol sistematis atas pemenuhan indikator keuangan, rencana kas dan kredit, rencana laba dan profitabilitas, memantau penggunaan modal kerja sendiri dan pinjaman untuk tujuan yang dimaksudkan, dan penggunaan kredit bank yang ditargetkan. Dalam pelaksanaan pekerjaan kontrol dan analitis, akuntansi sangat membantu, bersamaan dengan itu kebenaran penganggaran diperiksa, perhitungan pengembalian investasi modal, semua jenis pelaporan dianalisis, dan kepatuhan terhadap disiplin keuangan dan perencanaan dipantau. .

2.4 Bagian utama dari pekerjaan keuangan operasional yang terkait dengan bank

Semua penyelesaian dan operasi moneter, operasi kredit dilakukan terutama melalui bank. Oleh karena itu, pilihan bank komersial untuk suatu perusahaan tidak bisa sembarangan. Bank, pertama, diminta untuk memberikan penyelesaian terkini yang andal dan layanan tunai untuk perusahaan dan memenuhi permintaan klien untuk prospek pengembangan. Kedua, bank, dengan mengorbankan sumber daya keuangan yang bebas sementara, menyediakan sumber daya kredit bagi perusahaan.

Ketika memilih bank komersial untuk melayani, penting untuk mengevaluasi rasio ukuran, posisi di pasar dan peluang nyata untuk memastikan aktivitas bisnis dengan ukuran bisnis, tujuan dan sasaran utama dari kegiatan keuangan dan ekonomi bank. perusahaan. Sebagian besar, bank komersial menyediakan layanan penyelesaian dan uang tunai kepada pelanggan dan terlibat dalam pinjaman. Namun, ada bank yang menggabungkan aspek kredit dan valuta asing untuk memperoleh pendapatan operasional. Ada lembaga kredit besar yang terpisah dengan operasi saham dan valuta asing yang berkembang dengan baik, yang meminjamkan kepada kontingen klien yang terbatas.

Saat memeriksa hubungan keuangan perusahaan yang disurvei dengan bank, buat penilaian tentang kebenaran pilihan Anda atas bank komersial oleh perusahaan Anda, apakah itu memenuhi persyaratan perusahaan yang disurvei dalam hal volume dan parameter aktivitas. Anda harus mengetahui peringkat bank Anda, apakah ia memiliki lisensi umum, keanggotaannya di Rusia dan serikat perbankan lainnya, pada pertukaran mata uang, status dealer dan agensi untuk berbagai operasi, keberadaan rekening bank koresponden di bank Rusia dan asing lainnya. , partisipasi dalam sistem pemukiman antardaerah, keberadaan penyimpanan, rekening depo untuk operasi dengan sekuritas di tempat penyimpanan lain, simpanan populasi, peluang pengumpulan, dll.

Bekerja dengan bank dimulai dengan membuka rekening giro, yang disebut rekening bank. Rekening bank adalah sarana yang diperlukan untuk mengatur dan melakukan pembayaran, termasuk transaksi kredit. Perjanjian rekening bank, atau, seperti yang biasa disebut, perjanjian untuk penyelesaian dan layanan tunai suatu rekening, menyiratkan kewajiban kepada klien untuk mengkredit dan mengeluarkan dari rekening sejumlah uang yang sesuai dengan instruksi klien dan untuk melaksanakannya. operasi lain pada akun. Pada saat yang sama, bank diberikan hak untuk menggunakan dana di akun klien untuk tujuannya sendiri, menjamin yang terakhir kesempatan untuk secara bebas membuang dana ini.

Penting bagi perusahaan untuk menyediakan pembayaran bunga oleh bank untuk penggunaan dana dalam kontrak. Namun demikian, bahkan jika tidak ada ketentuan perjanjian seperti itu, bank komersial wajib membayar perusahaan untuk penggunaan dananya dalam rekening dalam jumlah yang biasanya dibayarkan oleh bank pada giro. Perusahaan tidak boleh secara langsung menetapkan dalam kontrak sifat serampangan dari penggunaan dana klien oleh bank.

Pada saat yang sama, perusahaan juga berkewajiban untuk membayar jasa bank komersial untuk pelaksanaan operasi yang relevan, jika ini diatur oleh perjanjian ini. Dalam hal ini, klaim bank yang homogen bersama kepada klien dan klien kepada bank dapat timbul, yang dilunasi oleh offset yang dibuat oleh bank.

Bank berkewajiban untuk melakukan untuk klien setiap operasi perbankan yang disediakan untuk jenis rekening yang sesuai oleh hukum, peraturan perbankan dan praktik bisnis. Oleh karena itu, pengecualian tidak boleh dibuat dalam perjanjian rekening bank jenis tertentu operasional perbankan atas usul bank.

Saat menghapus dana dari rekening pelanggan, bank membuat kesalahan ketika bank, atas nama perusahaan, menghapus uang dari rekening, tetapi tidak mengirimkannya ke tujuannya. Penting bagi karyawan keuangan perusahaan untuk memeriksa tidak hanya ketepatan waktu dan kelengkapan deskripsi, tetapi juga kebenaran transfer dana yang didebit dari akun ke tujuan mereka. Ini segera ditetapkan dengan menandai akun yang sesuai dalam laporan bank dari akun saat ini. Selanjutnya dengan metode rekonsiliasi penyelesaian dengan penerima uang. Karena alasan ini, laporan mutasi bank tentang pengoperasian akun Anda harus diterima dan diperiksa setiap hari.

Bank mungkin secara keliru menghapus uang dari rekening penyelesaian perusahaan, atau menghapus secara ilegal melanggar undang-undang saat ini atas perintah badan mana pun. Perintah penghapusan dapat dilanggar sehingga merugikan manfaat ekonomi perusahaan. Oleh karena itu, pemantauan harian yang sistematis atas kebenaran transaksi pada rekening giro diperlukan.

Pelanggaran prosedur untuk melakukan operasi pada rekening giro oleh bank dapat menyebabkan kehancuran perusahaan, karena rekening giro harus dikreditkan dengan: semua hasil dari penjualan barang, produk, pekerjaan, layanan, pendapatan mereka dari non -operasi penjualan, jumlah pinjaman yang diterima dan penerimaan lainnya. Dari rekening bank diselesaikan dengan pemasok, anggaran untuk pajak, dengan pekerja dan karyawan untuk upah, dengan bank untuk pinjaman yang diterima dan bunganya, serta pembayaran menurut keputusan pengadilan, arbitrase dan badan lain yang memiliki hak untuk mengambil keputusan tentang pengumpulan dana dari rekening badan hukum dengan cara yang tidak perlu dipersoalkan. Dengan demikian, pada dasarnya semua arus kas melewati rekening penyelesaian. Oleh karena itu, perjanjian rekening bank harus mengatur tanggung jawab yang ketat dari para pihak.

Bank biasanya tidak membayar bisnis untuk menyimpan uang di rekening giro. Dengan akumulasi yang sesuai, dana perusahaan tidak memberikan keuntungan, mereka "mati". Untuk memastikan pengembalian modal, perusahaan mengadakan perjanjian deposito bank dengan bank dan mentransfer uang gratis ke rekening deposito dengan bunga kontrak untuk jangka waktu tertentu. Pengurangan oleh bank dari jumlah bunga yang disepakati hanya diperbolehkan untuk giro dan hanya dalam kasus ketika larangan tindakan tersebut tidak diatur oleh perjanjian. Namun, bahkan dalam kasus ini, tingkat bunga yang baru, sebagai aturan umum, dapat diterapkan pada simpanan hanya satu bulan setelah tanggal pemberitahuan para deposan. Untuk menghilangkan risiko, deposito berjangka ditempatkan tidak di satu bank, tetapi di beberapa bank.

Karena tingkat yang signifikan dan biaya rendah untuk menyimpan uang oleh bank, membuat deposito berjangka dalam mata uang domestik menjadi tidak menguntungkan. Tingkat inflasi seringkali melebihi bunga yang dibebankan oleh bank atas simpanan tersebut. Oleh karena itu, telah menjadi praktik untuk menyimpan rekening deposito di bank dalam mata uang yang dapat ditukar secara bebas yang tidak terpengaruh oleh inflasi. Dalam kondisi seperti itu, pendapatan tahunan tidak kurang dari 4%.

Untuk meningkatkan tingkat pengembalian modal, manajer keuangan mencari area yang lebih menguntungkan untuk menginvestasikan uang, mengembangkan, pertama-tama, bisnis mereka, memperoleh saham perusahaan yang sangat menguntungkan, dan melakukan transaksi keuangan di pasar saham.

Prosedur saat ini untuk penyelesaian perusahaan dengan pembeli dan pelanggan, dengan direktur dan kontraktor diatur oleh:

dokumen peraturan Bank Sentral Federasi Rusia, serta instruksi dan penjelasan tentang badan-badannya - departemen utama dan departemen untuk unit administrasi-wilayah, serta pusat penyelesaian tunai;

kontrak untuk penyelesaian dan layanan tunai perusahaan yang ditandatangani dengan bank komersial.

Jasa keuangan melakukan kontrol sistematis hubungan keuangan dengan pemasok dan pembeli dengan memperhitungkan transaksi penyelesaian. Prosedur untuk mencatat transaksi penyelesaian kegiatan keuangan dan ekonomi ditentukan oleh Departemen Metodologi Akuntansi dan Pelaporan Kementerian Keuangan Rusia.

Prosedur saat ini untuk akuntansi, pengorganisasian dan pengaturan pembayaran dan hubungan penyelesaian dalam perekonomian memberikan kesempatan bagi perusahaan untuk secara mandiri memilih dan mencerminkan dalam kontrak bisnis fitur-fitur penyelesaian tertentu. Pada saat yang sama, penting untuk mengamati prinsip dasar hubungan keuangan dengan pemasok dan pembeli: "pembayaran operasional melalui metode akuntansi dan kontrol posisi linier." Jika prinsip ini dipatuhi, menjadi mungkin untuk menyelesaikan akun dengan pemasok pada waktu yang tepat dan menerima pembayaran dari pembeli pada waktu yang tepat.

Layanan keuangan perusahaan dipercayakan untuk melakukan langkah-langkah untuk memperkenalkan bentuk penyelesaian yang lebih tepat dengan pembeli dan pemasok, memastikan ketepatan waktu pembayaran dan mempercepat perputaran dana.

Untuk kegiatan keuangan operasional perusahaan, ini sangat penting, karena dana dalam perhitungan mengacu pada dana sirkulasi non-standar sebagai bagian dari modal kerja, yang untuk sementara dialihkan dari perputaran ekonomi. Oleh karena itu, perputaran dana dalam perhitungan tidak dapat dikontrol melalui metode standar.

Pekerjaan keuangan operasional harus ditujukan untuk mengurangi pengalihan modal kerja menjadi piutang. Pada saat yang sama, penting untuk mengikuti sejumlah aturan untuk bekerja dengan utang: "utang adalah pembayaran merah", "Anda harus membayar tepat waktu", "jangan berhutang seperti sutra, jika tidak, Anda akan kehilangan citra Anda", "lakukan restrukturisasi utang terlebih dahulu", "jangan mengambil risiko lebih dari yang Anda miliki", dll.

Harus diingat bahwa komposisi piutang tidak hanya mencakup nilai uang di muka untuk modal kerja dan dana sirkulasi, tetapi sering juga laba perusahaan.

Hutang usaha perusahaan - salah satu sumber pembentukan modal kerja. Adalah bermanfaat bagi setiap perusahaan untuk meningkatkan ukuran dan durasi kredit komersial yang diberikan oleh pemasok. Namun, hutang dagang untuk barang-barang, material tidak boleh lebih dari setengah dari nilai aset jangka pendek, jika tidak ada kerugian solvabilitas perusahaan. Selain itu, penting bahwa bagian dana pinjaman dalam aset jangka pendek tidak melebihi bagian dana sendiri. Jika tidak, ada kehilangan stabilitas keuangan perusahaan.

Bentuk penyelesaian moneter dan non-moneter dan evaluasi efektivitasnya. Dalam proses penyelesaian, dua konsep tidak boleh dikacaukan - bentuk penyelesaian dan bentuk pembayaran. Hal ini disebabkan adanya pembayaran non tunai dan tunai. Bentuk pembayaran adalah prosedur untuk mendokumentasikan dan melewati pembayaran. Biasanya dikaitkan dengan aliran dokumen non-tunai. Bentuk pembayaran tergantung pada pilihan non-tunai atau perputaran uang tunai untuk penyelesaian.

Urutan pembayaran menentukan pembayaran pada saat pelaksanaannya, yaitu. pendahuluan pada fakta pengiriman atau pada saat menerima barang. Organisasi pembayaran tanpa uang tunai diatur oleh Peraturan Bank Rusia "Tentang pembayaran tanpa uang tunai di Federasi Rusia 8 September 2000 No. 120-P. Ketentuan yang ditentukan mengatur bentuk-bentuk penyelesaian sebagai berikut: penyelesaian dengan perintah pembayaran, penyelesaian dengan letter of credit, penyelesaian dengan cek. Penyelesaian dengan penagihan. Selain itu, formulir wesel penyelesaian digunakan, yang diatur oleh kerangka legislatif dan peraturan khusus.Bentuk pembayaran non-tunai dipilih oleh klien bank secara independen dan disediakan dalam kontrak yang mereka buat dengan rekanan mereka.

Dalam rangka penyelesaian nontunai, pembayar dan penerima dana, serta bank yang melayaninya dan bank koresponden, dianggap sebagai peserta dalam penyelesaian. Bank tidak ikut campur dalam hubungan kontraktual pelanggan. Saling klaim atas penyelesaian antara pembayar dan penerima dana, kecuali yang timbul karena kesalahan bank, diselesaikan dengan cara yang ditentukan oleh hukum tanpa partisipasi bank. Untuk pembayaran non tunai, diperbolehkan menggunakan perintah pembayaran, letter of credit, cek, permintaan pembayaran, pesanan penagihan.

Pelaksanaan pembayaran non tunai harus memenuhi persyaratan dasar sebagai berikut:

mempromosikan sirkulasi dana, memastikan proses penjualan barang tidak terputus;

memastikan transfer dana tepat waktu untuk semua kewajiban;

pembayar untuk keterlambatan pembayaran harus bertanggung jawab (denda, penalti);

menciptakan kondisi untuk mengontrol kepatuhan terhadap kontrak atau perjanjian tentang penyediaan produk, barang, pekerjaan, layanan, dan kepatuhan terhadap disiplin pembayaran;

memastikan kemungkinan kontrol bank atas kepatuhan terhadap aturan pembayaran non-tunai saat ini;

untuk mempromosikan konvergensi saat-saat penerimaan oleh pembeli barang inventaris dan melakukan pembayaran untuk mencegah pembentukan utang moneter bersama.

Ketika mekanisme ekonomi berkembang dan membaik, persyaratan yang harus dipenuhi oleh perhitungan juga berubah. Bergantung pada metode organisasi pembayaran, yang dipahami sebagai prosedur yang diadopsi untuk penyelesaian, pembayaran non-tunai berikut dibedakan:

penyelesaian dengan saling mengimbangi klaim;

perhitungan yang direncanakan, yaitu pemindahan uang dari rekening pembeli ke rekening penjual, berdasarkan rencana nilai harga pokok yang diterima atau jasa yang diberikan;

operasi pemfaktoran, yaitu pengalihan kewajiban utang perusahaan kepada lembaga anjak piutang;

operasi leasing, yaitu layanan sewa dengan hak penebusan berikutnya;

pelunasan dalam jumlah penuh yang ditentukan dalam dokumen pelunasan (pembayaran global), dan pelunasan sebesar saldo tagihan bersama antara pembayar dan penerima;

penyelesaian dengan pembayaran yang dijamin, yaitu dengan setoran awal dana pada rekening terpisah dengan bank di lokasi pembayar dan pendebetan selanjutnya dari rekening setelah uang dikreditkan ke rekening penerima, dan penyelesaian tanpa membuat setoran khusus di bank di lokasi dari pembayar.

Dalam hal hubungan kredit, jasa keuangan melakukan pekerjaan keuangan operasional dengan bank umum di bidang-bidang berikut:

mengatur penarikan dana ke peredaran melalui penerbitan pinjaman jangka pendek dan jangka panjang, penggunaan pinjaman wesel dari bank yang melayani, penarikan wesel bank lain dan perusahaan, dan banyak lagi;

melakukan transaksi keuangan yang berkaitan dengan pengeluaran dana untuk pembayaran pinjaman kredit dan pelunasan pokok hutang, serta dengan penempatan dana bebas sementara di deposito bank.

Tanpa agunan, bank, sebagai suatu peraturan, tidak mengeluarkan pinjaman jangka pendek dan jangka panjang. Manajer keuangan harus mempelajari isi memorandum banknya tentang kebijakan kredit:

) Maksud dan tujuan kebijakan kredit.

lingkup hubungan kredit (mengkredit dalam rubel dan mata uang asing ke badan hukum, penduduk, bukan penduduk);

prinsip (pembayaran, urgensi, tujuan penggunaan, keamanan, pembayaran kembali, pendekatan yang berbeda) dan bentuk pinjaman (perjanjian pinjaman, batas kredit, cerukan rekening, sindikasi);

perencanaan kredit (ukuran, tujuan redistribusi dalam hal pembayaran kembali sumber daya dan sumber yang relevan);

pengelolaan proses kredit (pemantauan portofolio pinjaman saat ini, pembatasan pinjaman, kebijakan suku bunga, kontrol atas disiplin pembayaran bunga dan pokok utang).

) Kriteria pembentukan portofolio pinjaman.

) Organisasi proses peminjaman dan wewenang pejabat untuk membuat keputusan tentang peminjaman.

Untuk mendapatkan pinjaman dan mengetahui prosedur pinjaman saat ini, manajer keuangan memeriksa isi dokumen pinjaman bank:

bentuk standar kontrak yang menyertai proses peminjaman;

Peraturan tentang pemberian pinjaman dan penjaminan;

pengaturan mengenai tata cara penilaian, pemrosesan dan pemantauan agunan dan bentuk jaminan lainnya (dengan memperhatikan karakteristik cabang;

metode yang digunakan dalam analisis dan penyusunan pendapat tentang kemungkinan pemberian pinjaman (penilaian kegiatan keuangan dan ekonomi peminjam, risiko, bisnis, penentuan batas pinjaman, penilaian agunan dan agunan lainnya).

Bab 4. Karakteristik organisasi dan hukum perusahaan

4.1 Bentuk hukum

Pusat Industri Makanan Ariant (CPI "Ariant"), selanjutnya, adalah perseroan terbatas - LLC. Nama perusahaan dibentuk dari nama-nama pendiri A.M. Aristov dan Yu.V. Antipov, yang menciptakannya pada tahun 1995. Sejak itu, CPI "Ariant" telah terbukti menjadi salah satu usaha kecil dan menengah yang paling efektif di Chelyabinsk. CPI "Ariant" dilengkapi dengan peralatan modern Amerika, Jerman dan Italia untuk produksi produk makanan. Di banyak wilayah Rusia, dekat dan jauh di luar negeri, produk "Ariant" CPI dikenal luas. Ini adalah: daging sapi segar dan daging sapi muda; daging domba, domba dan kambing segar; babi segar; unggas (ayam, angsa, bebek, kalkun dan ayam mutiara) segar; sosis, sosis, sosis sapi; sosis, sosis; sosis babi; sosis ham; sosis hati; sosis asap sosis rebus.

Yang tak kalah populer adalah produk non-alkohol dan wine-vodka, terutama minuman yang dibuat dari bahan baku dan bahan wine yang berasal dari wilayah Argentina, Bulgaria, Georgia, Moldova, Krasnodar dan Stavropol di Rusia. CPI "Ariant" menghasilkan:

· koktail anggur berkarbonasi dari 14 nama ("Untuk wanita cantik!", "Selamat ulang tahun!", "Casanova", "Bola pertama", "8 Maret", dll.);

· anggur semi-kering dan semi-manis berkarbonasi alami ("Aristokrat", "Berkilau"); anggur alami anggur putih dan merah semi-manis ("Saya berharap Anda", "Sendiri", "Nectar of Love", "Vine of Desires");

· koleksi anggur Bulgaria ("Samodivsko", "Mehenjiysko", "Tamyanka", dll.);

Anggur yang diperkaya dari Kuban ("Anapa", "Senyum", "Kaukasus", "Anastasia", dll.);

minuman anggur yang kuat ("Rowan Manis", Rowan kuat", "Rum");

air meja mineral "Radonezhskaya";

· minuman berkarbonasi berdasarkan air artesis, alam. sirup buah 25 resep berbeda.

Keberhasilan kegiatan bisnis "Ariant" CPI sangat tergantung pada keberhasilan teknologi manajemen perusahaan dan, terutama, manajemen keuangan, karena ini memastikan kehidupan "Ariant" CPI

LLC "CPI-Ariant" dilengkapi dengan peralatan impor berkinerja tinggi - sistem pemurnian dan penyaringan air Gulligan Amerika, rotameter Krohne buatan Jerman, peralatan produksi BI-CI Italia, kromatografi gas Hewlett Packard. Ini menghasilkan lebih dari 36 juta botol berbagai produk setahun, disertifikasi oleh Sertifikat Ekologi Rusia dan dianugerahi lebih dari 30 medali di pameran internasional. Sumur artesis sendiri dengan kedalaman 64 meter - sumber air mineral Radonezh yang unik - ditahbiskan oleh Uskup Agung Chelyabinsk dan Zlatoust Job.

Kriteria utama untuk mengevaluasi hasil kegiatannya, Ariant mempertimbangkan kualitas produk dan kesesuaiannya dengan harapan pengguna akhir. Ini menentukan strategi perusahaan: pencarian teknologi orisinal baru untuk anggur dan formulasi minuman. Apakah strategi ini berhasil dapat dinilai dari hasilnya.

Anggur, koktail, anggur berkarbonasi dan minuman non-alkohol oleh Ariant adalah pemenang kompetisi Barang Domestik Terbaik dan dianugerahi hadiah utama Merkuri Emas dan 7 diploma pameran produk makanan; 10 medali emas dan 4 perak di International Exhibition Interdrink-99; 5 medali perak dari pameran merek Rusia; 7 medali emas, 1 perak dan 4 perunggu dari Pameran Regional Ural Selatan-Fair Eastern Gates; 1 emas, 2 perak, 2 medali perunggu Pameran Internasional Prodexpo-2000 (Moskow).

Penerimaan bahan arak datang langsung dari Taman, Wilayah Krasnodar, karena. pemilik membeli beberapa peternakan negara dan pabrik pengolahan anggur di sana. LLC "Pusat Industri Makanan - Ariant" memiliki gudang cukai.

Elemen terpenting dari aktivitas kewirausahaan suatu perusahaan adalah perencanaan, termasuk perencanaan keuangan. Manajemen keuangan yang efektif hanya dimungkinkan ketika merencanakan semua aliran keuangan, proses, dan hubungan perusahaan.

Tujuan utama perencanaan keuangan suatu perusahaan adalah untuk memberikan peluang optimal untuk kegiatan ekonomi yang sukses, memperoleh dana yang diperlukan untuk ini, dan pada akhirnya mencapai profitabilitas perusahaan.

Tujuan utama dari perencanaan keuangan perusahaan adalah:

menyediakan sumber daya keuangan yang diperlukan untuk produksi, investasi dan kegiatan keuangan;

penentuan cara investasi modal yang efektif, penilaian tingkat penggunaan rasionalnya;

identifikasi cadangan on-farm untuk meningkatkan keuntungan melalui penggunaan dana secara ekonomis;

pembentukan hubungan keuangan yang rasional dengan anggaran, bank dan kontraktor;

memperhatikan kepentingan pemegang saham dan penanam modal lainnya;

pengendalian kondisi keuangan, solvabilitas dan kelayakan kredit perusahaan.

Sistem sosial-ekonomi apa pun pada saat penciptaannya membentuk sistem manajemen tertentu yang mengatur proses teknologi dan keuangan dan ekonomi dan berkontribusi pada jalannya yang normal. Inti dari sistem manajemen adalah apa yang disebut struktur organisasi, yaitu. seperangkat unit struktural dan fungsional yang saling berhubungan dan berinteraksi. Tanpa diragukan lagi, komponen terpenting dari keseluruhan sistem manajemen suatu perusahaan adalah sistem manajemen keuangannya.

Pada perusahaan ini, struktur jasa keuangan dan ekonomi ditunjukkan pada Gambar 3.

Fig. 3 Struktur layanan keuangan perusahaan LLC "CPI Ariant"

4.2 Evaluasi efektivitas pengelolaan arus keuangan Pusat Industri Pangan Ariant

Layanan keuangan dan ekonomi perusahaan terdiri dari unit struktural berikut:

Departemen Keuangan dan Ekonomi;

2. Akuntansi.

Semua departemen layanan keuangan dan ekonomi melapor kepada direktur keuangan.

Departemen keuangan dan ekonomi melakukan analisis keuangan terperinci dari kegiatan perusahaan; mempersiapkan pengelolaan laporan analitis perusahaan yang diperlukan untuk membuat keputusan strategis; mengidentifikasi peluang untuk menggunakan perpajakan preferensial, melakukan perencanaan operasional jangka panjang, saat ini, serta menyusun aplikasi kredit dan tunai, membawa indikator yang direncanakan dan prakiraan kepada pelaksana langsung, membuat perubahan pada saldo keuangan sesuai dengan penyesuaian pada bagian lain dari rencana bisnis, fluktuasi undang-undang keuangan dan perubahan kondisi pasar internal dalam situasi keuangan dan ekonomi, termasuk penyesuaian basis pelaporan untuk perhitungan yang direncanakan. Departemen ini mencari sumber pembiayaan baru untuk kegiatan keuangan utama perusahaan, merencanakan pembayaran pajak perusahaan.

Akuntansi adalah sumber utama informasi keuangan internal untuk manajemen keuangan. Departemen akuntansi menyimpan catatan semua operasi bisnis perusahaan, menyusun ringkasan dan menggeneralisasi dokumen.

4.3 Pemilihan indikator kuantitatif untuk menilai efektivitas pengelolaan aliran keuangan

Dua kelas variabel dapat digunakan dalam manajemen keuangan - sumber daya dan arus. Variabel sumber daya hanya dapat ditentukan pada saat tertentu, karena nilainya tidak memiliki dimensi temporal. Variabel aliran dapat diukur sebagai omset per pena, yaitu generasi dan penggunaan sumber daya keuangan memiliki dimensi waktu. Dengan demikian, arus keuangan merupakan proses pembentukan dan penggunaan sumber daya keuangan yang berkelanjutan dalam waktu.

Model manajemen keuangan perusahaan menyediakan optimalisasi aliran keuangan keluar dan masuk dan ukuran sumber daya perusahaan. Indikator berikut dapat dibedakan:

Aliran keuangan bruto - total omset pada pembentukan dan penggunaan sumber daya keuangan untuk jangka waktu tertentu:

FPb=FR+VFP+IFP, gosok (1)

di mana FR - saldo rata-rata sumber daya keuangan untuk periode yang dianalisis; VFP - aliran keuangan masuk; FPI - arus keuangan keluar.

Aliran keuangan bersih - penerimaan "bersih" untuk periode yang dianalisis:

FPI=DFR+VFP+IFP, gosok (2)

di mana DFR adalah perubahan dalam saldo rata-rata sumber daya keuangan untuk periode yang dianalisis.

) Perbedaan antara arus masuk dana ke dalam perusahaan dan arus keluarnya

NFP=DN+PKZ-PDZ-PTMZ, gosok (3)

di mana NFP - arus keuangan bersih;

DN - tabungan tunai (keuntungan, depresiasi);

PKZ - kenaikan hutang usaha;

PDZ - peningkatan piutang;

PTMZ - peningkatan persediaan.

Indikator-indikator ini mencerminkan pergantian semua sumber daya keuangan perusahaan untuk periode waktu tertentu, yaitu, serangkaian pembayaran dan penerimaan yang didistribusikan dari waktu ke waktu, dengan mempertimbangkan ukuran sumber daya keuangan perusahaan. Dari sudut pandang pendekatan ini, arus pembayaran adalah hasil dari transaksi keuangan, arus keuangan adalah karakteristik umum, hasil dari semua aktivitas perusahaan.

Aliran keuangan dapat dibagi menurut media aliran menjadi masuk, internal dan keluar. Aliran keuangan sebagai proses yang berkelanjutan ada di lingkungan internal dan lingkungan eksternal. Di lingkungan eksternal, aliran keuangan ditandai dengan penyelesaian dengan debitur dan kreditur, transaksi dengan sekuritas - transaksi penerbitan, pembelian dan penjualan sekuritas yang dimiliki dan ditransfer, transaksi gadai, dll. Aliran keuangan internal adalah pergantian antar cabang, pembayaran upah, dll.

Aliran keuangan di seluruh sifat ekonomi dan organisasi dibagi menjadi:

menyeimbangkan aliran material, yaitu aliran balik dari agregat dana, sekuritas, dan aset lain yang memastikan pergerakannya;

Aliran yang memberikan alternatif aliran material dari pergerakan instrumen settlement.

Dalam kasus pertama, pergerakan aliran keuangan terkait erat dengan pergerakan aliran material dan memiliki arah yang berlawanan. Misalnya pembayaran bahan baku yang masuk (incoming material flow) secara tunai (outgoing financial flow). Aliran keuangan yang masuk terkait, misalnya, dengan pengiriman produk. Jadi, tujuan pergerakan aliran keuangan pada varian pertama adalah aliran material.

Struktur aliran keuangan yang menyediakan aliran material dapat memiliki opsi berikut:

arus kas sumber daya sendiri

Sumber daya kredit

surat berharga

kombinasi dari alat-alat di atas

Setiap opsi untuk mengatur aliran keuangan dikaitkan dengan risiko, biaya, dan likuiditas. kombinasi opsi di atas memungkinkan untuk memecahkan masalah pengoptimalan arus keuangan dalam integritas sistemik dengan pengoptimalan arus material. Yang paling efektif adalah pengorganisasian proses aliran, di mana pergerakan material dan aliran keuangan diselaraskan, yaitu dilakukan secara bersamaan, dengan biaya minimal dan risiko sistemik.

Varian kedua arus keuangan yang menyediakan koneksi dengan pasar instrumen penyelesaian terdiri dari dua jenis arus keuangan:

Pengeluaran - untuk membayar instrumen pasar saham yang diperoleh dan untuk pembayaran kewajiban sendiri;

2. menguntungkan - penerimaan dana dari sekuritas yang dijual dan dalam bentuk bunga, pembayaran dividen.

Sebagai aturan, dua aliran keuangan dari arah yang berlawanan memastikan pelaksanaan satu transaksi dengan sekuritas. Misalnya, transaksi emisi terkait dengan penjualan surat berharga (aliran keuangan keluar) dan penerimaan kas (aliran keuangan masuk)

Salah satu masalah terpenting dalam mengoptimalkan proses aliran adalah masalah mengoptimalkan proses aliran adalah masalah penataan aliran keuangan, yaitu menentukan komposisi kualitatifnya. Aliran keuangan ada dalam berbagai bentuk sesuai dengan kriteria optimasi yang ditentukan.

Dasar pengoptimalan aliran keuangan untuk meminimalkan biaya pelayanan aliran material adalah ketidakcukupan subsistem aliran finansial dengan subsistem aliran material, yaitu pergerakan aliran tidak sinkron. Oleh karena itu, tugas mengoptimalkan proses aliran tidak dapat diselesaikan tanpa pengelolaan likuiditas dan cadangan.

Cadangan dipahami sebagai kemampuan produksi dan keuangan yang memastikan fleksibilitas sistem, adaptasi aktifnya terhadap lingkungan eksternal yang dinamis. Berdasarkan produksi, kami membedakan tiga jenis cadangan utama yang saling terkait: volumetrik, struktural, dan teknologi.

Cadangan massal adalah stok sumber daya. jenis cadangan yang paling mobile. Saling melengkapi dari jenis sumber daya yang digunakan dalam produksi membutuhkan proporsi tertentu antara intensitasnya untuk teknologi tertentu. Output terbatas pada jenis sumber daya yang langka. Kurangnya jenis sumber daya menyebabkan fluktuasi permintaan dan penawaran produk, yaitu akan memiliki efek yang mengganggu. Oleh karena itu, kebijakan kompromi diperlukan antara tingkat persediaan yang cukup untuk memastikan proses produksi yang efisien tanpa gangguan, dan besarnya biaya langsung dan biaya peluang yang terkait dengannya. Secara umum, dalam pengelolaan operasional sumber daya, perlu meminimalkan penyimpangan kebutuhan sumber daya saat ini dari ketersediaan aktualnya, yang ditentukan oleh output saat ini dan stok. Besarnya penyimpangan tersebut dapat berfungsi sebagai kriteria untuk efektivitas pengendalian.

Cadangan struktural terkait dengan peluang yang ditawarkan oleh diversifikasi instrumen pembayaran dan penyelesaian suatu perusahaan. ada manfaat yang terkait dengan membangun cadangan uang tunai yang besar, seperti itu menjaga likuiditas perusahaan. Di sisi lain, biaya memegang uang tunai gratis sementara lebih tinggi daripada biaya yang terkait dengan investasi jangka pendek dalam sekuritas. Mereka dapat diperkirakan secara kondisional dengan jumlah keuntungan yang hilang dengan kemungkinan investasi jangka pendek. Sebagai harga untuk mempertahankan tingkat likuiditas yang diperlukan, biasanya mengambil pendapatan yang mungkin dari menginvestasikan saldo rata-rata dana dalam aset dengan tingkat risiko yang dapat diterima dengan hasil pada tingkat tingkat pembiayaan kembali.

Analisis arus kas dilakukan sesuai dengan periode pelaporan. Dalam proses analisis, perlu untuk mempelajari dinamika saldo kas di rekening bank dan periode modal dalam jenis aset ini. Jangka waktu kepemilikan modal dalam bentuk tunai ditentukan sebagai berikut:

Analisis arus kas dilakukan di tiga bidang utama: saat ini, investasi dan keuangan dan kegiatan lainnya

aktivitas (utama) saat ini - penerimaan hasil dari penjualan, uang muka, pembayaran rekening pemasok, penerimaan pinjaman dan pinjaman jangka pendek, pembayaran upah, penyelesaian dengan anggaran, pembayaran (diterima) bunga pinjaman dan pinjaman;

Aktivitas investasi - pergerakan dana yang terkait dengan perolehan atau penjualan aset tetap dan aset tidak berwujud

aktivitas keuangan - memperoleh pinjaman dan pinjaman jangka panjang, investasi keuangan jangka panjang dan jangka pendek, pembayaran utang atas pinjaman yang diterima sebelumnya, pembayaran dividen

operasi lain dengan dana - penggunaan dana konsumen, pembiayaan dan penerimaan yang ditargetkan, dana yang disumbangkan, dll.

Metode langsung didasarkan pada perhitungan arus masuk (pendapatan dari penjualan produk, pekerjaan dan layanan, uang muka yang diterima, dll.) dan arus keluar (pembayaran faktur pemasok, pengembalian pinjaman dan pinjaman jangka pendek yang diterima, dll.) dana, yaitu Elemen awalnya adalah pendapatan.

Manajemen aliran keuangan melibatkan analisis berbagai jenis risiko. Risiko yang disebabkan oleh perubahan kewajiban perusahaan, kami sebut tangan kanan, risiko yang disebabkan oleh perubahan aset - tangan kiri. Mari kita definisikan fenomena utama yang berpotensi membawa risiko sisi kiri.

resiko operasional. Karena perhitungan memerlukan analisis menyeluruh baik dari bentuk instrumen penyelesaian dan posisi keuangan penerbit, kesalahan yang terkait dengan penerapan kewajiban yang tidak sah tidak dikesampingkan.

risiko teknis. Ini adalah segala jenis risiko yang terkait dengan force majeure: risiko keterlambatan pengiriman barang, risiko pencurian, kehilangan, kerusakan, dll.

Risiko kewirausahaan yang terkait dengan penggunaan instrumen penyelesaian tertentu

Risiko likuiditas. Instrumen penyelesaian yang likuid akan berkontribusi pada kecukupan aliran keuangan ke aliran material dengan biaya minimal dan risiko sistemik.

Risiko pengelolaan likuiditas memiliki komponen harga dan kuantitas. Risiko harga atau tingkat diskonto timbul dari harga di mana instrumen penyelesaian dapat dijual atau ditebus. Risiko kuantitatif ditentukan oleh berapa banyak instrumen penyelesaian jenis tertentu dengan parameter tertentu dapat dijual di pasar.

Risiko kepailitan penerbit instrumen penyelesaian. Penting untuk secara hati-hati menganalisis solvabilitas pembeli sesuai dengan kriteria berikut: sejarah positif hubungan antara perusahaan dan pembeli ini; sejarah kredit yang baik; omset jangka pendek yang ditetapkan oleh pembeli; likuiditas saham.

Kami memilih fenomena yang membawa risiko sisi kanan:

Perusahaan tidak memiliki mekanisme yang mapan untuk penyelesaian bersama

2. Risiko suku bunga - risiko kelebihan intensitas arus keuangan pengeluaran atas intensitas yang masuk.

Optimalisasi arus keuangan, dan akibatnya, peningkatan efisiensi penggunaan modal kerja, memiliki mekanisme utama untuk penataan arus keuangan, yang ditetapkan oleh layanan ekonomi perusahaan, termasuk:

algoritma pengaturan diri dan adaptasi, yang ditujukan untuk penggunaan satu atau beberapa varian pemukiman bersama, tergantung pada sifat dan parameter gangguan di eksternal dan lingkungan internal guna mencapai nilai optimal dari indikator efisiensi pergerakan arus keuangan

Algoritma untuk kepatuhan kriteria kualitas untuk mengelola subsistem aliran keuangan dengan kriteria seluruh sistem untuk efektivitas proses aliran keuangan logistik

kemungkinan membayar kewajiban perusahaan kepada kreditur dengan dana penyelesaian yang diterima dengan kerugian nilai tukar minimal dan risiko sistemik untuk mempercepat perputaran modal, mengurangi biaya pelayanan arus keuangan masuk dan keluar. Dalam hal ini, perusahaan tidak perlu membuat cadangan, oleh karena itu, perusahaan tidak perlu membuat cadangan, sehingga tidak ada biaya untuk mencapai kecukupan arus keuangan ke yang material;

kebijakan diversifikasi dan manajemen cadangan yang efektif yang bertujuan untuk mencapai keseimbangan dinamis dalam sistem keuangan perusahaan;

algoritma untuk memantau solvabilitas debitur, melacak, mengantisipasi, dan mengambil tindakan yang memadai jika terjadi penurunan

Dengan demikian, prinsip-prinsip metodologis pengelolaan arus keuangan dapat menjadi sebagai berikut:

Adaptasi aktif dan belajar mandiri dalam lingkungan yang dinamis

2. Likuiditas. manajemen aliran harus memastikan solvabilitas selama seluruh periode waktu.

Diversifikasi arus keuangan. Ini dilakukan dengan menggabungkan bentuk dan struktur aliran, di mana optimalisasi variabel kontrol tercapai.

Keseimbangan. Durasi rata-rata aset tidak boleh melebihi durasi rata-rata kewajiban dan memastikan korespondensi dinamis antara arus keuangan masuk dan keluar, kecukupan subsistem arus keuangan dan material.

Batasan risiko. Manajemen pergerakan arus yang saling berhubungan didasarkan pada analisis risiko, penetapan nilai yang dapat diterima, dan penerapan langkah-langkah untuk mengurangi risiko.

4.4 Pemilihan kriteria untuk mengevaluasi opsi optimal untuk pengembangan sistem manajemen aliran keuangan dalam kondisi ketidakpastian

Dalam kegiatan komersial banyak perusahaan, pertanyaan yang sering muncul adalah kelayakan menggunakan pinjaman untuk mengisi kembali persediaan. Haruskah Anda menggunakan pinjaman? Berapa ukuran pinjaman, bagian persediaan mana yang perlu dibayar dengan pinjaman bank? Pengalaman baru hubungan ekonomi menunjukkan bahwa masalah ini perlu ditangani berdasarkan posisi keuangan perusahaan dan situasi pasar.

Perhitungan taktik kredit yang dibenarkan secara ekonomi untuk penyediaan stok industri dan risiko yang terkait dengannya dapat dilakukan atas dasar omset. Untuk melakukan ini, hitung tingkat turnover:

di mana h adalah tingkat omset, atau omset

N p - volume penjualan produk (omset)

Stok rata-rata untuk periode tersebut:

(5)

di mana: n - nomor periode.

Ketika menentukan kelayakan untuk melibatkan dana pinjaman yang beredar dalam kaitannya dengan tingkat bunga untuk pembayaran penggunaannya, orang harus membandingkan tanggal kemungkinan pembayaran kembali hutang dengan kecepatan sirkulasi komoditas. Karena setiap kelompok cadangan memiliki tingkat konsumsi yang berbeda dalam produksi, jumlah kredit akan sangat bergantung pada struktur produksi, untuk pembelian stok yang digunakan. Ini tidak mengecualikan kemungkinan menggunakan perhitungan ini untuk seluruh rangkaian cadangan, masing-masing, dengan efek yang lebih kecil dari penerapannya. Metode ini juga menganalisis risiko kemungkinan penyimpangan dari nilai yang dihitung.

Pada tahap pekerjaan ini, disarankan untuk menggunakan sistem yang menghubungkan prospek pemasaran produk dengan kemungkinan penyediaan sumber daya dan profitabilitas, berdasarkan metode penilaian ahli menggunakan metodologi untuk menganalisis strategi produksi dan komersial, yang dapat digunakan lebih luas dalam analisis risiko komersial, jika ketika mengevaluasi (memperingkat) barang menurut profitabilitasnya untuk menyusun "keseimbangan kelangsungan hidup" untuk menggunakan analisis profitabilitas berdasarkan kelompok produk. Dan ketika mengevaluasi (memperingkat) produk menurut tren prospektif dalam volume penjualan untuk "keseimbangan kelangsungan hidup", orang harus memperhitungkan pengaruh faktor keseimbangan pasar.

Jumlah poin yang diberikan ketika membuat peringkat kelompok barang yang dipelajari dalam hal pasokan sumber daya, penjualan, dan profitabilitas ditentukan oleh seorang ahli berdasarkan berbagai faktor yang menjadi ciri interaksi suatu objek dengan lingkungan.

Saat mengklarifikasi prospek penjualan produk (penjualan barang), peringkat harus dilakukan sesuai dengan tingkat permintaan atau perkiraan tingkat pertumbuhan penjualan produk. Perkiraan dapat didasarkan pada lingkaran kehidupan produk dari pengenalan mereka ke pasar untuk pertumbuhan, kedewasaan dan penuaan. Aplikasi yang diterima, kontrak, informasi lain tentang permintaan, dan terutama hasil riset pemasaran dapat menjadi panduan paling akurat untuk kemungkinan besar penyediaan penjualan yang menjanjikan (implementasi).

Pemeringkatan menurut tingkat permintaan dapat disusun sebagai berikut:

Produk, permintaan yang akan meningkat (prospek penjualan bagus), - 4 poin;

Produk, permintaan yang tetap pada level yang sama - 3 poin;

produk, permintaan yang memburuk - 2 poin;

produk yang hampir tidak menemukan penjualan - 1 poin.

Analisis peluang pasokan sumber daya melibatkan studi tentang ketersediaan aplikasi, pesanan pasokan, kontrol atas konsumsi bahan baku dan bahan dalam produksi, kompilasi daftar pemasok, kemampuan dan kondisi pengiriman mereka, ketersediaan faktur, yang juga mengurangi biaya penanganan logistik dan meningkatkan keuntungan atas modal yang diinvestasikan.

Peringkat sumber daya akan terlihat seperti ini:

produk yang memiliki persediaan stabil selama beberapa tahun - 4 poin;

Produk yang persediaannya stabil, tetapi tidak untuk waktu yang lama - 3 poin;

produk yang disediakan hanya dengan pengiriman satu kali - 2 poin;

produk yang pemasoknya tidak diidentifikasi, 1 poin.

Kemudian kami membuat peringkat produk (barang) berdasarkan profitabilitas:

4 poin - produk yang memiliki peluang untuk meningkatkan profitabilitas:

3 poin - produk yang profitabilitasnya dapat dipertahankan pada level saat ini

2 poin - produk yang cenderung mengurangi profitabilitas;

1 poin - produk, saat ini tidak menguntungkan.

Berdasarkan analisis penjualan produk, pasokan sumber daya (pasokan produk) dan profitabilitas, kami menyusun "keseimbangan kelangsungan hidup" untuk barang (yang dipersengketakan) yang paling penting dalam hal serangkaian kriteria pemilihan yang dipertimbangkan.

4.5 Serangkaian tindakan untuk meningkatkan sistem manajemen keuangan Ariant LLC

Perluasan produksi perusahaan dan penghapusan kekurangan yang diidentifikasi berdasarkan analisis kegiatan keuangan dan ekonomi memerlukan penerapan serangkaian tindakan berikut yang bertujuan untuk meningkatkan sistem manajemen keuangan perusahaan.

Estimasi volume persediaan yang dibutuhkan berdasarkan perkiraan volume portofolio pesanan; Prakiraan dapat dilakukan baik menggunakan peralatan statistik matematika, dengan mengidentifikasi tren utama dalam kebutuhan perusahaan berdasarkan jenis inventaris, dan berdasarkan perjanjian awal yang ada dengan pelanggan.

Untuk volume produksi yang direncanakan dari volume modal kerja yang diperlukan, perlu untuk menilai ketersediaan sumber daya keuangan sendiri yang dapat diinvestasikan oleh perusahaan, dan kebutuhan akan dana pinjaman.

Jumlah dana yang dibutuhkan dapat diperoleh:

optimalisasi ukuran inventaris, melalui pengenalan sistem logistik: penjabaran dari bermacam-macam stok untuk yang paling sering digunakan sesuai dengan rekomendasi bab 2

Berdasarkan pengembangan program pengelolaan piutang dan utang kredit;

pengembangan rencana kredit yang memastikan pertumbuhan penjualan produk, sesuai dengan metode perhitungan yang diusulkan

optimalisasi pasokan persediaan, untuk mengurangi jumlah dana yang diperlukan untuk mempertahankan produksi, penutupan kontrak untuk waktu yang lama, memperoleh diskon, mengoordinasikan rencana untuk menerima dana dari debitur dan pembayaran kepada kreditur, mengoptimalkan pembayaran pajak, persyaratan gaji: penundaan, jika mungkin, dll.

Kompleks manajemen keuangan ini harus memastikan biaya investasi minimum dalam modal kerja dan pertumbuhan volume produksi perusahaan, dan dengan demikian mengurangi risiko komersial.

prabayar dengan diskon

pembayaran di muka sebagian menggabungkan pembayaran di muka dan penjualan secara kredit

Itu selalu lebih baik bagi perusahaan jika pelanggan membayar untuk produk yang dijual segera. Tetapi karena persaingan antara perusahaan dan keinginan untuk meningkatkan penjualan, perusahaan menggunakan pembayaran yang ditangguhkan, kepada pembeli kredit, sehingga menarik mereka. Hasilnya adalah piutang.

Nilai piutang semakin besar, volume penjualan secara kredit dan semakin lama jangka waktu pinjaman:

Saat menjual produk secara kredit, perubahan berikut terjadi dalam laporan keuangan:

persediaan dikurangi dengan harga pokok penjualan

piutang meningkat sebesar jumlah penerimaan dari penjualan

selisih antara pendapatan dan biaya dicatat dalam akun laba ditahan. Keuntungan ini hampir tidak ada sampai pembayaran dilakukan.

Dalam total massa aset lancar, akun piutang rata-rata sepertiga. Ketika pinjaman komersial kepada pembeli, perusahaan memiliki piutang, Anda perlu mencari sumber pembiayaan (Gbr. 4).

Perusahaan dapat menggunakan sumber internal (laba) dan sumber eksternal (utang kepada pemasok) untuk membiayai tingkat piutang yang konstan.

Gambar 4. Sumber Piutang Pembiayaan

Pembayaran langsung dan pembayaran di muka diinginkan, tetapi tidak selalu memungkinkan dan bermanfaat. Untuk meningkatkan penjualan barang dan keuntungan, perlu menggunakan alat-alat tersebut untuk mempengaruhi pembeli seperti harga barang, kualitasnya, iklan barang dan kebijakan kredit perusahaan. Yang terakhir ini terkait langsung dengan pengelolaan piutang.

Perlu dicatat bahwa semakin lama periode pembayaran yang ditangguhkan, semakin banyak pembeli yang tertarik dan semakin signifikan penjualannya, tetapi semakin sulit bagi perusahaan, karena modal ekuitas terikat dan diperlukan untuk menggunakan pinjaman.

Karena sumber daya keuangan yang tersedia di lokasi tidak cukup untuk memperluas manfaat yang diberikan kepada pelanggan tetap, semakin luas jangkauannya. Diskon yang diberikan kepada pembeli dapat mendorong pembeli untuk membayar lebih awal, yang mengurangi risiko kerugian akibat tidak membayar, tetapi mengurangi profitabilitas penjualan.

Untuk mendorong pembeli membayar tagihan lebih cepat, mereka sering menawarkan diskon untuk pembayaran tepat waktu.

Contoh pembayaran tersebut adalah penjualan dengan syarat, misalnya, formulir "15/5, penuh 45". Artinya pembayaran dilakukan dengan potongan 5% jika dilakukan dalam 15 hari pertama dan lunas jika dilakukan dalam 45 hari. Untuk keterlambatan membayar lebih dari jangka waktu penuh, denda (penalti) disediakan. Ini berarti pembeli yang tidak menggunakan diskon (mencabut sendiri diskon) menerima pinjaman selama 30 hari (45-15) dengan harga pinjaman:

Dan jika, misalnya, harga pinjaman bank adalah 17% per tahun, maka hanya pembeli yang tidak menyadari keuntungannya (86,5%>17%) atau dalam situasi sulit yang tidak dapat menggunakan diskon.

Perhitungan piutang dalam penjualan secara kredit dapat dilakukan menurut skema berikut. Perusahaan menjual secara kredit dengan persyaratan "2/20, kotor 60". Pada saat yang sama, sebagai berikut dari pengalaman, 30% dari penjualan dilakukan dengan diskon, yaitu, dibayarkan pada hari ke-20 dan 70% sisanya - pada hari ke-60. Dalam hal ini, jangka waktu pinjaman rata-rata (periode perputaran piutang - ADR)

POD=0, 30x20 hari + 0,70x60 hari =48 hari

Jika omset harian rata-rata (pendapatan harian) perusahaan adalah 220 ribu rubel, maka piutang - DZ akan menjadi:

DZ = 48 hari. *215k Menggosok. /hari =10.300 ribu rubel.

Anda juga dapat menghitung nilai periode perputaran piutang menurut neraca. Jika neraca menunjukkan bahwa hutang tersebut adalah 10.300 ribu rubel. dan omset harian diketahui (215 ribu rubel / hari), maka:

PODZ = 10.300 ribu rubel. /215 ribu menggosok. /hari =48 hari

Dengan demikian, perusahaan dapat secara mandiri mengelola piutang, menetapkan dengan mengorbankan diskon yang diberikan, volume yang diperlukan yang dapat disediakan dengan biaya sendiri. Perlu dicatat bahwa jika terjadi peningkatan volume piutang, perusahaan akan terpaksa menggunakan pinjaman.

Elemen kedua dari kompleks peningkatan manajemen keuangan perusahaan ini adalah penggunaan pinjaman untuk meningkatkan persediaan.

Mari kita evaluasi risiko penggunaan pinjaman untuk meningkatkan cadangan produksi perusahaan CPI "ARIANT". Menurut data 2009, Anda dapat membuat tabel:

Tabel 1

Cadangan dan hasil CPI "ARIANT" tahun 2009 (juta, gosok.)

Indikator	1 kuartal	2 kuartal	3 perempat	4 kuartal

Pendapatan untuk periode tersebut
Pendapatan kumulatif
Laba, total kumulatif

Gambar 6. Biaya perusahaan untuk tahun 2009 Menurut titik (ribu rubel)

Jadi, untuk 2009: volume penjualan perusahaan berjumlah 64,74 juta rubel. Cadangan produksi bulanan rata-rata untuk tahun 2003 berjumlah 16,74 juta rubel.

Total biayanya adalah 63,47 juta rubel. untuk periode yang sama, antara lain:

variabel bersyarat 52,16 juta rubel (82,18%)

permanen bersyarat - 11,31 juta rubel. (17,82%)

Mari kita tentukan apakah perusahaan mampu melikuidasi utang dan menutup bunga untuk penggunaan pinjaman bank yang diambil selama satu tahun, jika digunakan untuk meningkatkan volume produksi. Suku bunga bank adalah 17% per tahun.

Untuk tahun ini, total laba neraca sebelum menggunakan pinjaman adalah $1,27 juta. menggosok.

Jumlah bunga untuk menggunakan pinjaman bank didefinisikan sebagai produk dari jumlah pinjaman dengan tingkat bunga dibagi 100. Dalam kasus kami, jumlah pinjaman sama dengan persediaan rata-rata.

Oleh karena itu, perseroan berencana meningkatkan utilisasi kapasitas dari saat ini 40% menjadi 80%. untuk kelancaran operasi perusahaan, perlu untuk meningkatkan volume cadangan sekitar 2 kali lipat, yaitu 16,74 juta rubel.

Tingkat pinjaman untuk tahun ini adalah 17%, sehingga jumlah bunganya sama dengan:

juta rubel

Akibatnya, total biaya perusahaan saat menggunakan pinjaman bank akan meningkat 2,85 ribu rubel.

Secara umum, biaya untuk perusahaan akan berjumlah 118,48 juta rubel. . Dengan demikian, mengumpulkan dana pinjaman memungkinkan perusahaan untuk menerima keuntungan dari penjualan dalam jumlah 11,0 juta rubel.

Dengan demikian, adalah bijaksana untuk menarik pinjaman bank, dan keuntungannya akan berjumlah 11,0 juta rubel.

Ada kemungkinan bahwa perubahan harga pada saat terjadi inflasi tidak akan berdampak signifikan pada ramalan dengan menggunakan metode di atas, karena tingkat bunga pinjaman yang diambil tidak akan berubah. Selain itu, harga barang yang dijual sebagai akibat dari inflasi yang akan datang dapat meningkat dan dengan demikian menyeimbangkan dampak kenaikan harga dalam hubungan antara pendapatan dan pengeluaran.

Ketika menganalisis menurut metodologi di atas, harus diperhitungkan bahwa barang tidak dapat dibeli dari sumber pinjaman jika jumlah bunga pinjaman dalam jumlah biaya lain ternyata kurang dari jumlah laba perusahaan terkait dengan penjualan produk selama periode pinjaman.

Menurut ketentuan kami, jumlah kritis ini adalah batas bawah risiko, yaitu 2,8 juta rubel. Jika jumlah biaya yang disebutkan, meskipun lebih rendah, tetapi sedikit berbeda dari nilai kritis, biaya, meskipun lebih rendah, tetapi sedikit berbeda dari nilai kritis, analisis risiko diperlukan berdasarkan hasil prediksi penurunan tingkat turnover dari stok komoditas.

Risiko di sini mengacu pada kemungkinan hasil yang tidak berhasil dalam lini perilaku bisnis tertentu. Risiko pengembalian kredit persediaan dinyatakan sebagai kemungkinan penyimpangan dari hasil yang dihitung. Penyimpangan tersebut dapat terjadi apabila terjadi perubahan kecepatan peredaran barang dagangan.

Dalam hal ini, omset produk jadi (barang omset) dengan perhitungan akan sama dengan 3,9 omset (64,74 / 16,74), yaitu. setelah mengambil pinjaman selama 12 bulan dalam jumlah 100% dari cadangan rata-rata (16,74 juta rubel), perusahaan menggunakannya dalam sirkulasi 4 kali. Selain biaya pengembalian (biaya barang), perusahaan akan menerima keuntungan tambahan dari setiap omset dalam jumlah rata-rata 2,43 juta rubel. dari setiap belokan. Setiap perlambatan atau percepatan penjualan (perputaran) produk jadi akan mengubah nilai hasil penjualan, yaitu perubahan tingkat risiko pengembalian dana yang dipinjam.

Mari kita menganalisis bagaimana laba perusahaan akan berubah ketika sejumlah parameter berubah.

Biarkan turnover berkurang menjadi 3 turnover (sebesar 1) dalam setahun, maka risiko pengembalian kredit akan meningkat sebesar jumlah keuntungan dari turnover, tetapi dalam hal ini juga dapat menurun biaya variabel(tergantung keluaran). Memiliki data tentang biaya perusahaan untuk periode tersebut, dimungkinkan untuk menghitung nilai rata-ratanya per satu perputaran stok rata-rata. Untuk melakukan ini, kami membagi jumlah biaya dengan jumlah perputaran persediaan dalam periode ini:

32/4=26,08 juta rubel

Kemudian, mengingat pendapatan untuk periode tersebut adalah:

48* 3/4 = 97,11 juta menggosok.

Total biaya akan sama dengan jumlah biaya tetap ditambah biaya variabel untuk 4 turnover dan bunga pinjaman:

31 +104.32* 3/4+2.85=92,4 juta menggosok.

Oleh karena itu, keuntungan akan menjadi:

11 - 92,4=4, 71 juta rubel

Dari sini kita menemukan perubahan ukuran keuntungan:

0-4, 71 = 6,29 juta rubel

Di sini diasumsikan bahwa jangka waktu pengembalian pinjaman tidak berubah dengan perubahan kecepatan peredaran barang, sehingga biaya bunga untuk penggunaan pinjaman bank juga tidak berubah.

Akibatnya, pelambatan omset per omset akan mengurangi jumlah laba per omset sebesar 6,29 ribu rubel.

Tingkat risiko dalam hal ini sama dengan rasio perubahan jumlah keuntungan (4,71 juta rubel) dengan nilai yang diharapkan (direncanakan) (11,0 juta rubel), menjadi 57,2%. Dalam hal ini, perusahaan akan mendapatkan hasil keuangan dari penggunaan pinjaman sebesar 4,71 juta rubel. yang cukup dapat diterima oleh seorang pengusaha.

Namun, dengan penurunan omset lebih lanjut, situasinya mungkin menjadi kritis. Mari kita lakukan perhitungan dan tentukan jumlah perputaran barang di mana penggunaan kredit menjadi menguntungkan secara ekonomi bagi perusahaan:

Tabel 3

Perhitungan nilai risiko tergantung pada omset

Indikator	Perputaran produk jadi

Pendapatan untuk periode tersebut, juta rubel
Total biaya perusahaan (dengan mempertimbangkan bunga untuk penggunaan pinjaman bank dan perubahan biaya), juta rubel.
Laba perusahaan, juta rubel
Perubahan laba, juta rubel

Gbr.7. Ketergantungan risiko kerugian pada jumlah perputaran saham

Jadi, bahkan dengan penurunan omset lebih dari 2 putaran, risiko kewirausahaan melebihi 100% (Gambar 3.2)

Perhitungan menunjukkan bahwa jika jumlah perputaran barang dikurangi menjadi 2,2, laba perusahaan akan sama dengan nol, dan tidak akan dapat melunasi pinjaman.

Dalam hal kemungkinan perubahan kecepatan peredaran barang sebanyak 2 putaran, perhitungan risiko dilakukan dengan cara yang sama untuk nilai ganda stok komoditas.

4.6 Analisis produksi dan leverage keuangan

Proses optimalisasi struktur aset dan kewajiban suatu perusahaan untuk meningkatkan keuntungan dalam analisis keuangan disebut leverage. Ada tiga jenis leverage: produksi, keuangan dan produksi-keuangan. Dalam arti harfiah, "pengungkit" adalah pengungkit, dengan sedikit usaha yang dapat secara signifikan mengubah hasil produksi dan kegiatan keuangan perusahaan.

PE=V-IP-JIKA (6)

Biaya produksi adalah biaya produksi dan penjualan produk (biaya penuh). Tergantung pada volume produksi, mereka dibagi menjadi tetap dan variabel. Rasio antara bagian-bagian biaya ini tergantung pada strategi teknis dan teknologi perusahaan dan kebijakan investasinya. Investasi modal dalam aset tetap menyebabkan penurunan biaya variabel tetap dan relatif.

Hubungan antara volume produksi, biaya tetap dan biaya variabel dinyatakan dengan indikator leverage produksi (operating leverage)

Menurut definisi, leverage produksi adalah peluang potensial untuk mempengaruhi keuntungan suatu perusahaan dengan mengubah struktur biaya produksi dan volume outputnya.

Tingkat leverage produksi dihitung sebagai rasio tingkat pertumbuhan laba kotor (D P%) (sebelum bunga dan pajak) dengan tingkat pertumbuhan volume penjualan dalam unit alami, kondisional alami atau dalam nilai (VRP %):

(7)

Ini menunjukkan tingkat kepekaan laba kotor terhadap perubahan volume produksi.

Hubungan antara keuntungan dan rasio modal sendiri dan pinjaman adalah apa itu leverage keuangan.

Leverage keuangan - peluang potensial mempengaruhi laba perusahaan dengan mengubah volume dan struktur modal sendiri dan modal pinjaman. Levelnya diukur dengan rasio tingkat pertumbuhan laba bersih(DNP%) terhadap tingkat pertumbuhan laba kotor (DП%):

Kf = (8)

Indikator umum adalah produksi dan leverage keuangan - produk dari produksi dan leverage keuangan. Membandingkan kuartal I - dan II dan, masing-masing, dan kuartal III dan IY 2009 dan memenuhi perkiraan, kami menemukan (Tabel 4) nilai leverage keuangan.

Leverage keuangan merupakan indikator stabilitas keuangan perusahaan, yang tercermin dalam laba atas investasi. Tingkat leverage yang tinggi adalah fenomena yang berbahaya, karena menyebabkan ketidakstabilan keuangan.

Tingkat leverage produksi menunjukkan berapa kali keuntungan dari kegiatan utama akan meningkat dengan peningkatan jumlah produk yang terjual, yaitu satu persen. Dalam hal ini, peningkatan laba harus berusaha untuk meningkatkan volume produksi, karena dengan peningkatan produksi sebesar 1%, laba perusahaan, menurut perkiraan, meningkat sebesar 4,84%. Dengan demikian terjadi peningkatan tingkat leverage produksi dan penurunan financial leverage dan penurunan financial leverage maka indikator agregat cenderung meningkat.

Tabel 4

Perhitungan produksi dan leverage keuangan

Indikator	Periode 1 (1-2 kuartal)	Periode 2 (Q3-Q4)	Prakiraan (kuartal ke-4 - prakiraan untuk kuartal pertama tahun depan)
Perubahan laba kotor, %
Perubahan laba bersih, %
Perubahan volume penjualan dalam hal nilai, %
Tingkat leverage produksi
Leverage keuangan
Leverage produksi dan finansial

Gambar 8. Perhitungan produksi dan leverage keuangan

Kesimpulan

Fitur dari sistem manajemen perusahaan CPI "ARIANT" adalah meluasnya penggunaan dana pinjaman jangka pendek untuk menginvestasikan modal kerja perusahaan.

Perusahaan bekerja dengan kapasitas penuh, dan karena itu, peralatan mahal yang digunakan menyebabkan profitabilitas rendah.

Analisis solvabilitas perusahaan saat ini menunjukkan kemampuan perusahaan pada titik waktu tertentu untuk memenuhi kewajibannya. Dinamika positif direncanakan untuk semua indikator likuiditas.

Kompleks manajemen keuangan harus memastikan biaya investasi minimum dalam modal kerja dan pertumbuhan volume produksi perusahaan, dan dengan demikian akan membantu mengurangi risiko komersial.

Metodologi dan prinsip pengelolaan arus keuangan dapat berupa:

Adaptasi aktif dan belajar mandiri dalam lingkungan yang dinamis.

Likuiditas. Manajemen aliran harus memastikan solvabilitas selama seluruh periode waktu.

Diversifikasi arus keuangan. Ini dilakukan dengan menggabungkan bentuk dan struktur aliran, di mana optimalisasi variabel kontrol tercapai.

Batasan risiko. pengelolaan aliran arus yang saling berhubungan didasarkan pada analisis risiko, metode yang dipilih untuk menghitung risiko penarikan pinjaman dapat digunakan baik untuk menilai risiko peningkatan cadangan perusahaan, dan dalam menilai perubahan struktur tetap dan biaya variabel, kenaikan bunga untuk menggunakan pinjaman, kenaikan harga produk atau penurunannya karena meningkatnya persaingan.

Elemen utama dari kompleks ini adalah pengelolaan piutang dan hutang perusahaan.

Pertama-tama, bekerja dengan debitur adalah alat yang aktif dan signifikan untuk meningkatkan perputaran aset lancar. Ini melibatkan pengembangan dan penerapan sistem kontrak dengan syarat dan bentuk pembayaran yang fleksibel, yaitu: pembayaran di muka dengan diskon; pembayaran di muka sebagian, menggabungkan pembayaran di muka dan penjualan secara kredit; transfer untuk dijual, yang melibatkan retensi hak atas barang sampai pembayaran untuk mereka diterima;

Perhitungan menunjukkan bahwa jika volume produksi perusahaan ini digandakan, sambil menarik pinjaman, itu akan memungkinkan perusahaan untuk mendapat untung 11,0 ml. gosok., karena laba akan tumbuh sebesar 9,73 juta rubel. daya tarik pinjaman bank. Perusahaan akan dapat melunasi pinjaman dan dapat lebih memperluas kegiatannya.

Karena situasi di pasar tidak stabil, maka perlu untuk memeriksa besarnya risiko jika terjadi penurunan volume penjualan (pengurangan jumlah omset penjualan produk jadi perusahaan). Perhitungan yang dilakukan menunjukkan bahwa dalam kondisi ini, jika jumlah omset penjualan dikurangi menjadi tiga omset, risikonya adalah 57,2%. Tetapi bahkan dalam kasus ini, perusahaan akan mendapatkan hasil keuangan dari penggunaan pinjaman sebesar 4,71 juta rubel. yang cukup dapat diterima oleh seorang pengusaha. Dengan penurunan lebih lanjut dalam tingkat penjualan, perusahaan jatuh ke dalam zona risiko 100%, yaitu, tidak memiliki kesempatan untuk melunasi pinjaman sambil mempertahankan harga yang ada kebijakan dan tingkat biaya tetap perusahaan.

Dalam hal penurunan kritis seperti itu, serangkaian tindakan harus disediakan untuk memungkinkan perusahaan memenuhi kewajibannya kepada bank.

PROGRAM

Jenis pekerjaan keuangan. Organisasi dan pelaksanaan hubungan keuangan. Sistem hubungan keuangan dengan infrastruktur eksternal. hubungan keuangan internal. Indikator penilaian hubungan. Metode dan alat keuangan. kondisi untuk hubungan yang efektif.

Bekerja sama dengan sumber pendanaan. Pelaksanaan penanaman modal. Penerapan manajemen modal kerja. Organisasi perencanaan keuangan operasional, analisis operasional kegiatan keuangan dan pengendalian keuangan.

Teknik yang digunakan dalam pelaksanaan pekerjaan keuangan.

Organisasi layanan keuangan. Jenis layanan keuangan tergantung pada ukuran perusahaan dan kompleksitas fungsi. Struktur jasa keuangan. Fungsi departemen jasa keuangan. Subordinasi unit struktural yang terlibat dalam pekerjaan keuangan.

Partisipasi perusahaan di pasar keuangan.

pertanyaan utama

Arah pekerjaan keuangan.

Organisasi layanan keuangan.

Struktur dan tanggung jawab fungsional jasa keuangan.

Partisipasi perusahaan di pasar keuangan.

Pedoman

Arah pekerjaan keuangan. Isi utama dari pekerjaan keuangan adalah:

dalam mengatur hubungan dengan sistem keuangan dan kredit, entitas ekonomi lainnya dan dalam memastikan ketepatan waktu pembayaran kewajiban perusahaan terhadap anggaran, bank, pemasok, dan karyawan;

dalam menyediakan sumber keuangan untuk kegiatan ekonomi;

dalam pelestarian dan penggunaan rasional modal tetap dan modal kerja.

Layanan keuangan perusahaan yang beroperasi dalam kondisi pasar diminta untuk:

menyiapkan dokumen keuangan dengan cepat, secara kualitatif dalam konten dan dalam jumlah yang diperlukan untuk manajemen perusahaan untuk membuat keputusan manajemen yang efektif;

mengoordinasikan dan mengarahkan kegiatan semua departemen untuk mencapai tujuan utama perusahaan;

memastikan berfungsinya perusahaan dengan sangat efisien dalam kondisi pasar;

bertanggung jawab atas perencanaan keuangan dan analisis keuangan perusahaan yang berkualitas tinggi.

Arah pekerjaan keuangan yang paling penting adalah pelaksanaan hubungan keuangan dengan infrastruktur eksternal dan hubungan keuangan intra-ekonomi.

Hubungan keuangan perusahaan meliputi:

hubungan dengan perusahaan dan organisasi lain untuk penyediaan bahan baku, bahan, komponen, penjualan produk, penyediaan layanan;

hubungan dengan sistem perbankan untuk penyelesaian layanan perbankan, saat menerima dan membayar kembali pinjaman, membeli dan menjual mata uang dan transaksi lainnya;

hubungan dengan perusahaan asuransi dan organisasi asuransi risiko komersial dan keuangan;

hubungan dengan komoditas, komoditas dan bursa efek dalam operasi dengan aset industri dan keuangan;

hubungan dengan lembaga penanaman modal untuk penempatan penanaman modal;

hubungan dengan cabang dan anak perusahaan;

hubungan dengan personel perusahaan;

hubungan dengan pemegang saham perusahaan;

hubungan dengan layanan pajak;

hubungan dengan perusahaan audit dan badan usaha lainnya.

Tentukan hubungan keuangan apa dan dengan siapa perusahaan Anda yang disurvei memiliki.

Umum untuk semua hubungan keuangan adalah bahwa mereka dinyatakan dalam istilah moneter dan mewakili satu set pembayaran dan penerimaan dana.

Hubungan keuangan eksternal mencakup hubungan dengan perusahaan dan organisasi lain, dan hubungan dengan sistem keuangan dan kredit.

Hubungan keuangan internal termasuk hubungan dalam perusahaan dan hubungan dalam asosiasi perusahaan.

Hubungan dengan perusahaan dan organisasi lain adalah kelompok terbesar dalam hal pembayaran moneter. Hubungan perusahaan satu sama lain dikaitkan dengan penjualan produk jadi dan perolehan aset material untuk kegiatan ekonomi. Peran kelompok hubungan keuangan ini adalah yang utama, karena di bidang produksi material pendapatan nasional diciptakan, perusahaan menerima hasil penjualan dan, karenanya, mendapat untung. Organisasi yang benar dari hubungan ini memiliki dampak paling langsung pada hasil akhir dari kegiatan produksi.

Hubungan dengan sistem keuangan dan kredit beragam. Pertama-tama, ini adalah hubungan dengan anggaran dari berbagai tingkatan dan dana ekstra-anggaran terkait dengan transfer pajak dan pemotongan, serta hubungan dengan lembaga infrastruktur pasar keuangan (organisasi kredit, perusahaan asuransi, bursa saham dan mata uang, dana investasi dan perusahaan, dll).

Hubungan keuangan yang umum adalah bahwa mereka muncul sebagai akibat dari transaksi bisnis tertentu yang diprakarsai oleh perusahaan itu sendiri. Oleh karena itu, keadaan keuangan perusahaan ditentukan terutama oleh keadaan produksi dan karakteristik ekonominya. Dan sebaliknya, organisasi keuangan perusahaan yang benar dan rasional adalah penentu, faktor utama dalam keberhasilan produksi dan kegiatan ekonominya.

Alat keuangan penting untuk pekerjaan operasional jasa keuangan adalah matematika keuangan, yang memungkinkan, dengan waktu yang relatif kecil, untuk mendapatkan solusi untuk masalah keuangan multi-parameter.

Seiring dengan pekerjaan operasional, perencanaan dan pengendalian keuangan dan pekerjaan analitis adalah bidang penting dari pekerjaan keuangan.

Perencanaan keuangan meliputi:

pengembangan rancangan keuangan dan rencana kredit dengan semua perhitungan yang diperlukan;

penetapan kebutuhan modal kerja sendiri;

identifikasi sumber pembiayaan kegiatan ekonomi;

penyusunan rencana penanaman modal dengan perhitungan yang diperlukan;

menyusun rencana kas untuk diajukan ke lembaga bank;

partisipasi dalam persiapan rencana penjualan produk dalam bentuk moneter dan penentuan jumlah laba neraca yang direncanakan untuk tahun dan kuartal, dan indikator profitabilitas.

Perhatian terus-menerus di perusahaan harus diberikan untuk pekerjaan kontrol dan analitis, karena efektivitasnya sangat menentukan hasil kegiatan keuangan. Jasa keuangan melakukan kontrol sistematis atas pemenuhan indikator keuangan, rencana kas dan kredit, rencana laba dan profitabilitas, memantau penggunaan modal kerja sendiri dan pinjaman untuk tujuan yang dimaksudkan, dan penggunaan kredit bank yang ditargetkan. Dalam pelaksanaan pekerjaan kontrol dan analitis, departemen akuntansi sangat membantu, bersama-sama dengan itu kebenaran persiapan perkiraan, perhitungan pengembalian investasi modal diperiksa, semua jenis pelaporan dianalisis, dan kepatuhan dengan laporan keuangan. dan disiplin perencanaan dipantau.

Organisasi layanan keuangan. Subyek pekerjaan keuangan adalah jasa keuangan. Organisasi layanan keuangan tergantung pada ukuran perusahaan dan kompleksitas struktur dan hubungan keuangannya. Di perusahaan kecil dengan sedikit aktivitas keuangan, fungsi pekerjaan keuangan, sebagai suatu peraturan, dilakukan oleh pemilik perusahaan atau direktur umum, karena dalam hal ini tidak perlu melibatkan spesialis.

Di sejumlah perusahaan kecil, layanan keuangan diwakili dalam struktur organisasi oleh departemen akuntansi. Tanggung jawab departemen ini termasuk mengumpulkan informasi akuntansi dan memberikannya kepada direktur perusahaan yang bertanggung jawab atas pekerjaan keuangan. Ketika perusahaan berkembang dan volume pekerjaan keuangan meningkat, direktorat jenderal menciptakan layanan keuangan dan mengalihkan sebagian dari kekuasaan dan tanggung jawabnya kepadanya. Biasanya, layanan keuangan diwakili oleh departemen keuangan atau departemen keuangan dan ekonomi.

Untuk bekerja di departemen keuangan di perusahaan kecil, sebagai aturan, manajer keuangan dari profil luas terlibat, karyawan yang melakukan hampir semua bidang pekerjaan keuangan dan manajemen keuangan perusahaan.

Di perusahaan bisnis besar, struktur layanan keuangan lebih kompleks, karena aliran keuangan perusahaan tersebut tidak hanya terkait dengan produksi dan kegiatan keuangan, tetapi juga dengan partisipasi dalam modal organisasi bisnis lain. Untuk bekerja di layanan keuangan struktur bisnis besar, manajer keuangan generalis dan manajer keuangan fungsional terlibat. yang pertama biasanya terlibat dalam manajemen umum pekerjaan keuangan, dan yang terakhir sebagai pelaksana tugas keuangan tertentu.

Di perusahaan besar, layanan keuangan diwakili, sebagai suatu peraturan, oleh departemen keuangan, yang mencakup beberapa departemen khusus: departemen operasional, departemen perencanaan, departemen investasi, departemen analisis keuangan, departemen pasar keuangan, dan departemen keuangan. departemen kontrol. Manajemen umum pekerjaan keuangan dilakukan oleh direktur keuangan, yang:

menetapkan kebijakan dan arah umum perkembangan perusahaan di bidang keuangan;

bekerja sebagai anggota manajemen puncak untuk manajemen umum perusahaan;

memastikan kepatuhan terhadap undang-undang yang mengatur kegiatan keuangan perusahaan;

mengembangkan prinsip dan aturan pengelolaan keuangan perusahaan;

memberikan panduan menyeluruh untuk perencanaan keuangan;

menyiapkan laporan analisis umum bagi manajemen perusahaan untuk pengambilan keputusan strategis di bidang keuangan;

bekerja sama erat dengan kepala departemen keuangan yang merupakan bagian dari struktur layanan keuangan perusahaan, bertanggung jawab langsung kepadanya, dll.

Struktur dan tanggung jawab fungsional keuangan jasa. Departemen Operasi mencakup pekerjaan dengan pemasok, kontraktor, pembeli dan rekanan lainnya untuk kegiatan produksi saat ini, remunerasi, serta penerimaan dan distribusi hasil penjualan, penerimaan kas lainnya dan keuntungan. Pada bagian ini, wilayah ini menyatu dengan pajak dan wilayah lainnya, karena keuntungan mensintesis semua hasil kegiatan ekonomi dan keuangan.

Bagian perencanaan keuangan dan kredit, di bawah pengawasan langsung direktur keuangan atau wakilnya, melaksanakan perencanaan keuangan jangka panjang (minimal 2 tahun), berjalan (selama satu tahun), operasional, serta persiapan pinjaman dan kredit. aplikasi kas, membawa indikator perencanaan dan prakiraan ke pelaksana langsung, membuat perubahan saldo keuangan sesuai dengan penyesuaian bagian lain dari rencana bisnis, fluktuasi undang-undang keuangan dan perubahan pasar internal dalam situasi keuangan = ekonomi, termasuk penyesuaian basis pelaporan untuk perhitungan yang direncanakan. Departemen ini mencari sumber pembiayaan baru untuk kegiatan keuangan utama perusahaan, rencana pembayaran pajak perusahaan.

Departemen untuk bekerja dengan investasi terlibat dalam pengembangan kebijakan investasi umum perusahaan; menganalisis dan memilih proposal investasi; menganalisis proyek investasi dan mengelola portofolio sekuritas perusahaan; menentukan volume sumber daya keuangan yang diperlukan untuk pelaksanaan kegiatan investasi; mencari sumber keuangan untuk investasi jangka panjang, dll.

Departemen analisis keuangan melakukan analisis keuangan rinci dari kegiatan perusahaan; menganalisis kinerja keuangan perusahaan; mempersiapkan pengelolaan laporan analitis perusahaan yang diperlukan untuk membuat keputusan strategis; mengungkapkan kemungkinan menggunakan perpajakan preferensial, dll.

Sebuah departemen pasar keuangan dibuka di perusahaan-perusahaan yang secara aktif berpartisipasi dalam pasar sekuritas. Untuk organisasi yang tidak memiliki spesialis sekuritas, disarankan untuk mendelegasikan transaksi sekuritas ke perwalian khusus atau perusahaan keuangan.

Departemen kontrol keuangan mempromosikan pengorganisasian sistem perencanaan terpadu berdasarkan koordinasi semua bidang kegiatan perusahaan; melakukan kontrol atas kegiatan utama dan keuangan organisasi, serta kepatuhan perusahaan terhadap semua persyaratan undang-undang di bidang kegiatan kewirausahaan; menentukan kesesuaian rencana operasional dengan rencana strategis; memberikan perbandingan cepat antara indikator yang direncanakan dan yang sebenarnya; memantau kebenaran dan kelengkapan perhitungan pembayaran pajak ke anggaran dan dana ekstra anggaran, dll.

Dalam setiap kasus, struktur layanan keuangan, tanggung jawab fungsionalnya ditentukan oleh jenis kegiatan keuangan, ukuran arus keuangan, penggunaan instrumen keuangan yang semakin kompleks, tingkat partisipasi di pasar keuangan.

Partisipasi perusahaan di pasar keuangan. Seiring dengan pasar komoditas dalam kondisi kewirausahaan peran penting dalam konsentrasi modal untuk meningkatkan efisiensi dan perkembangan pesat ekonomi memainkan pasar keuangan. Pasar keuangan adalah pasar untuk pinjaman dan nilai saham jangka pendek, jangka menengah dan panjang, yaitu. saham, obligasi dan jenis surat berharga lainnya.

Perusahaan secara berkala memiliki uang tunai gratis, sekuritas, dan sumber keuangan gratis lainnya yang dapat berpartisipasi di pasar keuangan. Ini memastikan aliran modal yang cepat dan fleksibel dari salah satu pemiliknya ke pemilik lainnya, menarik modal oleh pengusaha untuk investasinya di sektor produksi.

Bidang keuangan meliputi:

pasar modal bank (pasar kredit);

pasar saham dan badan;

pasar mata uang;

pasar asuransi dan dana pensiun.

Pasar keuangan adalah pasar untuk aset keuangan. Unsur-unsur pasar keuangan adalah: emas, logam mulia, mata uang nasional dan asing, modal pinjaman (kredit), surat berharga.

Ada pasar sekuritas primer dan sekunder. Surat berharga baru diterbitkan di pasar perdana, sedangkan surat berharga yang diterbitkan sebelumnya dijual kembali di pasar sekunder.

Menurut instrumen keuangan yang digunakan di pasar, ada:

pasar valuta asing - bidang hubungan ekonomi, diwujudkan dalam pelaksanaan operasi untuk pembelian dan penjualan mata uang asing dan sekuritas dalam mata uang asing;

pasar logam mulia dan batu mulia - pasar di mana pembelian dan penjualan reguler logam mulia (terutama emas), batu mulia (terutama berlian) dilakukan;

pasar modal - pasar di mana uang adalah objek penjualan dan pembelian. Barang-barang pasar uang Rusia termasuk deposito, deposito, serta pinjaman antar bank yang diterbitkan untuk jangka waktu beberapa jam hingga 14 hari dan disebut "uang pendek";

pasar asuransi - bidang hubungan moneter, di mana layanan asuransi menjadi objek penjualan dan pembelian.

Pasar keuangan menyelesaikan tugas-tugas berikut:

memberikan kesempatan kepada emiten untuk memobilisasi sumber-sumber pendanaan internal dan membebaskan sementara sumber daya kas untuk investasi jangka panjang dan memenuhi kebutuhan lain;

memastikan aliran modal di antara para pesertanya, berkontribusi pada konsentrasi sumber daya keuangan di sektor ekonomi yang paling menguntungkan;

memberikan kesempatan kepada investor (perorangan dan badan hukum) untuk membentuk portofolio investasinya dengan sebaik-baiknya dalam rangka menjaga modal dari inflasi dan untuk memperoleh pendapatan tambahan.

Fitur utama dari pasar keuangan yang maju adalah stabilitas kerangka peraturan, transparansi informasi operasi dan pelaku pasar (penerbit dan investor), lingkaran peserta yang cukup besar dan infrastruktur yang sangat teknis yang memastikan penggalangan dana yang cepat dan efisien.

Penggunaan dana pasar keuangan oleh organisasi komersial dilakukan dengan menerbitkan (menerbitkan sekuritas), membuka jalur kredit di bank, memperoleh pinjaman dari organisasi lain.

Dengan membeli sekuritas, perusahaan selanjutnya menerima pendapatan. Misalnya, pengembalian saham ditentukan oleh dua faktor:

menerima sebagian dari keuntungan yang dibagikan JSC (dividen);

kemampuan untuk menjual sekuritas di bursa pada harga yang lebih besar dari harga beli (harga saham).

Dividen dinyatakan dalam unit moneter absolut atau sebagai persentase. Tingkat dividen (i) mencirikan persentase keuntungan dari harga saham nominal dan ditentukan oleh rumus:

di mana D adalah tingkat absolut dari dividen dalam unit moneter;

P nom - harga saham nominal.

Harga saham berbanding lurus dengan tingkat dividen dan berbanding terbalik dengan tingkat bunga bank, karena yang terakhir lebih stabil:

di mana i adalah tingkat dividen per saham, %;

d - tingkat diskonto bunga bank;

Tingkat R - harga pasar saham.

Sisi kiri kesetaraan adalah tingkat absolut dari dividen, sisi kanan adalah jumlah pembayaran untuk uang yang ditempatkan di bank

Dari kesetaraan, harga pasar saham ditentukan:

Namun, ketergantungan yang dianggap tidak dapat diartikan secara harfiah, karena bagian keuntungan yang dibagikan di antara para pemegang saham tidak diketahui sebelumnya. Oleh karena itu, earning per share atau return on equity (P a) dijadikan sebagai indikator utama:

di mana P h - jumlah laba bersih, termasuk laba ditahan;

N adalah jumlah saham yang diterbitkan.

Laba per saham mencirikan potensi dividen, dasar laba masa depan atas saham.

Rasio harga saham dengan jumlah keuntungan per saham memberikan gambaran tentang tingkat kursus; Nilai ini disebut dengan rate/profit ratio (Kp):

Jika untuk seluruh saham di pasar saham koefisiennya tumbuh, maka ini berarti kenaikan harga saham karena masuknya perekonomian ke fase pemulihan, perbaikan di pasar saham, dan penurunan bank suku bunga.

Koefisien parsial yang dihitung untuk masing-masing perusahaan berfluktuasi dengan nilai rata-rata. Semakin tinggi tarifnya, semakin tinggi pula prestise perusahaan, bobotnya di dunia bisnis, semakin sulit menyerapnya dengan membeli saham.

Indikator laba bersih periode tersebut dapat berubah-ubah dalam periode waktu tertentu, yang disebabkan oleh perubahan kondisi pasar, perubahan suku bunga, inflasi dan faktor lainnya. Dengan demikian, berinvestasi dalam aset keuangan dikaitkan dengan risiko. Oleh karena itu, ketika memilih aset keuangan, seorang investor harus mempertimbangkan dua hal: tingkat profitabilitas yang aman dan pembayaran untuk risiko, yang bersama-sama membentuk tingkat profitabilitas minimum (diperlukan). Tingkat pengembalian yang aman biasanya dianggap sebagai tingkat bunga obligasi pemerintah. Tingkat risiko diperkirakan dengan nilai koefisien beta, yang menentukan hubungan antara keuntungan pasar umum untuk semua saham di bursa secara keseluruhan dan keuntungan untuk saham tertentu.

Tingkat profitabilitas (K) yang dibutuhkan ditentukan dengan rumus: